家族信托之四：海底捞你学不学

​免责声明：本文素材部分来源于互联网等公开渠道，来源文末可查。本文仅代表作者个人观点，与公众号无关。其原创性以及文中陈述文字和内容未经公众号证实，对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性公众号不作任何保证或承诺，翻译部分可能为非官方翻译，请读者仅作参考，并请自行核实相关内容。

上期我们聊到李嘉诚把家族信托最为人生最后关头的收山之作，近日海底捞张勇舒萍夫妇在新加坡设立家族办公室一事引起热议，原因主要是：

一是张勇夫妇是草根创业成功典范；

二是海底捞的极致服务本身已经在社会上有口皆碑；

三是海底捞及其创始人近年大动作不断：上市、移民、开设家族办公室；

四是人类天然对于豪门的兴趣。

事实上，新加坡是笔者之前经历的家族信托、海外基金的重要设立地。

那么今天我们看看简单看看新加坡、看看海底捞的张勇舒萍夫妇，因为家族办公室和家族信托是他们与企业上市、家庭移民同样重要的财富管理三板斧之一。

家族信托与家族办公室

此前一开始，我们就谈到家族办公室和家族信托的区别，家族信托只是一个保险箱，而家族办公室是管理家族财富、家族企业、打理家族事务的组织，他们打理的财务当然也可以包括家族信托。

家族办公室是“专为超级富有的家庭提供全方位财富管理和家族服务，以使其资产的长期发展，符合家族的预期和期望，并使其资产能够顺利地进行跨代传承和保值增值的机构。”

为啥是新加坡 | Why Singapore？

笔者之前在老东家的时候，很多基金设立在开曼群岛，也有不少设立在新加坡，比如地产类母基金，另外根据需要也在香港和美国有所设立。核心原因是新加坡长期以来一直是全球最大金融中心之一，誉为 “东方瑞士”。无遗产税，无资本利得税，较低的个人所得税和企业所得税，是亚洲乃至全世界的税务天堂，是财富的理想归属地之一。

另外，新加坡的家族信托具有如下特色：

1. 法律健全：包括商业信托法 Business Trusts Act、信托公司法 Trust Companies Act、民法 Civil Law Act、受托人法 Trustees Act

2. 监管严格：新加坡金管家 Monetary Authority成立于1971年，对各类金融服务进行授牌和监管，也有信托牌照

3. 信托实践经验丰富：新加坡是全球交易量第三的金融中心，信托实践丰富，法律明确规定可以将投资权利保留给信托委托人，且不影响其资产保护功能，非常灵活。

4. 汉英双语服务：新加坡的官方和法律文件以英文为主，但是华人都精通汉语。

说起来搞笑，他们的英语也是新式英语Singlish，听起来也很有意思，语法也是混杂的。所以咱们的中式英语其实也不丢人，只要经济发达、国泰民安，你的底层语言也会变为主流、高贵的语言的。历史上高贵的语言最初是希腊语、拉丁语、然后西班牙语、法语等等，然后才到现在的英式英语，美式英语其实都是底层语言；亚洲以前就是汉语，越南、韩国、日本都是读中文古籍的。近几十年因为经济落后大家开始怀疑自己的一切也包括语言，所以关键是要自信、要实干、要有好的治理和好的策略，也就是在正确的战略指导下真抓实干。

新加坡为了提高自身的金融中心竞争力，更是经过数年筹划，于2018年开始立法推动“可变资本公司Variable Capital Company (VCC)”这一新型法律实体和公司类型用于刺激基金管理行业以吸引资本和财富的流入，这一法案于今年年初（14 Jan 2020）正式生效，后续如何，且让我们拭目以待。

It is a new legal entity form/ structure for investment funds and potential game-changer for the holistic fund management industry.

此前，我在北京听取了合作伙伴新加坡Gordian资本和ShookLin&Bok律所陈恩涵律师的介绍，新加坡确实是一个重要的金融中心。

海底捞里的家族信托

海底捞上市前，张勇夫妇通过离岸信托的方式，将所持约1000亿市值的股份通过“离岸家族信托+BVI公司”持有。其中，张勇的家族信托Apple Trust，持有海底捞47.84%的股份；舒萍的家族信托Rose Trust，持有海底捞14.85%的股份。

“Apple Trust”: a discretionary trust set up by Mr. Zhang with UBS Trustees (B.V.I.) Limited acting as trustee, the beneficiaries of which are Mr. Zhang and Ms. Shu.

由張先生與 U B S T r u s t e e s ( B . V . I . ) Limited（作為受託人） 設立的全權信託，受 益人為張先生及舒女 士

“Cheerful Trust” a discretionary trust set up by Mr. Shi Yonghong and Ms. Li Haiyan with UBS Trustees (B.V.I.) Limited acting as trustee

由施永宏先生及李 海燕女士與 U B S T r u s t e e s ( B . V . I . ) Limited（作為受託人） 成立的全權信託

“Rose Trust” a discretionary trust set up by Ms. Shu with UBS Trustees (B.V.I.) Limited acting as trustee, the beneficiaries of which are Mr. Zhang and Ms. Shu

由舒女士與 U B S T r u s t e e s ( B . V . I . ) Limited（作為受託人） 成立的全權信託，受 益人為張先生及舒女 士

可以看出，与李嘉诚人生收官之作不同，张勇夫妇在财富管理和传承的安排上是快人一步的。其实不止张勇夫妇，我们熟悉的京东刘强东、龙湖集团吴亚军、拼多多黄峥、小米雷军、美团王兴等纷纷在上市前将公司股权装进了离岸家族信托 。

一个单独的家族信托已经无法满足张勇夫妇的家族事务了，于是设立家族办公室来做全面的管理。

小知识：家族办公室也分类：单一家族办公室占30%，使用商业多家族办公室(16%)，使用私人多家族办公室和混合家族办公室(各占9.2%)。

参考资料：

1. VARIABLE CAPITAL COMPANIES ACT 2018, Singapore Statutes Online, https://sso.agc.gov.sg/Acts-Supp/44-2018/Published/20181112?DocDate=20181112

2. Explanatory Brief on the Variable Capital Companies (Miscellaneous Amendments) Bill on 5 August 2019, Monetary Authority of Singapore,  https://www.mas.gov.sg/news/speeches/2019/explanatory-brief-on-the-variable-capital-companies-miscellaneous-amendments-bill-on-5-august-2019

3.海底捞（6862.HK）2019年公司中期报告，海底捞国际控股有限公司， https://www.haidilao.com/zh/2019/09/2019091219414353403.pdf

4. 2019年中国家族财富与家族办公室调研报告

*部分图片来源自网络，侵删

城堡君

国际MBA，美国CMA，英语专业八级，持有律师执业资格、基金从业资格、证券从业资格、国家翻译资格、翻译硕士兼职导师认证，具有丰富的人民币和美元FOF和直投基金经验，深研法律、管理和资本。

撩一撩

扫我变富