20210827投行老司机常用的一套分析方法

1，公司的商业模式及产业链上下游，了解上下游产业的具体生态。

2，判断行业规模，只测算大概数据即可。主要用来判断市值空间。

3，判断行业周期性，周期性越强，业绩弹性越大。判断方法：行业毛利率和净利率，周期性越强，毛利率波动肯定就大。eg：某家上市公司过去10年，毛利率最高41%最低18%，当前Q2毛利率28%，这个行业理论上周期性较强。

4，判断行业周期位置。判断方法：看产品价格，如果有产品三年五年甚至十年的波动图，有些大宗商品网上都有。

5，看公司在行业的位置。年报和深度报告里基本都有，这些都是公司竞争力的最终体现。

6，看公司的成长性。主要看公司的在建产能，可以看财报的在建工程，也可以看年报中的论述等等，方法不一而足，关键就是看公司的产能弹性。

7，看公司的财报特点是否存在雷区。比如经营现金流如何，应收账款如何，有息负债如何等。

8，预判公司市值空间及安全边际。主要是极限条件的分析和预测。比如行业景气度好或差的时候，公司的极限净利润是多少，跟现在的市值比如何。