有家公司揭开了加密货币套利的秘密，要推向大众，量化基金怎么办？
作者： Lynn Lee 文章来源：链闻ChainNews
尽管加密货币交易市场发展尚未成熟，但抓住机会在这一新兴交易中大赚一笔，仍是很多投资者内心深处按捺不住的强大驱使力。尤其是在各个加密货币交易所之间寻找价差，实现套利，这已经是不少量化投资团队隐秘进行，并获得丰厚收益的赚钱秘密。
美国一家初创公司就发掘到了寻找价差进行套利的秘术，并很有可能把这个少数人掌握的技巧推向大众。他们希望通过最近正在开发一系列的应用工具，帮助交易者从加密货币交易的套利机会中获利。一旦这个工具推向大大众，很有可能改变加密市场上存在的价差。
这家名为 Arbitraj 的公司推出的一个应用工具，可以让用户便捷地对比加密货币交易所的交易价差，在试用阶段获得了不错的用户口碑。尽管目前公司还处于初创阶段，但他们的表现已吸引了几家对冲基金的关注。
疯狂的价差，赚钱的秘密
在大多数已发展成熟的市场，资产在不同交易所的价格都是一样的。而任何价格的失衡都代表着一个获利机会的出现：套利。也就是说，当交易者在购买一种资产，比如说股票，他在价格比较便宜的交易所买进这支股票，然后在另一家报价比较高的交易所再将其卖出，就能从价差中获取利润，这是一种很简单的获利方式。
对于货币、股票和其他主流资产来说，即使是最微小的套利机会也会很快消失。因为当交易者都去购买比较便宜的资产，那市场的需求增长就会推高价格，直至价差消失。
加密货币套利交易，交易者眼中的香饽饽
但有些最具流动性的加密货币，比如比特币，在不同交易所则会出现高达 10% 的价差，这主要是因为市场需求以及缺乏定价管理而导致的，而在有些交易所之间进行交易的难度也是另一个原因。
Toby Allen 是芝加加哥投资公司 Akuna Capital 的合伙人，他和自己管理的对冲基金就一直在积极通过寻找价差实现获得套利。他说：「有时套利交易中发现的价差可能高达 10%。对交易者来说，相对传统资产而言，加密货币从价差和技术差距上来看都是一个非常有趣的投资领域。」
洛杉矶风险债务分析师 Jason Flack 是 Arbitraj 应用工具的开发者，他说：「为了推动交易所的交易量增加，你可能要把你的资产价格定低一些。但你也会看到，韩国的交易所还会收取额外的费用，其原因就是因为需求量很大，而他们不能用 Coinbase，也不能用 Bittrex，这些美国的交易所他们一家也用不了。」
导致价格失衡的原因，还不仅仅是市场之间的摩擦而已。
「光是美国交易所和其他非韩国交易所，它们之间就存在有很大价差。」Flack说。「对于其他任何一个行业来说，5% 的价差已经是非常高的数字。但在加密货币领域，我们可能就会觉得这个价差很小，因为它曾一度高达 30%。如果你与做外汇交易的人聊聊，你就会知道，5% 的价差那简直是疯了，从没听说过这么大的价差。」
高价差还能嗨多久？
Arbitraj 已开发出一个网页应用及谷歌 Chrome 浏览器插件，当用户在浏览交易所网页的时候，这个应用就会显示比特币等加密货币的价差。
Arbitraj 公司目前只有 6 名兼职员工，但其 Beta 版的应用已经过 500 名「Beta 版用户」测试使用。
Arbitraj 最近还在开发一个业务办理平台，希望让交易者们除了看到价差之外，还能通过这个平台真正从中获利。「目前运行得很好。基本上来说，我们还在往其中加入更多的交易所。」 Flack 说：「在这个平台上，我们会根据你选择的价差百分比来进行相应的成本扣除计算。」
Arbitraj 原本打算让这个平台面向公众使用，不过后来又改了主意。他们认为，对套利来说，让公众都来使用这个工具有点难以实现，因为如果大家都做同样交易的话，那也就不存在价差了。所以他们还是倾向于向特定顾客提供使用该工具。
Flack 表示，已有一些对冲基金和他们进行过接洽，他们也有兴趣使用 Arbitraj 的应用工具。他说：「我们告诉他们，当我们开发出更多工具的时候，我们会再作推广。」
此外，Flack 也坦言，他认为套利机会并不会永远存在。他说：「市场发展显然尚未完善，我认为，在未来一年半到两年内，这样的高价差还会继续存在。然而，一旦监管开始完善起来，你就会看到价格逐渐走向均衡。」
看上去 Arbitraj 的套利工具短期还不会推向大众，这估计会让不少加密货币市场上的量化投资基金松了一口气。不过，这赚钱的秘密显然已经被揭开。
