IB/PE/VC的区别是什么

投行与VC、PE最大的区别：投行是中介，而PE和VC都是投资者，是买方。

总的来说，VC和PE的商业模式都是利用自有/筹集来的资金，进行投资，再一定时期后实现资本增值退出获利。

💡Asset Management公募基金——已上市

通常指向社会公众募集资金、进行证券投资的资产管理公司，由基金经理去投资上市公司的可流通的股票。

💡IB（Investment Banking）——公司成熟，筹备上市

投资银行。被选中企业一般1年内上市；IB负责帮助企业上市，从上市融资后获得的金钱中收取手续费（常见8%），有时IB也会投入资金

——知名IB：高盛、摩根斯坦利、美林、花旗银行、摩根大通银行

💡PE(Private Equity)私募股权投资——成立中期，成长期，未上市

一般投资于盈利模式已经比较稳定的成熟企业📈具体指通过私募形式对上市前的企业进行的权益性投资📊PE比较在意短期盈利能力，大多选择上市退出机制。

企业发展到后期，形成一定规模，一般2-3年有极大希望上市。投资额度5000w+，换取20%-股份。

——知名PE：中金资本、鼎晖投资、黑石、高瓴资本、KKR、凯雷、厚朴

💡VC（Venture Capital）风险投资——创业公司，成立早期

简称风投。一般投资初创期的企业，待其发育相对成熟后，通过市场退出机制将所投入的资本由股权形态转化为资金形态，以收回投资。

企业发展到一定阶段，一般3-5年有希望上市；投资额度200-1000w，换取10-20%股份。

——知名VC：红杉资本、IDG、深创投、达晨创投、经纬中国。

💡Angel Investment / Angel 天使投资

选择非常早期的企业，一般需要5年+时间才有望上市；投资额度小（5-100w），换取10%-30%股份；部分天使投资会给予指导、人脉支持等

——机构投资者（天使机构）：真格基金、英诺天使基金、梅花创投、联想之星、青松基金

——个人投资者（天使投资人）

💡Funds of Funds / FOF 母基金。

FOF不直接投资，而是通过筛选PE间接投资，构造基金组合获得收益（即GP），可有效分散风险，收益平稳

——知名FOF：诺亚财富、前海母基金

💡IBD（investment Bank Division)

狭义投行部门。本质工作是去满足公司的资本运作需求（股权债权融资，也包括重组并购等），通过向客户收取佣金的方式来产生收入。

广义上的投行是指一些大投行下面也设有自己的PE或者VC，所以也可以把PE和VC看作广义的投行业务。