上市+国资双背景，这家做企业贷的平台能投吗？

前段时间，跟投君去了趟深圳，拜访了一家具备上市+国资背景的平台——e路同心。跟投君与平台的多位高管就行业、平台现状、未来规划等方面展开了交流。下面跟投君会把交流的内容向大家简单介绍下，希望能帮助大家更好地了解这家平台。

1.0

资产端分析

目前，平台90%的资产为外接资产，合作的资产方都披露到了平台的官网，在这方面是比较透明的。

从披露的数据来看，平台最大的资产合作方为深圳市盈行管理咨询有限公司，提供的资产占比接近20%，第二大合作方是深圳市前海吉信互联网金融服务有限公司，是一家哈工投控股的国资企业。其中，盈行主要提供快消品行业、电商小B端的企业借款项目。既然采取了外接资产的模式，那么资产合作方的靠谱程度就变得格外重要。

所以合作方在接入前，都要经过平台严格的尽调审核，确保合作方有足够的资产和现金流进行兜底。e路同心还会按照合作方的历史坏账率，向合作方收取一定的保证金，用来保障出借人的利益。

此外，平台还会定期对合作机构进行检查，调查合作方最新的运营情况、财务状况，并且会抽查资金流水，检查借款人还款时间跟出借人回款时间是否对应，是否存在截留等情况。对于的不守规矩的合作方，平台会视情况采取警告、减少合作、停止合作的措施。

虽然对于资产合作方的要求已经很严格了，但是合作方给平台推荐的项目，平台仍然会进行一轮审核。跟投君也在现场向风控人员了解风控的流程，并查询了部分标的材料。

据风控人员的介绍，他们审核主要会从借款方的工商信息、运营信息来判断借款企业的真实性，从借款方所处行业以及提供的财务报表，判断借款方融资需求是否合理。如果借款企业的借款金额超过20万，平台会安排2名风控人员交叉审核，从而进一步准确地判断项目的真实性与合理性。

2.0

股东背景

工商资料显示,e路同心有3个法人股东，而且来头都不小。

（e路同心股权架构）

平台第一大股东为深圳中洲金控投资有限公司，持股54.29%。中洲金控是深圳中洲集团旗下公司，中洲集团旗下还拥有一家A股房地产上市公司“中洲控股”,按照最新收盘价，市值超过80亿元。

第二大股东为广东省粤科投资发展有限公司，持股30%。粤科投资是广东省粤科金融集团的全资子公司,粤科金融集团则是由广东省人民政府成立的国有独资企业,旗下有多家投资公司。

第三股东为深圳市同心投资基金股份公司，持股15.71%。同心基金是由海王集团、顺丰速运、得润电子等42家上市股东和国内外知名企业共同“组团”成立的公司,主要从事股权投资基金管理、创业投资、投资管理等业务。

可见，e路同心具备上市+国资的背景，同时3位股东的实力都不错。

在交流过程中，资产端负责人俞总透露，平台的3位股东，都拥有一票否决权，相互制衡，凡是遇到重大事件，都需要三位股东代表一起决策。3位股东对于e路同心的目前最大要求就是：要做合规的平台，做合规的业务，全力备案。

另外，与一些资本方做纯粹的财务投资不同，e路同心的3位股东都会派驻人员进入管理层，参与平台的日常运营。从平台披露的董事会成员信息也可以看到，2人来自中洲控股，2人来自粤科投资，1人来自同心基金。

3.0

合规性

12月5日-12月10日，由于要进行银行存管的更换，平台暂时停止了服务。平台此前对接的银行上海银行已经在白名单里，为什么还要进行这番操作呢？

运营总监李总解释到，上海银行存管有2套系统，此前接入的并非进入白名单的那套系统，因此决定更换成新网银行，这也是为合规备案做准备。更换银行存管动作也体现了平台较强的合规意愿，而ICP营业许可证、三级等保这些平台都已经拿下了。

再看看平台产品合规性，平台有两款产品，分别是我有钱和同心赢。同心赢是散标服务，点对点的模式合规性不用多说，重点说下我有钱这款自动投标的产品。对于我有钱这款产品，运营总监李总着重讲到了一个点，就是平台只为出借人匹配出借人所选期限内的项目。

举个例子，A君选的自动投标期限为6个月，那么平台只会给A君匹配那些借款期限为6个月项目，并不会把A君的钱匹配到期限为3个月、9个月、12个月、24个月的项目上。如果在委托期限内（一般为2天），平台一直没有6个月的新项目可投，A君的钱会立即返还到账户。同样，如果B君选的自动投标期限为3-6个月，那么平台会把资金匹配到期限为3个月或者6个月的项目上，其他期限都不会匹配。

这样的产品设计很好的避免了期限错配的问题。不存在错配，也就不存在服务期到期，平台帮用户自动债转的情况了。换言之，平台上所有债转项目都是用户自发的。

最后看看平台信息披露的合规性，跟投君看了一下，平台官网披露的板块还是很齐全的，从实时数据到定期更新的报告，再到合作资产端的数据，透明度是值得点赞的。

但是，在比较重要的3份报告的披露上还有所欠缺。平台披露了完整的财务报告，而合规检查报告和专项审计报告这两份报告还未披露，但几位高管都表示，这两项报告的制作一直有在推进。

另外，跟投君还了解到，此前平台曾探讨过开展现金贷的业务，但现金贷业务有涉嫌违规风险，被股东一致否决了。而在车贷催收新规出来后，平台也是主动停掉了车贷业务。风控总监吴总更是强调，股东目前的要求是，合规经营，不惜一切代价，都要通过合规备案。

可见，平台从股东意愿到落实层面，都是奔着合规备案去的。

4.0

平台现状

12月6日的晚上，深圳互金协会再次发文，文件要求平台待收不得增长，出借人数不得增长，而且要有序减少。而e路同心一直以来都有在响应监管要求，努力做监管眼中合规守法的“乖孩子”。从平台披露的成交量页可以看到，自2016年8月以来，平台的待收一直在下降。

（e路同心借贷余额走势）

同时，目前股东对于平台业绩的要求是达到盈亏平衡的状态。

根据平台2017年的财报，平台营收3082万，净利润为26万元，也正是处于这么一个状态。其实，股东的要求并不难理解。

首先外接资产的模式，赚的是“辛苦钱”，盈利能力有限；其次，P2P平台必须到达一定体量才能盈利，但是在化解金融风险的大环境下，监管一再要求平台压缩规模，股东要求平台达到盈亏平衡的状态，也是相对合理的。

说一个题外话，目前e路同心的财务状况非常良好，现金流非常充足，据透露，账面上面至少躺着超过9位数的现金，大部分来自于股东的资本金，用于支撑平台运营和熬过这个寒冬期。

对于一个待收3亿的平台，自身的资本金就超过9位数，底层资产也真实可靠，风险性真不太高。

5.0

未来规划

资产端负责人俞总透露，12月平台会接入新资产端，新资产端是一些助贷公司，正式合作后依然会在平台官网披露出来。同时，平台计划在合规备案后，外接资产的模式会继续做，也会收购一些资产端，形成完善的闭环。毕竟合规备案以后，平台还是要谋求规模和盈利的，但现阶段，首先考虑的就是备案。

6.0

总结

综上所述，e路同心具备上市+国资双重背景，而且上市系国资系持股都不低，并派驻人员参与平台的运营。

此外，财务状况良好，现金流充足，合规进度、合规意愿都较好，股东的要求也十分明确，短期内盈亏平衡，全力合规备案。总体来看，平台风险可控，适合【平衡型】的出借人。