很简短有力的让资产升值一课

OCC9完成了第2个模块财务管理模块。按惯例让班委组织了一次线上专业同学答疑。关于投资方面，我提出了三个问题。安娜同学进行了深度的全面的解答。也看出了他在审题方面的功力。30分钟所带出来的信息量非常之大,很有收获！

我提出以下三个问题：

1.上市公司的分红，对普通股民是否有利好，经常会听到一些所谓的高息股，这是我们买股票重要的参考吗

2.对于新能源行业有什么看法

3.如果有50-100万一年可以不动的资金，怎样的投资组合为最优解（前提当然是希望能够有更大的获利）

选股的逻辑

从我提出的第1个问题，她洞察到这个问题背后的本质是选股的逻辑。

股票收益来源

股息收益

价差收益（股价波动）

从去年七八月份开始逐步认真的接触股票以来，到现在为止，应该经历了一个完整的财务年度。你也体验到了分红,转送,打新等各种体验,所以很清楚，这个确实是分红的金额很小,短期内还是要靠转送的，这个股涨回到原来的价格才有根本性的意义。当然高分红代表它的经营的稳定性。像这种蓝筹股，他至少不会让我们的财产损失多少，可以保持稳定的在一个收益水平。像美的格力这种还是坚持持有，不会有大的损失，当然我在美的高点的时候买入，现在也还亏损了将近15%左右。但我相信他肯定还是会回来的。所以如果想要风险收益大，那肯定是要投股价有波动大空间的，高成长性的这样的企业。同时配置一些。大盘的蓝筹股，比如说银行电器龙头股。

她分享了一个选股的框架逻辑~股票五好分析框架。

一.好赛道

1.行业空间：行业变迁，生命周期，增长驱动等

2.行业格局: 进入退出壁垒,竞争格局,价值链条分布等

二、好公司

公司管理：企业文化,治理结构等

核心竞争力：业务布局，规划商业模式

报表分析：三表分析等

三、好产品

产品价值：价值溢出,替代品等

产品成本：规模效应,技术研发等

产品定价权：产品壁垒，上下有溢价等。

从以上三个是从事的层面来看待这个公司，还有以下两个有关于人为影响的方面。

四、好结构

公司诉求：增发,资产注入,可转债

流动性：股息率,流通股比例,解禁

参与者结构：大股东博弈、机构持仓。

五、好价格

估值水平：价格成因,复盘等。

业绩展望：盈利预期（假设条件）

投资氛围：风险偏好,板块轮动等

经过近一年的这个观察啊，我觉得这个选股的逻辑非常的棒，很多时候自己做的可能也就是按这个逻辑在做，但是能够有这么系统的框架，有便于我们更快的去识别，按这个逻辑去操作，清晰简单，都呈现出了思考的决策点。

五号框架

新能源行业

比较有意思的是安娜那还重点讲的了这两个方面一个是光伏，一个是新能源汽车，这两个都是我想要了解的领域

光伏

关于新能源行业，安娜非常系统的分析了这个行业的格局，还有的光伏行业的变迁。他们在很早的时候就已经布局光伏，应该是在13 14年,那个时候隆基才十七八块。在2021年2月份最顶峰的时候，隆基已经到了120块。所以还不得不佩服这些专业机构的调研团队，他们持续性的去观察一个行业，视野确实跟一般的散户会相差很大一段距离。我个人也觉得这些从长远前景来看，肯定是充满着希望的，而且在碳中和碳达峰的这个过程中,肯定是这波行情来的受益企业，但经过。今年春节后最低下跌了40%的回调这个过程中来看。我又有很多模糊的点。所以他分享到的这里面有两个核心的分歧点,我觉得也非常有价值。

1.是否真的量价齐升？量价对冲的行业空间问题。

2.龙头企业多环节布局的格局问题，板块的盈利预期仍在观察。

新能源汽车

在今年春节过后,抱团股股市暴跌,暴跌中赢来了高瓴投资比亚迪的信息，那时候还想着是不是会逆势上扬？所以果断跟进了。买了后发现越跌越低，中间又加了一些，最后发现,从年初270跌倒,最低点140，跌了将近50%。信心是有，但是不知道他什么时候能够爬上去，如果需要几年的时间那就麻烦。这个资金的沉默成本就太大了。幸好在4个月左右已经回到了250左右。回过头来看，究竟是什么原因会让这个出现这么大的分歧。

人是注意力产物，在没有持有比亚迪的股票的时候，我觉得新能源车也就我不是，不知道为什么这么多人喜欢去买新能源车，然后昨天的这个分享我就发现它变成了一个科技消费品，跟你的汽车原本的交通工具，它发生的产品属性的本质性的变化，所以这个还是蛮重要的，就好像以前抽烟和电子烟的这个区别一样，抽烟可能它就像食品一样类似于对吧，以前的传统的过滤嘴香烟，那你变成了电子烟之后变成了一个科技属性，你看有这么多年轻的人把脖子上挂一个这个这个这个叫什么电子烟晃来晃去，感觉很潮很潮流对吧，这就是商品的属性决定了它的规模和发展。所以这个对我来说脑洞还挺大的。

科技新能源汽车是科技消费品。新能源汽车不等于汽车。在面对目前从数据来看新能源汽车在国外国内外的属于蓝海需求。认为验证是否为蓝海需求，主要看二线城市的购买量。这个视角也非常的不错。分析需求的时候一定要结合政策（一线城市主要是限牌,和新能源汽车直接可以上牌）。

资产配置

投资的目的 让自己的生活更幸福

投资的目的并不是只是为了赚更多的钱，让钱不贬值，而最终的目的应该是让自己的生活变得更加幸福，这种升维的视角，让自己有些体感。如果说你自己去投资，然后呢，天天为股市上的钱而焦虑，今天跌了明天又涨了，心态极其不稳定，影响自己的情绪，可能我现在就有这样的状态。天天去关注这个，关注那个，影响你的这个时间精力能量。散户更多的其实应该是去专注在本金的提升上。专业的人做专业的事。

债券,商品,股票

由于股票、债券和商品的相关性较低宏观策略天然具有风险分散相对稳定的特点。

目前债券和商品的认知比较薄弱,往后需多请教这些方面的话题

按风险收益等级来分类 -收益风险等级测试

固定收益:货币基金、保本银行理财、大额存单

类固定收益:非标信托、债券型基金、私募市场中性策略

中等风险: 私募量化商品策略、私募对冲套利策略、固收+策略

中高风险: 宏观对冲策略、公募股债平衡策略

高风险 股票多头私募基金、公募股票基金、指数增强基金等

私募股权基金

配置原则

1、了解适合自己风险等级

2、保险和固定收益/类固收打底

3、流动性和非流动性适中

4、股票投资比例建议不要超过100-年龄的比例

经诊断自己绝对属于高风险那一类,有种打赤脚不怕穿鞋的感觉。

30分钟的时间蕴藏着如此大的信息量,安娜的语速,思维的敏捷确实令人佩服！听了这个分享后有几点新的想法

1、持续迭代对股票,债券,商品的认知！特别是使用10个个股去使用五好模型来观察

2、找出自己财富增长的第二曲线,赚取更多的本金

3、多向机构人员学习,建立朋友圈层,以便随时请教与帮助他人