余生，我要继续活得没心没肺

这几天一直都在研究《穷查理宝典》，昨天写了关于芒格的品质。但是只要跟芒格有关的就少不了要牵扯投资的话题。那今天我们一起来看看芒格和巴菲特的投资重要的工具。

001能力圈

沃伦·巴菲特如果要问我们有什么本事的话，那就是我们能够弄清楚我们什么时候在能力圈的中心运作，什么时候在向边缘靠近。查理·芒格说，如果你确有能力，你就会非常清楚能力圈的边界在哪里。如果你问起，你是否超过了能力圈？那就意味着你已经在圈外了。他们是很谨慎，在能力圈范围外的看不懂的事，他们不看。

他们把所有的东西分成三类，一类是可以投资的，一类是能看懂但是不能投资的，还有一类是不能懂的。比如说高科技，他们就放在了不能懂的这个行业里边。

巴菲特的原则就是，我是知道它赚钱很多，我知道它成长很快，但我看不懂，它不是我能力圈之内的事，所以我不能瞎做。IBM的创始人托马斯·沃森也说过我不是天才，我有几点聪明，我只不过就留在这几点里面，这都是关于能力圈的范围。

7月份的时候，我有一个炒股票的小伙伴打电话给我说牛市来了，可以适当的去投资一些。其实我也感觉到了，因为朋友圈都在晒股票。我谢绝了她的好意，我知道她的判断是对的，因为她在股市里呆了几十年了。但是那不是我熟悉的领域，我不涉足。从14年开始，就有朋友叫我跟她玩股，我一直没参与。那都是我看不懂的行业，我不去做。除非将来我开始学习，我会尝试去做的。

先努力把自己手上的每一件事做好，然后努力地探索自己的能力圈范围，还要保持先学习，你得先保证自己的能力圈扩大了，你再去做事，这是第一个能力圈的概念。

002  耐心

巴菲特曾经说他用屁股赚的钱比脑袋多。什么意思呢？就是坐得住，沉得住气，长线投资。芒格也说这一辈子，最重要的投资可能三四次就够了，每一次拿上几十年，这就能够带来巨大的财富了。

你想想我们一个新股民在进到股市里边，那个操作的速度多快，今天买了明天卖，不断地买了卖，不断地买卖。所以当你在不断买卖的过程当中，你总是被人类误判心理学所操纵。你以为自己这次的短线操作又能够赚钱，但实际上最后你会发现，你亏掉的大量的全都是手续费和税。

巴菲特说，长期的持有耐心非常的重要。谨慎地选股，一生只有20次投资机会，20次是一个比方，总之就是不要乱来，要有耐心。

芒格对于巴菲特来讲最大的改变，是他告诉巴菲特一个原理：买股价公道的伟大企业比买股价更低的普通企业要好。

因为巴菲特曾经的老师是本杰明·格雷厄姆，告诉巴菲特，买股票最重要的原则就是买便宜。就是只要这个股票的价格，比实际它所拥有的价值要低，你就买进，然后这样买进了特别多的垃圾股。因为公司不怎么样，股份会更低。后来查理·芒格告诉巴菲特，这样做是不对。他觉得应该买那些优秀的公司，虽然股价很高，但这公司更优秀，要买这种公司，这种公司才是更划算的公司。

这个观念彻底扭转了巴菲特，从查理·芒格进入到这个公司以后，整个伯克希尔·哈撒韦公司的投资就趋向了伟大的公司。他们专门投大量的能够给人类带来巨大影响的伟大公司，所以这是一个投资理念。

003  安全边际

什么叫安全边际呢？就是当你用这个价格买这家公司的时候，如果这个价格正好在盈亏的平衡点上，如果这个价格再低一点点，你就会赔钱。那很明显你没有足够的安全边际，那么如果你看准了这个公司，就算在亏个30%你还能赚钱，那这就是有着足够高的安全边际。

巴菲特和芒格投资公司的时候看便宜之外，还要有足够的安全边际。他会觉得就算产生了巨幅的波动，他依然能够拿得住。大家知道在他们俩的投资生涯当中有一段时间，是效益特别糟糕的。

有一年，整个伯克希尔·哈撒韦公司的盈利，只有0.3%。当时的盈利​是特别低，在那么长的一段时间里边，那肯定会有股东不满意，肯定会有大量的人质疑，很多人整天来问他们，因为钱都给了巴菲特的团队投资了嘛。

但是他们能够拿得住，为什么能拿得住呢？因为他觉得有价值，这个东西是有价值的，它没有超过我们的安全边际，所以给自己的投资构造安全边际是非常重要的一件事情。

下次我们做投资的时候，一定要问问自己，它是否在我的安全边际当中，我们是否拿得住。

    004  投资清单

人的理性是不够的，人们在决定要投资一个东西的时候，经常会头脑发热。就会突然下出这样一个决心，误判自己，对于一个事情的判断能力，这时候你最需要得到的帮助，就是一张投资清单。芒格也有一张继续改进一直在变化的投资清单。他会在他工作当中遇到了挫折，投资失误时，去找一个原理，把它添加到他的投资清单里面去。

在芒格的这个投资清单里边，有这么几个非常重要的原则。他说这个清单上检查项目如下，最起码要包括目前的价格和成交量是多少，交易行情如何，经营年报何时披露？是否存在其它敏感因素？是否存在随时退出投资的策略？用来买股票的钱现在或者将来有没有更好的用途？手头上有足够的流动资金吗？或者必须借贷，那么这笔资金的机会成本是多少？诸如此类。

他在投资一个项目之前，一定要把每一个问题，一个一个地去考虑，这个的好处就是避免盲目。大家知道，就是人们都容易高估自己的理性，都觉得自己做出这个判断的时候，就已经思考得很周全了。但事实上，各位这事是你自己做不到的，所以你需要依赖一张清单。

最近做事，爱上了写计划，而且还是详案。尤其是会考虑在做这件事情的时候，会遇上哪些阻碍，万一遇上了，我会怎么解决？如果我解决不了会怎么办？

这大概就是我做事效率高的原因，因为我有列清单的习惯。其实如果你做事之前弄明白它的框架，你做事就容易多了。就是你想明白了，后面就只要去做了。

    005  保持诚实是最好的复利

不知道你有没有发现在在芒格的投资工具和他的思维方式之下，芒格这个人最底层的东西，是他关于道德的看法。

这个是来自于他的老家，美国中西部的这些文化，就是正直和诚实，这是芒格他们那批人普遍所具备的东西。芒格说过一句话，他说现在很多人觉得，只要法律不禁止的事都可以做，但是我们经常会有很多法律允许但是我们绝不会做的事情，那就是道德。就是有很多人以为做企业，只要法律不管我，我就OK，但是芒格说不是，诚实和正直，永远是最重要的一个工具。

他在一生当中有过好几次高价买股票的时候，有一次高价买股票的时候是，卖方是两个老太太，那个价格很明显还可再压得更低，但是芒格让大家说不要压价，然后就买了。

还有一次是，他的一个跟他合伙的朋友急需要钱，然后想把手里的股票转让给芒格。芒格说，那你打算多少钱卖？那个人说，那就13万美元。芒格说，你开玩笑，不可能，至少23万美元。就给他23万美元买了股票，为什么呢？

芒格说，尽量地寻找安全边际是一回事，但是从孤儿寡母手中买股票和赚合伙人的钱是另外一回事，他认为那个是道德层面的东西，所以他会特别有道德要求。

为什么要保持诚实？因为如果总是说真话的话，你就不用记住那么多的谎言。在这一点上，我深有体会。很多人都说我真诚，我想说我是没时间去撒谎。因为只要说了一个谎言，然后你就得用更多的谎言去圆它。而且现在每个人都那么聪明，你以为别人看不出来，说不定人家早就知道了，只是懒得跟你说而已。

以前总是责怪自己没心没肺，现在觉得这也是挺好的。最少我活得没那么累。想说什么就说什么，到哪去也没有特别多的忌讳。就是因为心里边没有那么多需要顾及的东西，你只要保持在哪儿说的话都一样，你说的都是真话。你就不需要去考虑，我上次是不是这样说的，我要怎么怎么样，那个生活成本就会变得很高。所以芒格希望心无挂碍，他希望能够生活得更愉快，他就永远说真话，他说诚实是最好的策略。

巴菲特和芒格的投资工具有哪些？我们一起来总结一下吧！第一、能力圈，可以扩展自己的能力圈，但是自己看不懂的，不会的，不去做。第二、耐心。做什么事都得有耐心。今天做的事，要明天才能看到结果。三、四月播的种子，八九月才有收获，不是吗？第三、安全边际。做任何事，都要考虑安全边际，这件事做完，它的后果是不是在你承受范围之类，投资也一样。第四、投资清单。做事之前，我们一定要列清单，然后一边做，一边完善它。第五，保持你的诚实，正直。只有你诚实了，就不需要为自己的撒谎买单。那样生活成本太高，会很累的。

不知道你有没有发现在，做投资其实就是做人。当你做好了自己，你还不会投资吗？我的好多小伙伴都跟我说，喜欢和我呆在一起的感觉，没有压力，舒服，能做自己。看来得感谢自己一直保持诚实，善良，正直，因为我也越来越喜欢现在的自己。这也是芒格的底层思维模式，就是保持诚实和正直。

那你呢？你也像我一样没心没肺吗？如果觉得心累，就做真实的自己吧！别把自己搞得那么复杂，让自己活得简单快乐一点。否则猫猫会心疼的哦！