20180208数字力财报5D7——现金占总资产比率

《五大关键数字力》整体思维导图：

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相比于之前的100/100/10的热身，今天将进入的将是财报的重头戏。

为什么这么说呢，因为按照MJ老师的总结在“现金流量”指标中，各指标是有权重区别的：

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今天的一个概念占比70%，其重要性不言而喻。

概念解析

从字面理解是基本准确的：手上的钱与总资产的比例

计算公式

现金占总资产比率 = （货币资金+交易性金融资产）/总资产

• 货币资金：即流动性强的资金，可以随时提现的钱
• 交易性金融资产：短期投资型资产，如股票、债券、基金等（这项并非财务报表的必备项目）
• 总资产：
  • 流动资产：现金资产、存货、应收账款等
  • 长期资产：长期投资、厂房、设备等

判断指标

一般情况下“现金占总资产比率”要至少达到了10%；

而如果是烧钱行业（“总资产周转率”<1），则这个指标要求25%

资金储备率越高，经营的风险越小，偿债能力也越强。辩证的，如果货币资金过多则说明企业资金利用率不高，势必影响盈利能力。

实例计算

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与财报说数据一致。

同行对比

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整个地产行业现金占总资产比率的均值为13.91%，而万科无论是平均值还是2016年都低于这个水平，处于行业平均偏下的位置。

虽然万科2016年的“现金占总资产比率”达到了10%，但是因为其总资产周转率在0.3左右，故一般要求“现金总资产比率”大于25%，纵使考虑地产行业的特殊性，万科在这个关键指标依然不够优秀。

再次说明了，在投资前用财报避开雷区是多么的重要。