《股票大作手回忆录》笔记(8)-今是昨非识大局 操之过急悟时机
2024-04-03 本文已影响0人
Adoer
- 上一章重点说的是如何步步为营渐建仓，其前提是，第五章说的识别大势；其本质是，本章说识别时机。内容是环环相扣。
- 再谈交易思想的转变。到目前为止，我觉得本章内容算是较长篇幅的。主人公还是费了不少唇舌强调自己是如何从关注日内波动转为分析市场全貌的。这点，是他从对赌行小子的角色转为专业投机家的一个重要转折。“我的眼中不再只见行情纸带，而是要见市场全貌。从这一刻起，，我便不再削尖脑袋只顾追求某只股票的日内波动了。... 我从关注一个报价接一个报价的歧途，... 从日内波动回归到市场基本趋势。”
- 抛出一个新的弱点：时机。在识别到的大势交易思路前，主人公面临三重弊病：缺乏经验、年轻识浅、本金不足。但是，并非表示识别了大势，你就能打胜仗。指挥优势明显的部队，如果行军混乱，无的放矢，徒增损耗，也会打败仗。是的，上一章说到了步步为营，那是能控制自己严格执行纪律条件下，在经市场验证正确条件下分步建仓实现的。但，一旦受情绪影响，那么时机不对的重仓，就会带来重创。
- 所谓时机，我个人认为，是没有一个准点的。主人公详细的基本面分析已说明，他的卖空是合乎大势的，大方向是对的，但为何时机不对，为何反复被扫地出门？最后还破产了！（如果没记错，这是他第三次破产。）我觉得，核心之所在是主人公里面一句话所启发：“在熊市行情刚刚开始的时候，即使看空是完全正确的，最好也不要大笔卖出，一定要等到不存在发动机回火的风险后再行动。”。我总结是两点：一是方向即使对了，别重仓，上章说的，要步步为营；二是，要等趋势确认，而这个趋势确认，我觉得是，行情在一个部位反复折腾个两三次，或许就是区间振荡足够长时间吧，包括顶、底形态。
- 最后，利弗莫尔解说了他的一个正面例子，做空雷丁（喜欢做空？喜欢抓顶？），大跌确认加仓，获利不菲。最后的，出场，主人公为我们申述了他的出场思想，不着急落袋为安，在入场做空均价92的基础上，一起跌到60-70位置，盈利20%多（如有杠杆则更多）。一个小插曲，我看了几本译作，都把其中的持仓均价92的一句，翻译成了轧平空仓，这显然与后面的60-70全部清仓矛盾，也与利弗莫尔要等到市场确认趋势结束出场的理念相左。"... take a headlong dive when those competitive orders struck it. I let'em have a few thousand more. The price was 111 when I started selling it. Within a few minutes I took in my entire short line at 92." 大家可以琢磨一下。
- 总体最近这几章核心内容：识别大势，是基础；把握时机，则不仅是找入场点，同时，做好仓位管理，步步为营。如果说要把交易体系补充完整，那就是，既然判定为大势，就学会等待趋势停止，再行出场。
