第三周+闫兆鹏+第四五章学习总结

    上一章了解了指数基金的品种，但是哪些指数基金适合投资呢?这就涉及到"买什么"和"怎么买"这就需要有一种方法来挑选出当前值得投资的指数基金。这一章主要学习了巴菲特老师格雷厄姆的价值投资理念的一种投资方法,也是最适合普通投资者的投资方式。

一  价值投资的理念

    “低估值价值投资+指数基金"这种思路非常适合普通投资者。指数基金本身就很适合普通投资者，但它波动比较大，傻傻的买也可能遭遇短期大幅亏损的;但若配置低估值价值投资的思路,投资者就可以在低位的时候从容买入，这样一来,大大降低了投资指数基金的风险,投资收益也能提高很多。

1.格雷厄姆的贡献

  格雷厄姆对价值投资总结了三个非常重要的理论,分别是:价格与价值的关系、能力圈、以及安全边际。

2.常见的估值指标:市盈率、盈利收益率、市净率、股息率。

3.指数的估值怎么查

方法一:部分关注指数基金投资的微信公众号提供了相关数据的查询。

方法二:指数官网。

方法三:金融终端。

二 盈利收益率法挑选指数基金

1.什么是盈利收益率法:就是选择在盈利收益率高的时候开始定投，长期收益会相当不错;反之如果在盈利收益率低的时候开始定投,长期收益会很一般。

2.盈利收益率法用于定投的威力

    格雷厄姆的这个策略,创立于几十年前创立时是针对当时的美国股市设立的，在此之后，这个策略经久不衰,在全球各个国家的股市基本都成立,哪怕年轻的中国股市,也适用的,可以说是最简单有效的投资策略之一了。

3.美联储对盈利收益率法的应用

    美联储是美国联邦储蓄系统,是美国最重要的金融机构。美联储有一个对股票市场的估值模型:FED模型，它是用美股盈利收益率除以美国十年期国债利率。这个数值越高代表债权市场的投资价值越高、未来股市的投资收益也会越高。这个数值越低，就代表股市相对债券市场的投资价值越低,未来股市的投资收益也会越低。

4.盈利收益率法的局限和适合品种

      盈利收益率的使用条件比较苛刻，只适合用于流通性比较好，盈利比较稳定的品种。如果是盈利增长速度快，或者盈利波动比较大的指数基金则不适合使用盈利收益率法。

    目前适合盈利收益率的品种国内主要是:上证红利、中证红利、上证50、基本面50、上证50AH优选、央视50、恒生指数和恒生中国企业指数等。

三  博格公式法挑选指数基金

1.影响指数基金收益的三大因素:初始投资时刻的股息率、投资期内的市盈率变化、投资期内盈利增长率。

四  如何买卖指数基金:懒人定投法

  如何买，如何卖也是有不同的策略的，需要根据每个人的不同经济情况来区分对待。

  比如年轻上班族，手里没有多少积蓄，那么定投就是最好的策略了它可以帮助上班族强制拿出一部分收入投入到收益更高的股票品种中。

  例如手里已经有一定积蓄,想拿这笔钱养老的投资者，可以采取动态再平衡的方法，百分之五十的资产分配股票,百分之五十的资产分配于短期债券，平实就可以从短期债券中取用生活所需。

什么是定投:这个概念很简单，就是定期投资的意思。

1.定投的三大好处

第一，我们不需要很多钱就可以开始定投。

第二，定投对投资时机要求也不高。

第三，定投镜可以分摊成本，化腐朽为神奇。

2.适合定投的四类投资者

第一，最典型的就是上班族。

第二，定投适合大忙人。

第三，定投可以降低风险。

第四，定投类似于零存整取，适合为未来特定的目的做规划。

3.如何制定定投策略

  具体到定投的时候有两个因素需要先定下来,一个是定投的时间,一个是定投的金额。

4.结合估值的懒人定投法:在价格低于价值的时候定投。

5.提高定投收益的几个小技巧

①省下就是赚到降低交易基金的费用。

②正确处理，基金分红，能让长期收益上一个台阶。

③定投的频率选择。

④定期不定额盈利收益法。

  这些就是定投过程中的几个投资技巧。灵活掌握运用这些技巧，我们可以再普通定投的基础上轻松获得更高的收益。