D5：100/100/10总结

所谓100/100/10，实际上是三个指标的比率，分别是：

现金流量比率>100%；

现金流量允当比率>100%；

现金再投资比率>10%。

这三项指标也是判断一家公司现金流量好坏的因素，只不过相比起现金占总资产比率，它的比例只有15%，所以衡量的权重也不大。这也告诉我们一个道理，十全十美的公司很罕见，我们只要抓住重点就可以。

接下来介绍一下三个指标的概念和公式：

现金流量比率：公司通过经营主业活动实实在在赚回来的现金（即营业活动现金流量），能否覆盖一年到期的流动负债。

现金流量比率公式

现金流量允当比率：

现金流量允当比率公式

最近5年营业活动现金流量：最近5年公司实际赚进来的钱；

资本支出：公司正常运营需要投入的钱；

存货增加额：公司运营所需要增加的存货成本；

现金股利：公司运营过程中给股东分红支出的钱。

现金再投资比率：公司手上有的现金流用于再投资的能力。

现金再投资比率公式

分子的意思为公司日常运营转来的钱减去要发出的现金（如给股东现金股利）。

而分母中资产总计则由固定资产、长期投资、其他资产、流动资产之和组成。

所以，了解过这三项指标，在我们日常研究财报当中，就会明白，若一家公司的现金流量比率大于100%，则表示公司赚回来的现金较多，短期欠款则较少；现金流量允当比率大于100%，表示公司经营活动的现金流足够支付运营的成本；现金再投资比率大于10%，说明这家公司具有较强的再投资能力。