公募基金池初步想法

基金管理公司

管理公司是首要的考虑因素，需要规避的几个风险：

1. 成熟的公司，运营已有一段时间，证明其经营顺畅，其产品的运营有保障；
2. 无经营忧虑的公司，公司生存有保障，铤而走险变得没有必要，以管理规模和发行产品只数来考量，有些基金公司好像不披露财报；
3. 团队稳定的公司，考察公司高管离职比率、基金经理离职比率
4. 公司治理健全的公司，合规经营，没有丑闻（包括潜在的利润输送和老鼠仓，即便没有受到监管处罚）

基金的分类

基金分为：

• 货币基金
• 债券基金
  • 纯债基金
  • 强债基金
  • 转债基金（另类）
• 混合基金
  • 偏股
  • 偏债
  • 灵活配置
• 股票基金
  • ETF
  • 开放股票
  • 封闭股票

这些品种中，货币、纯债、股票基金相对容易评价，可考虑首批入池。其他没有明确的基准不太适合机构投资者，建议通过深入研究以后逐渐纳入到备选池。

基金入池标准

基金管理公司的入池标准

1. 成立 3年以上；
2. 管理规模 100亿元（不含货币基金）以上；
3. 管理产品数量超过10只；
4. 近 2年经审计净利润每年不低于 5 000万元，并且近 2年 定期报告（包括季报、半年报、年报）不存在亏损情形；
5. 近 3 年重大违法违规行为与丑闻。

管理公司入池方法

1. 纳入全市场公募基金管理公司；
2. 根据基金管理人的入池标准进行排除，没有公开数据支持指标的默认达标，仅在未达到指标被排除。
3. 对于未达指标的管理公司，其产品并非一概不允许投资，但需要一事一议。

货币基金的入池

1. 池内的基金管理公司管理的货币基金
2. 基金规模不少于 100亿元；
3. 过去1年收益率不低于规模以上（基金规模100亿以上）同类货币基金的中位数

纯债基金的入池

1. 池内的基金管理公司管理的债券基金
2. 非定制类产品（开放状态）；
3. 基金经理有 3年可追溯历史业绩（相似基金产品）；
4. 基金规模 20亿元以上；
5. 过去1年收益率不低于规模以上（基金规模10亿以上）非定制类纯债基金的中位数；

股票基金的入池

ETF（不包括LOF）

1. 过去1年，跟踪误差小于 0.5%；
2. 日均成交金额不低于 5000万元；

股票基金

1. 池内的基金管理公司管理的股票基金
2. 非定制类产品（开放状态）；
3. 基金经理有 3年可追溯历史业绩（相似基金产品）；
4. 基金规模不低于 5亿元；
5. 在管的基金经理管理产品与业绩基准跟踪误差不高于 10%；
6. 在管的基金经理管理产品连续 2年 alpha 不低于 -2%，业绩基准若落在中证800以内，或恒生大盘股，比较基准调整成全收益。