【金融学课】061｜“不要把鸡蛋放在一个篮子里”有理论依据吗？

马科维茨的投资组合理论

因为不同的股票，它们的波动是不一致的，它们中间的不一致就将部分的波动给抵消掉了，这就是分散化的底层逻(diversification reduces risk)。所以更加广泛投资的基金能够更有效地分散风险。

怎么才能够找到那个最优的投资组合

马科维茨把组合中所有证券的投资比例视为变量，然后就把证券资金配置的问题转化成了设计一个数学规划，对每一个固定的收益率来求最小方差，或者对每一个固定的方差求解最大的收益率，解析一组多元方程，就可以找到使这个投资组合收益最大，或者风险最小的投资决策。

现代金融学的几乎所有分析，都没有脱离马科维茨的“风险—收益”这个框架。

                        2018年5月7日  学习笔记