关于比特币期货交易，每个加密投资者都应该知道的三件事

加密交易所为投资者提供了更多的期货和期权工具，但是了解资金和其他费用至关重要。

从表面上看，比特币（BTC）期货的交易看似容易，但要从高杠杆交易中获得丰厚回报的投资者会忽略许多费用。 

除交易费用外，投资者还应意识到许多交易所征收的可变融资利率，甚至应考虑制造商和接受者的费用。 

让我们看一下每个加密货币交易员在交易比特币期货时应了解的三件事。

了解融资率

交易比特币期货合约时有很多隐性成本。最基本的是对所有永续期货收取的融资利率。这些工具也称为永久掉期，此类费用适用于所有交易所。

融资率可能与短期杠杆交易者无关，因为它每8小时收取一次，很少超过0.20％。 

对于长期投资者而言，这相当于每月将近20％，大大削减了任何预期利润。随着对杠杆的需求从做多转向做空，这一费用会有所不同。

Bitmex BTC永久融资利率 资料来源：Bitmex  

如上图所示，正数表示买方将向卖方支付此类费用，而当融资利率为负数时则相反。 

费用加杠杆金额

因为0.075%似乎是一个很低的数字，所以频繁交易的交易者通常会忽略交易费用，但需要注意的是，这些费用是根据交易的杠杆金额预先收取的。

存款0.01 BTC的投资者将支付与另一个存款1 BTC的交易员相同的3000美元交易手续费。这增加了0.075%*3000=2.25美元，降低了利润率和潜在收益。

交易中还涉及其他费用，例如制造商订单，其必须高于或低于市场水平进入交易所的订单簿。此外，对于面临立即执行的订单，也会产生承购费。

交易所还将从交易员的保证金中再扣除2.25美元，以支付潜在的清算费用。假设比特币在10000美元的水平，100美元的0.01比特币的初始存款现在需要4.7%的收益才能在3000美元的交易后实现盈亏平衡。

使用制造商费用可以避免此类成本，这意味着订单无法按市场价格执行。

制造商费用也会影响结果

Binance期货的订单簿。资料来源：币安  

在上述订单中，以9400美元的价格下订单将带来制造商费用订单。另一方面，以9460美元的价格出售会产生0.075%的手续费。

大多数期货交易所提供负的制造商费用，这似乎是一笔不错的交易，因为随后交易商获得报酬。这种策略可能对非常有意识的头脑冷静的投资者有用，尽管这种免费货币的幻想几乎肯定会对大多数人有害。

一下单，全世界都会知道的。如果一定水平上有足够的买家，做市商可能会通过提前几美分的订单来削减头寸。 

即使单个订单可能不会触发此类活动，但算法交易策略（机器人）仍会监控类似羊群的活动。通过市场执行订单，最终要付出更多的费用，但避免因错过价格而不得不出价高出10美元或100美元。

如何从制造商费用中受益

对于时间跨度超过一周的交易者，避免支付费用非常有意义。负费用应被视为一种激励，以坚持自己的目标，并设置止损和提前获利，而不是使用市价单。

这种策略只会带来积极的影响，例如，可以避免整天监控价格，并且还可以帮助交易者坚持其游戏计划。 

交叉保证金是一个更好的选择

交叉与孤立保证金。资料来源：币安  

尽管默认设置是交叉保证金，但是有两种方法可以管理保证金。这一设置利用作为每一笔交易抵押品的全部存款，将余额转移到任何一笔交易最需要的地方。这对几乎每个交易者来说都是最好的策略，不管他有多有经验。

通过选择一个单独的保证金，人们将可以手动设置每个合约允许的最大杠杆。 

原文作者：Marcel Pechman

译文作者：比特币二师兄

原文链接：https://www.bitcoininsider.org/article/88280/3-things-every-crypto-investor-should-know-about-trading-bitcoin-futures