浅谈中国央行即将推出的数字货币：DCEP

最近区块链有了最高层的指示后，再次迅速爆火，人人都在谈区块链。

为什么高层突然宣布区块链技术是核心技术呢？

这其实还是要谈到2018年6月，Facebook宣布要推出的Libra。

Libra虽然宣称锚定一篮子的货币，美元、欧元、日元等，但并没有人民币，也就是说会进一步巩固美元霸权，如今中美摩擦加剧，人民币国际化受阻，而区块链和数字货币正是人民币国际化的重要突破口，也是对抗美元霸权的关键时机。

所以最高层指示发展区块链，也算是在为呼之欲出的中国央行数字货币DCEP造势，那DCEP到底是什么呢？

本文整理了中国人民银行支付结算司副司长、中国人民银行数字货币研究所所长穆长春的讲解内容，算是对数字货币DCEP建立一个整体性的认识。

1、DCEP是什么？

DCEP：Digital Currency Electronic Payment，即数字货币和电子支付货币

2、什么叫数字货币？

央行数字货币的定义：具有价值特征的数字支付工具，即人民币的数字化。

其中“价值特征”就是不需要账户就能够实现价值转移，类比纸币，你用纸币支付时就是不需要账户的。

我们现在用微信和支付宝时需要绑定银行卡，但用DCEP时，用户之间的转账不需要绑定账户，往数字钱包充钱或者从数字钱包取出来理财还是需要绑定银行卡的。

3、数字货币与比特币有何相同点？

像比特币这样的加密货币一样，DCEP最根本的一个优势，就是摆脱了传统银行账户体系的控制，因为它就是一个加密字符串。

数字货币与比特币又何不同呢？

央行的数字货币属于法币，跟现金一样，央行的数字货币也具有无限法偿性，即你不能拒绝接受DCEP，只要你能使用电子支付，就必须接受央行的数字货币。现在微信和支付宝还是设置有各种支付壁垒的，有了DCEP之后就不存在支付壁垒了。

4、DCEP和支付宝、微信支付有什么区别？

（1）DECP的效力和安全性最好；

支付宝、微信的货币不是用央行货币进行结算的，而是用商业银行存款货币进行结算的，也就是说，微信和支付宝在法律地位、安全性上，没有达到和纸钞同样的水平，微信和支付宝还可能会破产，虽然可能性很小。

（2）在一些极端情况，如电梯、地下停车场、飞机、甚至地震，通信断了，电子支付就没办法使用了，而数字货币不需要网络，能够实现双离线支付，即收支双方都离线也能支付。

5、DCEP会对支付宝、微信的地位产生影响吗？

并不会，支付宝和微信是使用的是商业银行存款货币进行支付，DCEP推出后，只是换成了数字人民币，渠道和场景都没有变化。

6、为什么电子支付已经如此发达了，央行还要推出数字货币？

（1）首先，是为了保护自己的货币主权和发币地位；

（2）其次，现在的纸钞、硬币的发行、印刷、回笼、贮藏等环节成本都非常高，还要投入防伪技术，流通层级也比较多，使用时携带不便；

（3）再次，数字货币可以满足匿名支付的需求，现在的支付工具都是和传统银行账户紧密绑定的，并不能满足匿名需求，当然只要你不犯罪，普通人的消费隐私还是可以得到保护的。

7、央行数字货币如何反洗钱？

数字货币都会遇到反洗钱的问题，但是此时可以使用大数据识别出一些行为特征，锁定一个人的真实身份，比如电信诈骗，如果出现大量分散的钱集中到一个账户，突然又迅速分散消失在很多账户，这就符合电信诈骗的特征。

8、DCEP是怎么运营的？也就是说怎么研发和兑换的？

央行的数字货币采用双层运营体系，也叫双层投放体系。

也就是上面一层是人民银行对商业银行，下面一层是商业银行对普通民众。简单说就是充分利用现有资源，调动和发挥社会力量。

中国的人口众多，构成复杂，且差异性较大，如果单层投放，即人民银行一个机构面向全国所有人，环境复杂，考验严峻，而商业银行和一些金融机构，IT基础设施比较成熟，人才储备充分，所以没有必要抛开现有的商业银行IT基础设施重复建设。

9、DCEP会使用什么技术路线？

不预设技术路线，Libra是混合架构，而DCEP也是混合架构，但是央行的混合架构就是不预设技术路线。

也就是说，央行不会干预商业机构的技术路线选择，即普通民众在商业银行兑换数字货币时，可能是用区块链，也可能是传统账户体系。

10、使用双层体系还有其他考虑吗？

还有一个重要原因是避免金融脱媒，什么是金融脱媒？

也就是说，若人民银行直接面向公众发行数字货币，民众要兑换数字货币，就会把存款从商业银行取出放到央行，那央行就会成为商业银行的直接竞争者，实体经济因此会受到损害。

而且，如果所有民众的信息都在央行存储就意味着，央行知道所有人、所有企业的信用状况，也就是说央行可以替代商业银行做所有的金融业务，这就像计划经济了。

11、在大数据时代，数据是否丰富到政府有能力搞计划经济？

计划经济做到极致，世界上所有的经济学家聚在一起，把世界上所有的信息收集到一起做资源配置，这种场景下做得最好的情况，也就是和用市场做资源配置的水平一样而已。

万一有什么信息没有收集齐，或者是数学模型不对，或者是高层决策产生问题，都会导致资源配置的失败。

因为计划经济没有激励机制，一旦出问题，将是系统性的大问题。

双层运营体系的本质，也是为了充分调动市场的积极性，用市场机制实现资源配置，调动商业银行和商业机构的积极性。

12、DCEP的投放过程具体是什么样的？

类比纸钞，纸钞是怎么投放的？

央行印好纸钞后，商业银行给央行缴纳货币发行基金，然后把纸钞运走，运到网点后，民众再去网点兑换现钞。

数字货币的兑换流程：商业银行在央行开户，按照百分百全额缴纳准备金，个人和企业通过商业银行或者商业机构开立数字钱包。

13、普通民众怎么使用DCEP呢？

对于用户来说，也不用跑到商业银行网点，只要下载一个APP，注册后即可使用，此时可以接受别人的付款，但你要是兑换数字货币，则要使用你的银行卡进行兑换。

当然按照现有的现金管理规定，需要设置一定的摩擦，比如金融危机时或银行有兑付问题，为了避免挤兑，银行会设置一定的提现门槛，像超过50万需要提前预约。