[基进训练营]第10天 大类资产配置——升级版股债平衡

一、稳定获得高收益的秘密

负相关性资产的组合更能获得稳定高收益；

市场上的资金量是一定的，股票市场和债券市场通常是此消彼长的状态；

50：50股债平衡，就是资产配置的众多策略之一；一年后调整一次，将两类资产的比例再恢复到50：50的比例。

二、升级版股债平衡

其实是在50：50股债平衡的基础上，吸取简投法的优点进行了改进，即每年调整的时候不再以一个固定的比例，而是根据市场估值来灵活调整股债资产的配比。

三、深扒升级版股债平衡

升级版股债平衡的关键，就在于根据市场估值确认资产的配比，也就是股票市场便宜的时候多买点股票类资产，贵的时候，多买点债券类资产。

长投温度是我们用来判断股市估值高低的依据：

（1）温度越高，说明股市越火爆，风险越大，上涨的空间越小；

（2）温度越低，说明股市越冷清，风险则越小，上涨的空间更大。

具体的配比方法——

（1）当长投温度为0度时，我们不持有债券类资产，而持有100%的股票类资产；

（2）在0-10的时候，持有10%的债券类资产，90%的股票类资产；

（3）以此类推，最后在温度达到90-100度时，持有100%的债券类资产，不持有股票类资产。

沪深300、中证500这些指数只是代表了市场上的一部分股票，对应的温度反映的也只是这一部分股票的估值，所以这些指数其实是不能代表整个股票市场的，这里用的一个全新的指数——中证全指。

中证全指——是由整个A股市场的股票组成的指数，可以用来代表整个A股市场的情况。

因此，可以根据中证全指的长头温度，来得出目前股市的估值情况。

大概每年计算一次中证全指的温度，根据温度来进行股债资产的调整即可。

思维导图