对冲的策略方法！用债卷来对冲股票损失？别开玩笑了！

珍惜每一分钱，把它当成摇钱树的种子

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今天上半年疫情影响，实体经济一直不好从而影响到股市行情也特别低迷，上证指数也是跌到2700，2800一直上不去2900。如果之前是重仓操作股票的估计有些头疼，所以投资市场一直都在强调要注意资金分散配置，鸡蛋不要放在一个篮子里，比如：配置点债卷，现金等等均匀搭配。把三五年用不到的闲钱投资基金和股票，这种做法没问题的。

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关于对冲的错误认知

但是之前听了几个小伙伴说的可以买点债卷来对冲风险，行情不好时候可以弥补股票基金的损失。额，开玩笑，可能这些小伙伴对于对冲这个概念有点不太了解。债卷只能说是在一般的行情下起到缓冲的作用，因为债卷的盈利一般是弥补不了股票基金损失的，除非债卷持有量特别大。如果是极端环境比如深度熊市，债卷和股票是会一起跌的，只不过股票跌的比债卷狠而已，那这样你说怎么弥补损失？

股票和债卷市场的关系

股票和债卷收益在一般行情下是成负相关的，就是说股市行情好的时候，债卷一般收益不高或者微跌，如果是牛市那么股票和债卷会一起上涨，股票会比债卷涨得多，当然如果是熊市债卷和股票是会一起跌的，只是股票比债卷跌的多。

这样一来可以看出，用债卷来对冲股票风险损失等于是在开玩笑，那到底怎么才能对冲股票的风险损失呢？

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其实有三种投资工具：

期货，期权，卖空股票

期货指的是一份合约，未来特定时间以特定价格买入或者卖出一定数量的东西。

期货分为商品期货和金融期货，之前文章都有讲过，这里不讲了

金融市场的分类，证券，外汇，贵金属，风投各项投资品种你都有了解嘛？

用期货怎么对冲股票损失呢？

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其实非常简单，股票我们都知道一般都是只能做多得，也就是说股票上涨超过成本价了我们才会盈利，跌到成本价以下我们会亏损，假如我们买了一定数量的股票，但是未来我们觉得股市行情不好，股票会下跌亏损。那我们可以买入一定数量的做空股票期货或者股指期货（期货可以做多也可以做空）

如果未来股市真像我们预料到的一样下跌了，那我们股票虽然亏损了，但是期货盈利了并且期货是杠杆交易，期货的盈利完全可以弥补股票的损失，当然也要提前计划好买入多少合适

假如未来股市是上升的我们预料错误了，这时股票肯定是盈利的，期货就会亏损了那我们需要及时平仓就可以了，这样一来股票的盈利就会弥补期货的亏损。

所以说，期货可以起到对冲的作用，等于买了一份保险，当然，如果玩期货用来投机那风险是很大的，搞不好还有穿仓的风险哦，像前段时间原油期货跌成➖37美元。如果做多不仅本金没了还得倒贴钱，因为个人投资者不能实物交割的。

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用期权怎么对冲股票损失呢？

期权对冲原理跟期货类似

不同点：

期权其实比期货会好点，因为买期权万一方向错误了，可以不行使权利只损失个定金也就是期权费，相比于期货而言，期货是到交割月时必须交割不能反悔。而期权是买方可以形式权利也可以不行使权利，卖方必须无条件执行。

所以，如果股市涨了，之前买入的看跌期权亏损了，买方可以不行使权利只损失个期权费，股票上涨可以弥补这个损失。如果股市跌了期权盈利了买方就可以形式权利了，那期权的盈利可以弥补股票的亏损。

所以，期权亏损等于下有保底，盈利上不封顶

当然，如果是卖期权要谨慎考虑，潜在亏损无限大，慎重，慎重，慎重！

用股票卖空怎么对冲股票损失呢？

我们一般都知道股票只能做多上涨盈利。其实股票也可以卖空，方法就是融券卖空。从券商手里先借来股票卖出换成钱，等到股票下跌后再用便宜的价格买回来股票还给券商。这个差价就是你的盈利部分

股票卖空和期货期权做空不同点

股票卖空前提是要先借股票有借贷行为，而期货期权做空是不发生借贷行为的，只是约定好一个合约后到期执行就好了。

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股票卖空对冲原理

持有一部分股票，但是感觉未来股市行情可能下跌，可以用一部分资金来融券卖空股票，如果股市行情真下跌了，那卖空股票盈利的钱可以弥补股票的损失，如果预计错误要及时止损而股票的盈利可以弥补卖空股票的损失。

股票卖空其实只是跟做多股票方向不同而已像熊市股市行情不好时卖空股票盈利也非常可观

包括我们卖空高估值股票，买入低估值股票这个组合也有对冲的方法。

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好了，今天简单的讲下对冲的方法概念，当然，对冲这种策略操作起来还是比较难的如果不是特别有经验的投资者建议还是避免使用

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最后，感谢你的阅读

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