《澄明之境》的笔记与评论

作者：青泽

出版时间：2017.02

阅读时间：2018.07.02

阅读目的：

学习青泽的投资理念

完善自己的投资理论

页数：230页

字数：13万

预期阅读+思考+做笔记时间：6小时

前言

从康德“人为自然立法”中衍生出“人为市场立法”

一、步可能找到百战百胜、完美的市场交易理论，必须放弃寻找“投资圣杯”的努力；

二、多则惑、少则得；

三、道一以贯之

四、知行合一

第一章 我的投资人生

你觉的什么样的人适合做期货？

投资市场中每个人其实就是一头“猪”，但是我们都不甘心，一心想要飞起来。我们长时间花精力去琢磨，怎么让自己长出翅膀，能够飞。我们忘了一头猪要飞起来的唯一办法是去寻找风口，只有足够大的风才能让我们飞得高。

什么样的人是投资家？

在理性指导下能够保持自我克制的人，就是投资家，而不是在他知道多少。

什么是交易高手？

就是能够从表面上看来不确定、随机的市场波动中找到某种相对确定、可以把握的机会。

第二章 投资市场需要哲学智慧

用康德哲学指导交易：

“标准在先”的投资原则；

“自觉注意”相对“自发注意”的心理优势；

“未战而先胜”的战略思想；  

用新的角度看待交易市场； 

让我的交易行为更合理。

评：康德哲学是在解决休谟问题的情况下形成的，为的是寻找科学知识的根“第一性原理”，没有一个绝对正确的前提来演绎出对世界绝对正确的认识。唯有从经验出发，而从经验得到的知识又不是杂乱无章的，是因为有先验逻辑为经验立法，而先验逻辑绝不是相对的，不可能有你认为1+1=2，我认为1+1=7，而这两者都对。青泽的哲学是一种相对主义的哲学，人为市场立法，立的不是普世之方，自然法则，更相当于自身的原则。每个人当然可以有自己的原则，原则也都彼此不同，但科学、数学的知识不同，不可能有你的数学、我的数学，你的物理，我的物理。

第三章 投资理论

投资哲学是一种思维模式，投资理论是在这种思维模式知道下，用来解释市场运动特征和现象的一种思想。

你怎么看待市场中的主观交易？

纯粹的主观感性交易没有理论指导，很难让你在金融市场取得成功，其中的原因我归纳为以下几点：

从哲学认识论的角度看，感性认识只是认识的初级阶段，和知性、理性认识比，它往往不太靠谱；

人的感觉是善变的，在市场中很容易受到外在的影响，一会儿看涨，一会儿看跌，反复无常，非常不稳定；

在市场大的趋势行情中，感性交易者常犯的错误是“一叶障目，不见泰山”。

如何评价基本分析？

对于杠杆交易者来说，一个短线交易者如果非要刻板地按照基本面方向操作，当市场出现不可避免的大幅逆向波动时，即使长期方向没错，市场短期波动也可以置你于死地。你很对，但你死了，不过死的很体面。

评：既然是要做投资者，目的就是为了获利，怎么能够防范风险获利，就应该怎么做。如果你认为基本面分析者说的对，就应该按照基本面的方式建仓、持仓，而不是固执做一个中短线交易者。

评价技术分析？

评：技术分析是一种心理学，统计学，效果好不好，要看统计的结果，同时要看未来会不会跟过去一样的市场结构。

评价波浪理论？

评：波浪理论的问题在于不可证伪，同星座、弗洛伊德的精神分析是一类的东西。

评价日本蜡烛图？

评：是种广义迷信，详见《精英日课》广义迷信。

青泽的投资理论：趋势+结构

趋势：

时间上只有长期趋势这一固定的尺度；

趋势的判断非常清晰、直观，在走势图上一目了然；

趋势具有不以人的意志为转移的力量。

评：趋势是一种后视镜思维，未发生之前哪有趋势，发生之后，哪知趋势是否会延续。

结构（借用了“耗散结构理论”）：

结构内：价格运动非常随机、无序

结构临界状态：价格运动非常不稳定

结构外：价格运动有很大的有序性、必然性。

第四章 投资风险和心态

评：心态的问题根本上的原因是因为把非连续性的世界、统计学的和迷信的东西当成科学的一般规律。一个系统，如果他认为设计上没问题，那一定是出在执行上了，就埋怨于心态不好。本质上可能他设计的这个系统就有问题，是他的理性思维能力不行。

第五章 投资思路与策略

评：能力圈，《孙子兵法》的不战之法，不败之法

第六章 投资信仰

青泽把交易员对他投资思想和体系策略的认知和接受过程分为四个阶段：知道、相信、信任、信仰

知道：听过之后，就算知道

相信：知道体系的优缺点，但在实际操作中，不能一致性地做到真正的知行合一。容易出现以下问题：

实用主义态度：当下结果好就信，当下的交易结果不好就不太相信。

思想上有杂念：容易陷入脚踏两条船，什么机会都想要。问题是两只表看时间，反倒更混乱。

信任：在多数情况下，能做到知行合一。在特殊情况下，会痛苦、摇摆、怀疑、缩手缩脚。

信仰：绝对的、无条件的、纯粹的、神圣的。

处于“信仰”阶段的投资者完全不认为自己的交易体系是最好的，当然知道其他的方法也能从市场中挣钱，但这和我们有关系吗？投资者不会在各方法之间摇摆、犹豫，而是内心干净，纯粹地只用自己的这套方法去观察市场、理解市场，并毫不动摇地据此行动，把投资当作一种信仰。这种状态是我心目中成功交易员应该追求的理性心态和精神境界——澄明之境。

评：从青泽先生的理论体系出发，其实是达不到澄明之境的。市场是不确定的、非连续的，青泽先生的理论只是自己的一家之言，而非像牛顿力学、量子力学一样的科学，凭什么让人绝对的、无条件的相信呢，青泽先生的理论以前被证明可行，未来一定可行吗？即便是像牛顿力学这样的科学也已经被证伪，就因为是爱因斯坦、波尔不是绝对的、无条件的相信牛顿力学，而才能超越牛顿力学。面对不确定的世界，要不就像牛顿、爱因斯坦、波尔一样，找到世界背后的真理，或者像贝叶斯一样，根据现实世界的反馈，不断地调整自己对世界的认识。

青泽思想的可取之处：在一个猜谜中，有70%的概率为A，有30%的概率为B， 应该一直猜A，这样可以有70%的正确率，如果妄图有100%的胜率，一会猜A，一会猜B，结果可能只有50%左右的正确率。如果青泽先生是第一种这样的一种体系，那么应该坚持执行。但青泽先生何以证明自己是、未来也是有70%胜率的A呢？市场是不确定的，所以业绩也是波动的，心灵是始终无法进入澄明之境的。

人应该信仰的是科学精神，即怀疑主义和探索精神，既怀疑知识的可靠性，又相信人能够探索客观世界。