20191201-20191207 股社区文章整理

2019-12-02  本文已影响0人  佳兰小筑

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本周重点：

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2019-12-07

我昨晚有些话没说完，真进入到低利率、负利率时代，投资格局固然会有大变化，但有一点大家应感安心，就是货币对内贬值会大幅减速，起码和过去40年相比会慢很多。过去40年老百姓如若一直持币简直就是个悲剧，以后虽然存银行也会逐渐损失购买力，但铸币税收的没这么狠。我以前就写过一篇关于减速时代的推想，认为未来中国社会的财富整体波动会趋缓，各类财富锚变的稳定，富二代、富三代的守业难度会变小。
至于股市，我认为大众存在偏见，我们虽然常说股民1.5亿，其实活跃账户只有约1500万，对应14亿人口只相当于1%。这主要是因为A股黑历史太多，但也正因如此才有了估值洼地，最近几年A股在快速变好，这个变好并不简单的指股价上涨，而是拨乱反正，铲黑除恶的那种变好。财务作价，泡沫炒作的公司遭受了前所未有的严惩，随着地雷股陆陆续续的爆炸，垃圾股一跌再跌，A股在我看来正进入前所未有的健康状态。但大众却依然对它存在偏见，这个认知误差就是机会。

2019-12-06 你们别笑，我从下午焦虑到现在
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我想了一圈，发现现在能投的资产，几乎都在中位线偏上，有很多甚至在历史高位附近，在历史纵轴上对比之下还算便宜的，一是A股，二是港股，我直觉应该再加点。
外资每天都在几十亿几十亿的加仓，他们就正处于那种低利率、负利率的状态，在他们的眼里A股的资产有很强的吸引力，我们自己身处庐山反而看不清全貌。没准我们正在嘲笑10年不涨的大盘，就是进入减速时代之前，属于老百姓的不多的投资洼地。

（周末没写）

你没搞懂这个逻辑，房价如果持续涨的话，利率根本就下不来。因为房价越能涨，愿意高息贷款买房的人就越多。利率持续下降的一个隐含背景，就是房地产也会逐渐降温。
兜里没钱的其实最踏实，努力工作就是了，反正未来人的劳动力价值肯定看涨，你吃不了亏，真正焦虑的是有点资产，但看不清未来，怕上错车的。车开慢了还是其次，最怕就是往反方向开的。
不是侧面意思，就是我要表达的主要意思，当竞品的收益持续下滑，购买A股资产的性价比就会凸显。
加仓股市买什么呢？我会看重那些现金流好，可以持续获得股息的，哪怕企业增长慢一点，甚至不增长也无所谓。大家都知道格力的增长已经进入瓶颈，但高瓴还是愿意出400亿去买，就很能说明问题，但他们也规定了，必须每年分净利润的50%以上。
利率低，说明货币的机会成本低，对于债券来说，市场利率下降，债券就越有价值，因为债券是锁定利率的。至于股市，利率低，资金成本低，当然是很大的利好。人民币利率只要持续下行，迟早会把巨量资金都挤入A股。现在是因为大众对A股有偏见和歧视，所以才有机会。

2019-12-05 一段往事，一个解释
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2015年的杠杆资金主要包括四块：1、两融；2、伞形信托；3、民间配资；4、另外就是各类分级B基金。
整个事懂行的人都知道咋回事，但散户只会一元思维，他们觉得股市跌这么多，自己亏钱，一定是被某个坏人给陷害了，当时市场群情激愤，于是就产生了阴谋论的说法，虚构一个境外恶意势力，帮大家转移一下怒火，至少在几方看来，那是最稳妥的甩锅方案。
昨天有网友说我自视过高，看不起阴谋论，那没办法，确实不太看的起，我觉得阴谋论是对未知和恐惧的一种逃避，把自己不懂的，不想面对的困境，幻想成有刁民要害朕，在我看来就是很弱鸡的弟中弟行为。
大部分股民这几年都是跑不赢指数的，比如今年，两市的中位数是+9.7%，也就是说一半的股票涨幅还不到9.7%，但是只要买指数基金，今年基本上都差不多有20%以上的收益，创业板指今年涨幅36%，是全球所有主要股指里表现最好的，是不是挺意外的？
回想一下创业板指已经开板10年了，经过10年的优胜劣汰，早期糊弄人的骗子公司、绣花枕头公司都衰败了，逐渐淘出了一批确实有点高新生产力的公司作为成分股。
与创业板类似的还有中小板指，目前权重排前十的也都是些很不错的公司，所以我觉得一个新生板块，大概隔个七八年后再投资也许是比较成熟的。
继续维持原有仓位。有人看我说要择出方向了，问我咋没说朝哪个方向，我83%的仓位，还有上千万头寸的期指，你觉得我心里是什么方向。当然我也没有绝对把握，只是觉得现在这位置向下也下不到哪里去，当然应该乐观一点。

创业板现在是真的猛，里面有一些医疗牛股，生物牛股，还有科技类牛股，轮流发力，今年竟然涨了接近40%，惹不起惹不起，只要买了指数基金确实能跑赢大势。ETF的代码好久没说了，是159915，曾经我最爱的交易标的，后来不做趋势交易后就渐渐忽略了。今天指数向上跳空，个别指数有缺口，所以接下来行情大概率还是在区间内震荡挣扎，不要过于乐观，看起来真要耗到元旦前后才能走出行情，到时候可能又是白马启动，因为每年1月份是业绩高爆季节，绩优股会格外强势。

杠杆资金迟早要出来，不降温，后来会崩一个更大的。徐翔当时挣那钱，明显是得不偿失的，当时高层也是震怒，需要找个典型，他就是因为挣了这钱，太高调，才最后倒台。毕竟资本市场，真拿起放大镜，谁又能经得起看。
为什么今年指数基金好？你想过是什么原因吗？不是今年好，是最近三年都好，而且很可能未来会一直好下去。港美股也是这样，牛逼的公司越做越强，带着指数越来越猛，大部分公司都是平庸的辣鸡。
创业板被猪肉抬了不少。还有迈瑞医疗、爱尔眼科、宁德时代、东方财富、蓝思科技，这几个权重都很大，还有好几个生物和通信的牛股。想想以前第一权重股竟然是乐视网，简直滑稽。
创业板的指数基金是159915，中小板指是159902，中证500是510500，上证50是510050，沪深300是510300。
怎么看锂电池行业。开始回暖了，未来几年看好。
现在的科创板还不到时候关注，你觉得科创指数什么时候推出比较合适？马上就会推出了，没什么合不合适的，指数里面的权重股每隔一段时间就会换，好的留下壮大，烂的踢掉，所以需要几年时间去检验含金量。

2019-12-04 邮储银行1.19亿新股...弃购
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双汇，今天爆锤6%，公司本身没有特别大的利空，疑似是近期猪肉价格下行造成的。目前猪肉板块也出现强弱分化，比如今天温氏股份也跌了将近3%，但牧原股份和新希望今天逆势上涨。另外新希望今天宣布出资89亿新建6个养猪场，从这个决策看它们依然看好养猪会持续带来高利润，并不惧怕明年二季度后肉价见顶下跌。

悄么说个事，我觉得科创板近期可能会有一波技术性的反弹，下图是我自己做的科创板指数，取的成分股是所有已上市股票，同等权重，已经较初始基准跌掉了25%，并且已经在ma20单侧运行46天，已经远远超过平均水平，所以我认为近期会有一波技术性反弹。但苦恼的是我也没想好怎么选个股，这个板块还没有指数基金。但有一个想法是比较清晰的，就是不能去选跌的多的，这种套牢盘太多，一涨就有人砸，别碰。最好还是从最新上市的次新股里挑，经过这几个月的下跌，现在估值合理多了。

我也没有证据证明背后没有，事实上大部分的阴谋论，你都没办法证伪，反正我是不信的。
最近煤炭怎么看？已经持有8个月，被套15个点。暂时低谷，可以忍忍，现在卖出绝对不划算。
说说双汇吧，我重仓，33元进的，跌哭了。可能要补27的缺口，这种股被套我觉得是可以抗的，本身经营面也不差，行业又在风口上。

2019-12-03 罗永浩的新项目...有点意思
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虽然整个汽车市场还处于整体下滑的状态，但是新能源汽车这一块有可能逆势增长。锂电池相关的板块也涨了有一段时间了，比如赣锋锂业、天齐锂业，另外最近两年同样超跌的华友钴业、寒锐钴业也开始走出了下降通道。
以前一想起电动车板块第一反应是龙头比亚迪，但实际市场走势来看，资金更愿意追上中游的股票，整车车企的困境逆转还需要时间。

特朗普今晚的讲话对外盘的影响比较大，我们之所以下决心买农产品，就是想在美国大选之前压住，压特朗普，如果特朗普觉得自己选情危急，就会拿中美协议当助推剂。可能是最近他们团队分析，自己连任问题不大，于是就想着协议可以放一放，等自己连任了再来找中国人谈，到时候可以要更好的筹码。情况就是这样，这个时候只能希望民主党那边给点力，让特大爷感受到一些压力，否则中美协议暂时就签不下去。如果这样拖下去，关税还有可能进一步给加到30%，到时候A股又有压力。

因为人类是情感动物呀，由情感主导也是正常的，看到打工的受难了，容易共情，这完全可以理解。所以需要知道更多事情的细节，才能客观判断。
明天要不要伸手试试次日低开公式？我想过了，低开我不接，但是低开后盘中如果再跌个0.6-1%，那可以考虑一下。

2019-12-02 137亿！董明珠这一把值了
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总的来说我认为稳住了格力中长期的经营格局，是好事，对短期股价不会有很明显的冲击，因为除了那个4%股权激励，其余的都在意料中。
我觉得仿制药板块熬到这个时候，该走的都差不多走完了，剩下的早就反应完了，拿着底牌无论如何要看一下明年的业绩如何，如果真的大幅下跌那就认栽，只要业绩并没有预期的那么恶劣，一、二季度的业绩出来后就会大幅修复估值。
我在里面还有点仓位，不割也不加，就等着看明年前两个季度的业绩。
11月份财新的PMI值为51.8。这里解释一下，目前舆论报的PMI值主要有2个，官方那个是大企业为主的数据，财新这个是中小企业为主的数据。昨天还有网友担心官方数据作假，那现在财新的数据也大幅高于预期，甚至达到2017年以来的最高值，那总不会还是假的。看来经济下滑的趋势止住了，四季度的GDP保六是大概率的。
地产这一波的反弹我觉得逻辑还是资金找价值洼地，尤其是那些从核心资产里跑出来的现金，在低估的蓝筹板块里找坑位，坦率讲现在也就地产、银行有比较安全的车票。
今日没有操作。我希望大盘波动能剧烈一点，向上或者向下都行，因为在这个市场呆久了就知道，挣钱亏钱主要还是靠极端情绪。现在这种窄幅缩量震荡真的浪费宝贵时间，炒股最大的成本就是等待。

夜报里不能老提华东医药，因为那样会让一些读者误以为我重仓这个，其实只是组合里的一个成分股，原先还有4%仓位，现在跌着跌着只剩3%多一点了。我在这可以统一说一下，组合里最多的是茅台，有9%，其次是农行，8%，接下来的是平安，7%多一点，再往下是美的，也是7%左右，然后保利地产5%，复星医药4%，万达电影和华东都是3%多一点，洋河和顺丰2%，我的白马组合就是这样，茅台也不是我故意买的多，是它自己涨着涨着变多的，要不是中间我被洗掉了一些仓位还会更多。其他持仓主要都是指数基金为主了。

猪肉板块本来就不是什么成长股，是典型的大周期股，由于猪瘟的原因，现在更是大大大大大大大周期股，你要用周期股的逻辑去看待。

2019-12-01 脑子一片空白
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“核心资产”是近几个月开始流行起来的一个词，就是指那些真正很有竞争力，很有成长性的那些公司。具体的定义大家有分歧，但像贵州茅台、海天味业、五粮液、恒瑞医药、爱尔眼科、长春高新、中国平安、招商银行这几个是争议不大的。
再往下举例，汾酒、老窖、迈瑞医疗、海螺水泥、万华化学、药明康德、上海机场、三一重工、格力、美的、长江电力，这些个也能算上。
我个人的看法是短线还有下跌空间，我前几天夜报随口说了爱尔眼科40以下、恒瑞医药85以下，周五都跌到了，看趋势还有继续跌的潜力，爱尔继续看到38，恒瑞看到82。
但如果把周期拉长到6-12个月的话，我也和那77%的意见相同，认为继续向上的概率大。
只要慢熊市不结束，机构抱团优质资产是不会停的，换言之，你想看到这些大牛股彻底拉胯，只有一种可能，就是那种全民沸腾的大行情来了，里面的机构会一个接一个的往外出逃，跑慢了就被砸。
我认为一年内出现全面大牛市的概率小于25%。
顺带一说，摩根斯坦利发布了2020中国股市展望，认为MSCI中国指数明年涨9%，沪深300指数明年涨7%，这倒是和我的预期差不多。
周五终于把2870的缺口给补上了，这样一来下面的隐患就没有了，只剩下2960那个很大的缺口，回补是必然的。我周五没买IH期指的原因是觉得趋势还有向下的动能，可以等一手，买更便宜的筹码，但心里面并不认为这一波会跌的很深，上证50指数的极限大概就是2830。

如果这一波所谓的核心资产再往下能跌个2-3%，我觉得就差不多了，我心里面打算在2850以下就出手捞IH，我有信心11月8日的那个缺口在春节前就补上，所以这一波捞到的筹码，就是春节前领的红包。未来一年A股大概率还是不死不活的震荡为主，所以像这种箱体下轨拿货，中位线以上补缺出货的操作性机会就不应该错过，买不了IH的可以考虑买510050替代。

大行情的时候这些优质白马会垮下来，请问那个时候小散应该买什么？证券股是第一波，第二波就是买中小创指数基金。
恭迎2022大牛市。我觉得如果明年再震荡整理一年，2021就差不多要启动了。
西安真的挺好的城市，我对那里印象很好，你有就业机会的话完全可以尝试，京城落户立业的难度确实有些大。
周五1117补了一手茅台。补的有些急，可以到1030附近再看看。
如果一个企业每年净利润都5亿，增长率为零。这难道不是好企业吗？可以算是好企业吧，但它的股票是不是好票，这就要分开判断了，如果股价市盈率30倍，我觉得就很渣，如果10倍就还行。另外也要看是不是重资产公司，有些企业账面赚5亿，实际没那么多钱。
大白马会不会有较长的调整期呢？感觉现在被价值投资叫进去的都是高位接盘，很多较高资质的低位的中小盘性价比不是更合适吗。确实可以再等等，但也别指望出现20-30%那个级别的回调，只要这些企业的经营面没出现本质逆转，最后机构该买还是买，中小盘公司的经营不确定性太大了。

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