股东系列3：租金上涨，让三种宿命能否殊途同归？

最近因为我爱我家的老总辞职事件发酵，引发市场的关注，其中：

——房租暴涨刷屏！地产老总刚爆料背后秘密：有人高40%抢房源，工作就丢了。

——8月17日，针对近期媒体关于个别住房租赁企业哄抬租金抢占房源的报道，北京市住建委联合北京银监局、北京市金融局、北京市税务局等部门于8月17日集中约谈自如、相寓、蛋壳公寓等主要住房租赁企业负责人。

因此，今天股市对相关受益标的给予涨停的投票，为此我们今天来看看他们的表现。

一、租赁市场

最早对于租赁市场的定调是源自：十九大报告强调“房子是用来住的、不是用来炒的”，随后九部委发文要求加快发展住房租赁市场，住建部选取12个城市开展首批试点，规模望达4万亿。

而近期市场的热点消息也直指政府正在加大力度：

——7-24：深圳市住建局：加快推进新一轮住房制度改革

——7-10：龙湖集团与加拿大养老基金共设长租公寓投资平台

——6-30：上海7月1日全面实施住房租赁合同网签备案制度

——6-21：北京城市副中心详规草案征求意见：常住人口规模控制在130万人以内，动态调节住房供给

——6-5：湖北省加大力度调控楼市，大幅增加租赁房用地供应

——6-5：深圳今后或六成是保障房，20年后“房改”重大调整

——6-1：银保监会发布《关于保险资金参与长租市场有关事项的通知》，所投长租项目应位于人口净流入的大中型试点城市

消息不打紧，感觉是近期租金上涨的表现，让各方惊讶不已：

——过去一年，在全国的一二线城市中，有13个城市房租涨幅超过20%。涨幅最高的是成都，以30.98%的涨幅位列榜首。紧随其后的是深圳，涨幅高达29.68%，重庆、西安、天津、合肥等二线城市，涨幅全线超越北上广。

——2017年北京市平均工资增速为8.4%，但是平均房租涨幅高达29.7%，远超平均工资的增速。

——北上广深四大一线城市平均租金涨幅达到了20%，远超往年水平。

——7月以来，一线城市北上深广环比分别达到了2.63%、2.10%、3.1%、2.92%。某些热点地区的房租实际整体涨幅甚至超过10%，如北京五六环、深圳福田区等地方。

我们赶紧找了一个曲线图，给大家看看趋势线：

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这份数据仅仅是更新到2018年一季报，没有近期的数据，虽然没有新鲜的感觉，但是持续上涨的趋势还是让我们看到它的生命力，从2014年一季度触底反弹开启，持续上涨至今。

而我们知道上海房价的2014年年底才开始启动上涨行情，而到了2016年底就基本滞涨了。可见通过对比，发现租金先于房价上涨之前就启动，而至今仍然没有停止的迹象，反而是愈演愈烈。

主要的推手究竟是哪些，我们初步梳理下：

——首当其冲还是房价上涨带来租金上涨，目前租金虽然持续上涨，但毕竟涨幅还远远赶不上房价上涨的幅度，因为看看租金回报率就知道了。

——其次资本是一把双刃剑，长租品牌，加价20-40%获取房源，房东因为受益提高报价，最终共同作用下从供给源头就开始涨价。

——最后，城市建设的原因，比如近年来北京市大力开展拆除违规建筑行动，搭配十分严格的“群租房”清理行动，导致租赁住房供给大幅减少

考虑到房租是会计入CPI，实际上将带来通货膨胀。

因此未来，房租会传导至很多领域。因为房租带来的生活成本上升将传导至工资水平上，使得工资水平被动提高，主要体现在劳动密集型行业，如餐饮、快递、美容美发、家政服务等服务行业劳动需求量较大，受到的冲击较大，企业工资成本上升进而转嫁给消费者，这是近年来服务消费价格上升迅速的原因之一。

虽然是很多不利因素，但是其实这里面同样蕴含着很多机会，未来服务业将是黄金行业不容置疑的了。而当前租售同权，市场肯定要抓住机会炒一炒了，今天本文的角度是从股东角度看看这三个标的的情况。

二、租售同权

1、市北高新

今天的表现，市北高新涨停。

该公司的情况：

——地处上海，主营业务为园区产业载体开发经营及园区产业投资的综合运营商，下属有多家地产中介公司。

因此受益于租金上涨带来的机会，而我们看到它的十大流通股东，发现清一色的中小基金，从银行基金开始，到德邦基金、光大保德信基金、诺安基金、到财通基金。

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2、三六五网

今天表现，三六五网涨停。

该公司的基本情况：

——住房租赁业务是公司在2017年报告期内重点培育的新业务，公司定位于住房租赁产业综合服务商，以股权+融资+平台+房源获取+资产托管为服务抓手，全面进入住房租赁行业，进行业务布局，积极发挥综合服务商的服务、助推、整合功能：

——在投融资服务层面，公司与合作银行推出了住房租赁产业基金，下属互联网小贷公司与爱租哪公司分别展开住房租赁贷款和租金分期业务；

——公司投资参股了集中式公寓市场化运营代表性企业江苏贝客邦投资管理有限公司。

——公司是一家专注服务于房地产和家居行业,致力于为我国房地产和家居消费者提供行业资讯、产品信息搜索和查询等服务，以降低其交易成本，同时帮助我国房地产和家居企业应用互联网进行产品推广和销售的企业，其主营业务主要包括新房网络营销服务、二手房网络营销服务、家居网络营销服务以及研究咨询业务。

同样是受益于租金上涨，而我们看看它的十大流通股东，竟然是私募基金和信托在介入，两家马鞍山的投资管理公司，有这么巧吗？

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3、世联行

今天表现，世联行上涨5.66%

——2017年12月消息，世联行与58同城签署 《战略合作协议》，在房地产交易服务、长租公寓服务、房地产数据服务、二手房交易配套及金融服务、商办类资产运营服务五个方面或其他双方共同认定的业务领域探索深度合作。

——公司是一家地产顾问代理公司，公司主要从事房地产顾问策划、代理销售和经纪业务，服务的主要对象包括相关政府部门、房地产开发商、机构及个人业主。

作为这个概念板块的规模最大标的，受益是自然的，而十大流通股东竟然又是和以上完全不一样，清一色的大基金入驻，从嘉实基金、博时基金、广发基金、南方基金、中欧基金到易方达基金。

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三、小结

看完这些，你肯定有疑问，同样都是租售同权的标的，机构投资者竟然是完全不一样，这是为何？

下面汇总的三家公司的数据对比发现：

——三六五网流通市值最小，仅仅23亿，市值小是私募游资的喜好，意味着有机会获取高收益；

——市北高新，流通市值中等，67亿，作为想博取超额收益的中小基金就想从中获取略微高一些的收益了。

——世联行，流通市值最大，132亿，因此相对最为稳健，有些白马股的味道，因此大基金从安全角度着手，成为选择的很好依据。

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因此，通过对比，通过从投资风格角度，这三个标的代表了三种操盘模式和风格，激进、成长到稳健，最终它们能否都走向持续上涨的正途呢，现在谁也不知道。

但起码，通过本文你应该知道，通过股东角度已经帮你找到了该股的风格定位。

最后报告下，二胎概念我们近期做深入研究，剖析了2015年海伦钢琴成为牛股的基因，接下来将是各个相关主线的展开，之前的10个名额瞬间没有了。

应粉丝一再要求，加上今天我们心情也不错，因为复产消息的打压到彻底停产的激动，因为没有被上周五洗出而今天享受了一次涨停，希望这是好的开始。

为此今天再增加10个名额，有兴趣的朋友请抓紧联系我们，只需分享3个好友给你加油即可参与：

《二胎研习课》7堂课

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