ChinaDeFi: INDEX+DPI要成为DeFi市场风向标

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ChinaDeFi 是国内第一个专注DeFi的投资研究品牌，每天从全球超过500个优质信息源的近千篇内容中，寻找深度、系统的内容，以最快的速度为国内市场提供参考。

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指数是现实金融世界重要的金融工具：如上证指数、恒生指数、道琼斯指数、纳斯达克指数等分别标记着不同市场板块的综合发展情况，用一个变化的数字就可以代表相关行业的发展情况、景气程度，大大降低了非专业用户对趋势的了解门槛。数字货币市场代币数量更为繁多，加之又有更高的技术与操作门槛，非专业用户理解和进入的难度更高，因此指数也是数字资产市场不可缺少的工具。

随着DeFi市场近一年的飞速兴起，代币数量的激增与剧烈波动的币价逐步吸引了圈外用户，但是较高的认知和操作门槛让这一进程相当缓慢。近期DeFi Pulse Index项目基于Set V2和DeFi Pulse推出了DeFi行业指数方案，并发行了锚定一揽子DeFi资产的代币DPI和总量1000万枚的治理代币INDEX。定位与市场需求是没有争议值的，项目值得关注，但是需要注意的是INDEX在接下来3年内将持续处于通胀状态。

DeFi Pulse Index（DPI资产锚定代币）

DeFi Pulse Index（DPI）是基于Set协议V2版本的市值加权指数，目前由以太坊上11种流行的DeFi代币组成：

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DeFi Pulse过去能了成为很多用户进入DeFi的第一步，它通过在google或tweet引导用户学习去中心化金融世界的来龙去脉。对于大部分人而言，学习DeFi有太多的概念、术语和协议，新用户需要有安全可靠的进入DeFi的捷径。DeFi Pulse Index是一种新颖的区块链金融产品，它为缺乏专业知识的DeFi新用户降低了进入门槛，并通过提供单一资产为有经验的用户提供DeFi敞口。

社区可以依据的DeFi标准

DeFi Pulse Index是同类产品中的第一个，它是去中心化金融市场的指数，并非合成或衍生产品，而是让你持有组成资本加权指数的代币。DeFi Pulse Index令牌基于Set Protocol的新v2基础架构，可直接兑换为其DeFi令牌。就像总价值锁定（TVL）指标一样，DeFi Pulse Index是社区可以参考的标准。Total Value Locked的创建是为了帮助社区解释DeFi生态系统中锁定的价值。我们将DeFi Pulse Index视为DeFi市场进展情况用以给更广泛的社区提供参考。

DeFi Pulse Index的纳入标准

确定包含哪些DeFi令牌的作为指数标准考虑了许多因素。该指数利用DeFi项目的市值进行加权。

如前所述，DeFi Pulse Index的目标是建立一个标准，以增强社区中信誉良好的DeFi项目的知名度。因此，令牌及其dApp必须是安全的、标准的去中心化的。任何被包含的令牌及其dApp和创始团队都必须被广泛认为是合法的。

为了符合条件，令牌必须与DeFi相关并且是以太坊上列出的不记名资产。指数包含的代币不能是合成代币，也不能代表期权、期货、真实世界资产或以太坊以外区块链上的其他代币的债权。此外，所含令牌的项目必须在DeFi Pulse上列出，并且必须已经启动并运行一段时间。此外，令牌必须满足一定流通量的要求，以及合理的可预测的总供应量。

代币的供应特征

• 必须有可能合理预测未来五年内的代币供应量。
• 当前必须流通至少五年后供应量的5％。
• 代币的经济体系不可有会严重不利于被动持有者的锁定、铸造或其他方式。

初始加权标准

该指数价值权重基于DeFi项目的市值。每个代币的价格和流通供应于2020年9月8日从CoinGecko获取。然后，将每个代币的价格乘以流通量，以确定流通市值。

“钱乐高”更好的合作

DeFi Pulse Index中包含的几乎所有令牌背后的项目和协议都在以某种方式进行交互，这并非偶然。整个行业是通过协作创新而构建的，每个新协议系统都是在下一个协议上建立起来的。我们计划随着时间的推移加入更多的钱包等集成合作伙伴，以扩大对DeFi Pulse Index及其包含代币的访问。一键式获得11个DeFi顶级令牌的流畅体验，相对于必须执行11次或更多交易而言，会是一个巨大的进步。

索引维护

该指数每月分两个阶段维护：

1.确定阶段

该阶段在每月的第三周进行。在此阶段，确定下一次组合的更改：

• 流通量确定：根据CoinGecko确定代币流通量等数据。
• 添加和删除：确定DPI中需要添加和删除的令牌。

2.重建阶段

每月的第一个工作日，根据确定阶段的结果进行说明和调整，添加和删除DPI篮子中的代币，并修改权重。重组窗口将扩大到一天以上，以降低重组对市场的影响。

代币的供应特征标注

• 必须有可能合理预测未来五年内的代币供应。
• 当前必须流通至少五年供应量的5％。
• 代币的经济学必须不具有会严重不利于被动持有者的锁定，铸造或其他方式。

INDEX治理令牌

Index Coop指数合作社

随着DeFi令牌发行的兴起，对原语市场需迫切需要：

1. 轻松访问，而无需个人化地购买所有基础代币。
2. 对冲特定行业的方法。
3. 接触大类资产而无需掌握大众难以理解的知识。

Index Coop是第一个由社区领导的去中心化组织，致力于创建和采用加密索指数原语。为了实现这一目标，我们希望看到Index Coop与世界上最好的传统金融专家，加密专家和品牌合作，推出/维护理想的指数，从成长性角度来管理关键的系统参数，并将协议嵌入到尽可能多的分销渠道中。

由Index Coop管理的第一个原语是DeFi Pulse Index，它是几周前由DeFi Pulse和Set联合推出的。DeFi Pulse Index已获得200万美元的锁定资产和1.3k独立持有人，证明了产品可以适合早期市场。

社区的机会

在传统金融世界中，ETF和指数产品是最广泛的金融工具，贝莱德和Vanguard等是全球最大的资产管理公司，管理着数万亿美元的资产。当前，作为先行者的Index Coop有明显的机会成为加密指数原语的领先提供商。

由于社区对于如BTC、ETH、MakerDAO等最重要的加密货币项目的增长，发展和可持续性都至关重要，因此社区力量对于Index Coop成功的未来也至关重要。如果社区合作有效，Index Coop的社区将有机会引导一种最重要的DeFi金融原语得到广泛采用。

INDEX治理令牌

Index Coop的令牌INDEX（ERC20）将Index Coop与它的持有者绑定在一起，从而实现社区主导的所有权和治理。为了促进可持续增长，INDEX持有人负责以下重要决策：

• 添加指数： INDEX持有人负责寻找，开发和支持具有广泛市场吸引力的新指数策略。
• 控制社区资金：为了吸引强大的参与者和方法论者，INDEX持有者将制定激励计划、以吸引和留住指数学者、流动性提供者、营销人员、社区、开发者和其他专家。
• 更新费用配置：在传统的金融世界中，指数工具通过费用比率/管理费和/或通过资产借贷实现货币化。为了实现可持续性，社区将负责在价值积累机制中找到正确的平衡点。
• 增强指数绩效：由于指数中的成分可用于治理，抵押或借出，INDEX持有人将负责确定最佳资产分配组成方式，以实现最大的收益，适当影响或满足其他社区确定的目标。

代币分配

INDEX总发行量为1000万枚，分配如下：

• 社区： 70％分配给初始贡献者、LM流动性挖矿、指数研究者以及社区金库。
• 团队：30％分配给Set Labs和DeFi Pulse。

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社区分配

社区分布

最初，总量（100,000代币）的1％分配给以太坊区块＃10980212快照的DeFi Pulse Index的过去持有者和流动性提供者（在Uniswap和Balancer上），奖励机制如下：

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Set和DeFi Pulse的贡献（DPI市值和流动性的较大贡献）已从初始分配中删除。快照是随机选择的区块，分配旨在防止鲸鱼用户持币量过高以及防止垃圾账户获得奖励。如果您符合资格，请前往此处获取令牌。

流动性挖矿计划

总量的9％分配给LM计划。这一计划将为期60天，于2020年10月7日太平洋时间下午12：00开始。

指数设计奖金

总量的7.5％分配给一个为期18个月的计划，从LM结束时开始，奖励根据指数设计者为合作社贡献的总费用（按以太坊计价）每月按比例分配。

社区金库

总量52.5％分配给社区金库。从今天开始，这些令牌中的5％可用，其余的47.5％按照下面的时间表在3年内（从今天开始）线性分配给每个以太坊区块：

• 第1年：50％的金库（237.5万枚）
• 第2年：30％的金库（142.5万枚）
• 第3年：20％的金库（95万枚）

团队分配

总量的28％将分配给Set Labs Inc.（研发Set Protocol和TokenSet的公司），而2％将分配给DeFi Pulse。这些令牌将在3年内与社区金库同步线性释放。

流动性开采计划

基于Uniswap中DPI / ETH币对的LP令牌的流动性挖矿计划于2020年10月7日太平洋时间12:00开始，并持续60天。

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最初，LM计划如下：

• 用户需要在TokenSets上获取DeFi Pulse Index（DPI）。此处可以看到UI，但这只是一个接口，熟练的用户可以直接与链上与智能合约进行交互。
• 获取的DPI令牌，请转到Uniswap页面的ETH / DPI池。
• 由此用户可以向ETH / DPI Uniswap池中添加流动性，以铸造LP代币。
• 有了LP代币后，请访问Index Coop网站。
• 连接钱包后前往“农场”，这里可以点击Stake存入LP令牌完成质押。
• INDEX代币就会立刻被挖出，并显示在UI界面上。
• 当你准备好了，你可以点Claim按钮领取您获取的INDEX令牌。

请注意，尽管Index Coop网站提供了一个简单的用户界面来与Index Coop服务器进行交互，但它只是一个用户界面，熟练的用户也可以直接与Index Coop智能合约进行链上交互。随着时间的流逝，我们希望看到其他UI和集成的出现，以供Index Coop社区使用。

治理流程

Index Coop将逐步分权去中心化。为了确保安全可靠的过渡，使社区有时间承担治理责任，在最初的过渡时期，Set团队会在实现治理之前通过multisig做出技术和安全的相关决策，完成上链并延伸到社区。

设想的治理流程

• 讨论从不和谐开始，任何人都可以提出治理主题。
• 如果社区有足够的兴趣，可以将提案移至论坛进行正式讨论。
• 最终，可以将提案移至Snapshot.page进行令牌持有者投票。
• 目前，在选民人数和票数达到要求后将通过多重签名实现更改（最终将移至链上令牌投票中）。

智能合约

注意：这些智能合约尚未经过审核，但是是基于Uniswap和Compound代码库进行最小修改后的Solidity代码。确保您通过使用诸如YieldFarming.info的合约差异检查器之类的工具可以查看其任何修改的地方。

INDEX令牌： 0x0954906da0Bf32d5479e25f46056d22f08464cab

索引Coop Multisig： 0x9467cfADC9DE245010dF95Ec6a585A506A8ad5FC

Uniswap DPI / ETH池：

0x4d5ef58aac27d99935e5b6b4a6778ff292059991

Uniswap DPI / ETH股份奖励：

0x8f06FBA4684B5E0988F215a47775Bb611Af0F986

Merkle发行人：

0xDD111F0fc07F4D89ED6ff96DBAB19a61450b8435

参与方式

• LM开始时间：2020年10月7日，12:00 PM PDT开始。