合理信贷可以促进家庭财富增加？

12月12日，中国首份工薪阶层信贷发展报告在京发布，这份聚焦中国工薪阶层信贷状况的《中国工薪阶层信贷发展报告》对研究中国普惠金融及消费金融发展有着重要意义。今天，钱叔就跟大家聊聊这份报告。

工薪阶层的负债状况

工薪阶层作为劳动人口的主体，对经济发展至关重要。在如今消费金融行业快速发展，新兴消费金融机构借助互联网和科技手段，受贷群体不断扩大，工薪阶层的消费需求得到进一步释放。但工薪阶层的真实负债状况，因为缺乏大规模调查和权威数据，几乎没有披露。

2017年，中国家庭金融调查与研究中心完成第四轮中国家庭金融调查（CHFS China Household Finance Survey ），在全国范围内入户访问4万余户家庭。中心联合专注于工薪阶层消费金融科技服务的中腾信，综合线上与线下数据，共同发布了《中国工薪阶层信贷发展报告》，用翔实的数据，揭示该群体的负债现状和未来发展趋势。

近50%的消费信贷缺口

“中国有超四分之一的就业人口属于工薪阶层，数量庞大。作为劳动力人口的主力，对经济发展至关重要。”中腾信董秘魏昆在致辞中提到，“中国有大量缺乏征信记录的人群得不到金融服务，即便是有信用卡的工薪阶层，也存在很大的信贷缺口。”

工薪阶层多分布在80后和90后以及受过高等教育的人群中；东部和一线城市的工薪阶层最多：七成工薪阶层的工资性年收入超过3万元。

《报告》显示，对于工薪阶层仅有47.2%家庭的信贷得到了满足，其中消费信贷（不含房贷）需求方面，工薪家庭和非工薪家庭的满足度较低，分别为40.4%和34.5%，存在较大的消费信贷缺口。

合理信贷可以促进家庭财富增加

《报告》的另一个重要结论是，合理的信贷可以促进家庭财富的增加，刺激家庭消费，释放中国家庭的消费潜力。报告显示，主动负债家庭2013至2017年的财富增长速度，比被动负债家庭高了2.4个百分点，并且其消费的增长速度也快于被动负债家庭。被动负债是指教育、医疗等刚性支出产生的负债。

工薪阶层还款意愿较高，债务风险低

有市场观点认为，当前现金贷快速无序发展，导致用户负债率上升，过度负债引起居民还款意愿下降。但从CHFS线下调查和中腾信小花钱包的业务数据来看，使用互联网消费金融平台的工薪阶层客户，还款意愿较高，92%以上的家庭会提前或正常还款，逾期还款或无力还款的占比极低。

互联网消费金融因方式灵活更受青睐

《报告》显示，排除房贷后，工薪阶层向非银行渠道借款的倾向明显上升，非银行渠道是指亲朋好友和其他渠道（含消费金融公司、网络借贷平台和民间金融组织）。

在消费信贷的不断增长、互联网消费金融的蓬勃发展中，移动端用户规模和渗透率近年来逐步上升。工薪家庭中有15.7%通过互联网消费金融获得资金，远高于非工薪家庭的4.3%。工薪家庭青睐互联网消费金融的最主要原因是方式灵活。

中国家庭负债水平远低于美国

从报告中可以看出，中国家庭信贷参与率和资产负债率均远低于美国。以杠杆率（家庭贷款余额占GDP的比值）衡量，截至2017年9月底中国家庭部门杠杆率达52.6%，低于美国、日本等发达经济体60%以上的水平，更远低于85%的警戒水平。

中国家庭金融调查与研究中心主任甘犁强调，“将中国居民部门的债务收入比与其他国家进行比较，我们发现，中国居民部门的债务收入比明显低于美国，也远低于同为东亚国家的韩国和日本。其中，中国工薪家庭资产负债率，只有美国家庭的一半。”

纵观《报告》全文，工薪家庭的信贷需求高于非工薪家庭，且两者均存在信贷缺口。消费信贷在金融机构贷款中的地位不断提高，其中互联网消费金融在用户规模和渗透率方面都逐步上升。使用互联网消费金融渠道的工薪人群，有着良好的还款意愿和还款能力。

另一方面，中低收入水平的工薪阶层，信贷参与率仍然不高，说明消费金融服务整体供给仍不足。银行等传统金融机构，更愿意服务高收入人群。从社会公平的角度来说，为避免贫富差距更大，需要更多的新兴消费金融机构，借助互联网和科技手段，来为中低收入的工薪阶层提供服务，这是普惠金融更长远的意义所在。