简七股票课笔记之 利润表
这篇笔记比较长，先列一个文章思路。
一、 认识利润表
二、 用利润表进行分析的三种方法
三、 利润表与资产负债表的关系
（一） 所有者权益
（二） 分红的公司才是好公司吗？
一、 认识利润表
形象地说，利润表就是通过一个类似漏斗层层过滤，算出公司最后赚了多少钱的过程。
漏斗很形象
我们看这张图，形象地说明企业赚来的钱是怎样从营业收入变成净利润的过程。
第1层过滤出毛利润。
毛利润=营业收入—营业成本、营业税金和附加。
通过观察毛利润，我们可以判断这项业务能否给公司带来更多的盈利。
一般来说毛利润越高能够盈利的净利润也就越高，但是也不能一概而论，要看具体的行业。
第2层过滤出营业利润。
营业利润= 毛利润-期间费用+公允价值变动损益、投资收益
期间费用是指在经营期间产生的，但是很难和具体生产过程挂钩的费用，一般来说常见的有销售费用，管理费用和财务费用，也就是俗称的三费。
第3层过滤出利润总额。
利润总额= 营业利润+（-）营业外收入（营业外支出）
第4层过滤出净利润。
净利润=利润总额-企业所得税。
净利润是衡量企业经营效益的主要指标。净利润多，企业的经营效益就好，净利润少，企业的经营效益就差。
二、用利润表进行分析的三种方法
有了利润数字以后，怎样用利利润表来进行分析呢？ 一般有三种方法。
第一、过程分析法
就是在研究了解净利润产生的过程中进行分析。
这样说有点抽象，简七举了一个獐子岛的例子。
獐子岛是一家企业，2014年它的毛利润有3亿多，但净利润却亏损了7个亿，这就奇怪了吧？
看看利润表，会发现中间多了一笔7亿多的营业外支出，据说是扇贝受气候影响受损了，所以减少了当年的净利润。
獐子岛的利润表截图
好像2017年獐子岛又用扇贝们跑了的理由做了一次同样的事，这样的公司我是怎么也不会买的。
第二、趋势分析法
拿自己当年的财务情况和自己的过去比，看它是属于上升趋势还是下降趋势。
实际运用中，我们通常会看企业过去三年或更长时间以上的营业收入增长率和净利润增长率。
如果一家公司过去三年的营业收入和净利润增长率都保持比较高的水平，比如20%以上，它的成长性就比较好，发展趋势也比较优良。
这也是寻找成长股的一个方法。
第三、占比分析法（结构分析）。
这种分析方法我们要计算的就是通过对比不同费用，不同利润和营业收入的占比，来分析整个业务营收结构和成本结构，从而挖掘出有效的信息。
说的有点拗口呀，可以忽略不记，我们把它理解成几个常用的利润指标数就可以了。
一个是前面已经说过的毛利率。就是计算毛利润在营业收入的比例，它反映企业盈利能力的重要指标，一般来说越高越好，这是一个十分重要的指标
还有一个是三费占比。 销售费用，管理费用，财务费用三项费用相加除以营业收入的比例就叫三费占比。
一般来说三费占比越低越好，说明被漏斗过滤掉的钱少，剩下的钱就多了。
这个指标常用于纵向比较企业自身经营成本的控制能力是上升还是下降了，也用于横向比较同行业经营能力水平。
继续拿格力做例子。
格力的十年三费占比率
这张图这是格力电器最近10年的三费占比，2017年它的三费占比是15%，说明了营业收入有15%被漏斗过滤了，然后它的三费占比2014到2017明显下降，说明在经营成本控制方面它做的越来越好了。
三、利润表和资产负债表的关系
明白了利润表，再来分析资产负债表和利润表的关系。
净利润就是企业赚的钱，赚来的钱肯定要进入资本，这个很好理解。
所以净利润会导致所有者权益的增加，总资产也会有相应的增加。
（一）、所有者权益
既然说到所有者权益，也就是股东的钱，我们来了解一下所有者权益。
所有者权益主要分为4项，分别是 ：
1、 股本：
每一股的股本都是一元钱，总股本就是公司发行的全部股票的总份数。
一般来说可以在财经网站上查到一个公司的总股本。
2、资本公积：
资本公积，就是股票发行时候的溢价部分。
因为市场上基本上没有一块钱的股票，所以股票超过了一元的部分就会进入资本公积。
比如说一只股票的发行价格是10块，发行了100股，那么公司总共有1000块钱，其中100*1块钱是股本，另外的900就是资本公积。
3、盈余公积：
指企业从净利润中提取形成的留存在企业内部具有特定用途的收益积累。
常见的用途包括弥补以前的年份亏损、转增资本、分配股利等等。
盈余公积又分为法定盈余公积和任意盈余公积。
法定盈余公积是法律规定企业必须留存下来的利润。 一家公司的净利润必须提取10%作为盈余公积。不过当盈余公积累到了注册资本的50%以上就可以不用再提取了。
还是来看格力。我们在国家企业信用信息公示系统中可以查到是它的注册资金本是60亿，财报显示它的盈余公积有34亿，超过了注册资本的一半，所以不用再提取10%的法定盈余公积了。
任意盈余公积，主要是由股东大会的决议来决定提取比例。
4、未分配利润：
是上市公司没有分配的利润。
那么我们来看看当净利润的数字出来之后，怎样进入所有者权益
还是用格力电器来做例子。
第一，提取盈余公积。
刚才已经说过格力不用再提取法定盈余公积了，但是可以在年报里看到，2017年它在所有者权益下面一般风险准备金里面提取了6000万。
第二，增加未分配利润。
把格力的2017年净利润扣除了6000万的一般风险金准备以后，有了224亿的新增未分配利润。
第三，现金分红。
2016年格力的分红方案是108亿，2017年格力就把这108亿的分给了股东，用224减去108，剩下还有116亿。
计入了未分配利润。
说到现金分红，又可以来一波讨论了。
（二）、分红的公司才是好公司吗？
前面曾经说过，我们炒股一方面是赚取价差的钱，另一方面就是赚取优质公司分红的钱。那么，是不是分红的公司就更值得投资呢？
还是来说格力。
格力在16年分了108亿，但在17年忽然宣布不分红了。因为“根据2018年的规划，预计未来在产能扩充和多元化拓展方面的资本性支出比较大，为了谋求公司的长远发展和股东的利益，需要做好相应的资金储备”，所以这笔钱会留在公司内部，用于继续发展，不分红了。
格力的发展我们也看到了，一直以20%以上的净利润成长，所以虽然2017不分红，但相信这钱留下来会更好的促进公司发展。
再来看一家号称永远也不分红的铁公鸡公司。巴菲特老先生的伯克希尔公司。
为什么巴菲特不分红呢？
他说：“我们不分红，因为我们认为能用赚到的每一元钱去赚更多的钱”。
股东们也很愿意呀，因为股神用这笔钱再去赚钱，回报远高于股东自己投资。
所以一家公司分不分红并不是衡量它值不值得买的必要原因，我们更应该关心的是公司的赚钱能力，这才是一家公司有没有投资价值的基础。
有一点可以确定的是，分红的公司财报真实性会更加高哦。
看完文章后再看导图，会更有助于理解呢。
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