一生只需富一次：财务自由，你必须知道的3件事
文：屠夫1868
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“ 真正稀缺的，是驾驭财富的能力。 ”
这是屠夫的第 113 篇原创，全文 3200 字
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金钱永不眠，屠夫问候各位早安。
国庆假期临近，办公室里提前休假的人越来越多。
想给大家写点提神的，很快就想到这个标题：一生只需富一次。
这可不是标题党，而是被多数人忽视的大实话。
财务自由，你只需要做到一次就够了。
然而，很多投资新手却在财务自由之路上做了多余的事，轻则事倍功半，重则南辕北辙甚至是前功尽弃。
要想在这条路上走得顺利，有3件事你必须知道。
01：第1件事 · 蝴蝶效应
复利效应大家都很熟悉，那么蝴蝶效应呢？
亚马逊雨林的一只蝴蝶扇动几下翅膀，
可以引起德克萨斯州的一场龙卷风。
“蝴蝶效应”描绘了这样一种现象：初始条件的微小变化，可以给整个系统带来巨大的连锁反应。
在学术上，这种现象也被称为“初值敏感性”——初始条件的细微差异，最终结果可能大相径庭。
财富的积累，有着显著的蝴蝶效应。
后台数据显示，基业长红1868的粉丝大多在25-35岁之间。
如果按70岁退休来算，屏幕前的你，大概还有40年左右的投资机会。
先假设你能取得年化10%的收益，40年后你的投资资金会变成45倍；
如果成绩稍微好一点点，年化12%，你的钱会变成多少倍呢？
答案是：93倍。
没错，每年多2%，投资收益翻一番！
谁还会觉得，银行理财的收益“只比投资少几个百分点，没关系”？
哪怕是低2%的收益率，到你退休时，财富可是足足少了一半！
假如你的投资成绩再好一点点，年化15%呢？
40年后，你的投资资金会变成现在的268倍。
是不是越来越心动了？
如果再好一点点，达到年化20%，那么到你退休时，你将拥有1470倍的资金！
财务自由似乎唾手可得！
且慢！
连续40年保持20%以上的年化收益率，普通人能做到的吗？
屠夫不得不泼一盆冷水：很难。
巴菲特之所以封神，正是因为他保持了超过40年的20%以上年化收益，这是绝大部分人的天花板。
对于一般投资者而言，保持年化10~12%已经是非常难得的事，更别说保持40年以上了。
投资新手最易犯的大错之一，就是对收益率抱有不切实际的（过高的）期望。
新手由于对证券市场的历史缺乏了解，往往会“着急”地希望通过提高收益率来逆天改命。
但你需要冷静想一想：10%和20%，差的只有收益吗？
当然不是。
两者差的，还有背后的风险——亏损的风险。
02：第2件事 · 亏损的代价
巴菲特说：
投资有两条原则：
第一，不要亏损；
第二，记住第一条。
许多投资新手只看到表面，觉得这像是一句废话，其实不然。
巴菲特提醒的，是投资里的“几何平均”原则。
绝大部分人习惯于“算术平均”，但投资世界里，算术平均并不总是适用。
举个例子：你今年赚了10%，明年亏了10%，两年合计赚了多少？
不赚不亏吗？
不，你亏了1%。
如果是今年赚50%，明年亏50%，结果是：两年合计亏了25%。
一般人会算错，是因为他们习惯于算术平均，将两者直接相加求和。
但正确的计算方法应该是这样：
不是两者相加，而是两者相乘；
不是相加后除以2，而是相乘后开2次方。
投资世界里，你要学会以“几何平均”来看问题。
现在是不是有点理解巴菲特的那番话了？
假如你在某一年投资遭遇腰斩（亏损50%），想要回本的话，可不是“明年赚50%”，而是“明年要翻倍”，因为——
(1-50%) * (1+100%) = 1
是的，翻倍才能回本。
在投资里，【翻倍】可比【腰斩】难多了。
投资者稍一不慎，就有可能亏损50%；但是本金翻倍，那往往是天时地利人和俱全，难得一遇。
更可怕的是，这【只是回本】而已，两年的时光就此白费，连货币基金都不如。
在追逐收益率的狂热之下，亏损的代价可能会被大大低估。
这里说的亏损，并不是账面上的浮亏，而是本金的永久性亏损。
一旦出现本金永久性亏损，你可能需要付出几倍的代价，才能让你的投资回到预期的轨道上。
抛开亏损不谈，本金的重要性，也被大多数人低估了。
03：第3件事 · 本金的威力
让我们重新回到“蝴蝶效应”里的例子。
同样是保持40年，10%的收益率可以让你的资金变成45倍，而20%的收益率则是1470倍，足足差了2个量级。
但这隐含了一个假设：本金相同。
本金不同的话，又会怎么样？
如果你努力赚钱攒钱，让自己的投资本金达到100万，那么即便“保守地”以10%收益来看，40年后你拥有4526万；
对于一个“中国巴菲特”来说，就算真的每年20%以上的收益率，在本金只有1万的前提下，也只拥有1470万。
本金太小，就算冒着【巨大的风险】把收益率提升到极限，最终还不如本金足够大的情况下，以合理的预期承受【合理的风险】所带来的回报。
本金，在投资里非常重要。
之所以专门提“本金的威力”，是因为——
不少【低薪者】，将财务自由的希望寄托在投资上。
屠夫曾经在《不想自己996，先让金钱007》等一系列文章里给高薪者泼冷水，提醒大家“高薪但不投资，不能让你财务自由”，鼓励大家学习投资。
但这个逻辑，不能直接反过来讲，现实是：
高薪不投资，无法财务自由；
低薪且投资，也难以财务自由。
因为本金，非常重要。
别急，屠夫的心灵硫酸还没完呢。
抛开富二代不说，同样是草根阶层，工作5~10年后的积蓄也会有巨大差距。
这个差距，可能因薪资水平带来，也可能因消费习惯带来，更大可能是两者兼有。
这个差距，不仅仅是投资的起跑线，而是你工作5~10年后交出的成绩单。
工作5~10年依然囊中羞涩，想靠投资来“证明自己”的人，在投资里是脆弱的。
这样的人带着赌徒的心态，不但容易因为激进而遭遇亏损，还容易被骗子利用而落入陷阱。
相反地，工作5~10年能累积更多投资本金，证明你的某些【能力】在一定程度上遥遥领先于同龄人。
而投资，也不过是一种能力——驾驭财富的能力。
04：驾驭财富的能力
美国一项研究发现：
中了彩票头奖的人，大部分在3年内回到以前的财富状态。
更有人后来欠下巨额债务，也就是说，比中奖前更穷。
这种“中奖却返贫”往往发生在“缺乏驾驭财富的能力”的人身上。
许多人幻想着一夜暴富，把“变富”当成童话故事的结尾，以为接下来就是“从此王子和公主过上了幸福的生活”。
事实不是这样的。
没几个人会在暴富后暴毙（如果有那也太惨了），所以“变富”从来都不是人生的终点，只是一个转折点。
这个转折，是通往幸福还是不幸，取决于你驾驭财富的能力，也就是“你有多擅长支配钱”。
支配钱，不等于花钱——消费只是其中的一小部分。
【财务安全】*和【以钱赚钱】，都是“支配钱”这件事的重要元素。
*不记得的同学，可以复习一下《财务自由的对立面：致贫的5个因素》
彩票中头奖的人，因为从未拥有过这么多的财富，从未学习过如何支配更大量级的资金，很容易陷入消费主义中，把大量金钱花在了享乐上，最终逃脱不了返贫的结局。
一度富有过的人，余生往后，会比一直贫穷的人更痛苦。
所以，一夜暴富未必是一种运气，也可能成为一种诅咒。
而对于一步一个脚印地累积财富的你来说，这种诅咒是可以避免的：
经历过最艰难的原始资本积累，你能经受住消费主义的考验；
资金量不大时体验过周期变化，你能在市场波动中笑看风云；
在业余投资中不断成长和成熟，你对财富的理解超越同龄人。
屠夫的建议是：
年轻时好好工作，规划自己的消费，累积你的原始资本；
业余时间学学投资理财，投入适量的资金“下水学游泳”。
拥有驾驭财富的能力，其实也没那么复杂。
05：一生只需富一次
“蝴蝶效应”告诉我们，只靠银行理财，你可能损失超过一半的退休财富；
“亏损的代价”告诉我们，盲目追求投资收益而忽视风险，可能得不偿失；
“本金的威力”告诉我们，踏实工作之余提升自己的能力，才能事半功倍。
人的一生不需要变富很多次。
你需要的是变富后永不返贫。
真正稀缺的，是驾驭财富的能力。
希望对你有所启发。
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[ 作者简介 ]
屠夫1868，一个秉持价值理念、专攻资产配置、追求财务自由的量化投基者。
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