【理财第三课】对于基金理财这是最详细的讲解，建议收藏!

文章来自公众号“小白玩投资”

基金有广义和狭义之分，从广义上说，基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。

例如，信托投资基金、公积金、保险基金、退休基金。我们这里所说的基金主要是指证券投资基金。

假设您有一笔钱想投资债券、股票等这类证券进行增值，但自己又一无精力二无专业知识，而且你钱也不算多，就想到与其他10个人合伙出资，雇一个投资高手，操作大家合出的资产进行投资增值，定期从大伙合出的资产中按一定比例提成给他，由他代为付给投资高手劳务费报酬，当然，他自己牵头出力张罗大大小小的事，包括挨家跑腿，有关风险的事向高手随时提醒着点，定期向大伙公布投资盈亏情况等等，不可白忙，提成中的钱也有他的劳务费。

根据不同标准，可以将证券投资基金划分为不同的种类：

基金的分类有很多种，比如根据是否可增加或者可赎回，可分为开放式基金和封闭式基金。

根据组织形态的不同，又分为公司型基金和契约型基金。

根据投资对象的不同给基金分类：

可分为股票型基金、债券型基金、货币市场基金、混合型基金等,不同的基金投资的限制不同。

股票型基金就是要求80%以上的基金资产投资于股票。这种主要以股票为投资品种的基金也是非常主流的基金。

其实股票型基金依旧可以继续分类，为主动型基金和被动型基金。

主动型基金是属于主动去市场选股建立适合自己风格的安全组合，这里主要强调的是主动选股，在发达国家的资本市场中，只有极少数的主动基金能跑赢市场的平均收益，长期看主动型基金不如被动型基金收益高。

但是中国目前尚处于散户主导的市场，主动型基金往往能获得超额的回报。

被动型基金是属于不需要基金经理去选股的，已经固定好的一揽子股票，你只需要按照一定的比例分配好资金，跟踪这些股票的涨跌，最终得出的加权平均涨幅，比如上证50，沪深300等等，往往代表的是市场的平均收益。

通常大多数股票型基金是普通股基金。

从股票基金的投资策略开始，因为这代表了基金经理选股最根本的原则。

从投资策略角度，股票基金可以细分为价值型、成长型和平衡型。

价值型：价值型基金多投资于公用事业、金融、工业原材料等较稳定的行业，和蓝筹类股票。（蓝筹股就是市值比较大，盈利比较稳定的股票）2016-2017年，价值型的股票基金都取得了非常好的投资收益。因为这两年，我们的蓝筹股上涨非常好。

成长型：基金主要投资的股票偏向于市值较小，成长型比较好的新兴行业。但是这两年表现不佳。主要原因是2015年牛市后，太贵了。

当时最高150倍PE，这个是什么概念呢？就是你花一笔钱买下一桩生意，这桩生意赚的钱，需要150年才能让你回本。这些概念我们后面还会有详细讲解

平衡型：很显然，既买一些比较大的，比较稳定的股票，也买一些小的，成长型较好的股票。

混合型基金就是介于风险介于债券型基金和股票型基金中间的基金，它的资金比较灵活配置，股市行情好的时候可以多配置股票，股市行情不好的时候，少配股票多配置债券或者货币基金。

债券型基金就是投资于债券的基金，它是一种对债券进行组合投资的形式，是以国债、金融债等固定收益类金融工具为主要投资对象的基金，因为其投资的产品收益比较稳定，又被称为“固定受益基金”。

根据投资股票的比例不同，债券型基金又可分为纯债券型基金与偏债劵型基金。

债券基金主要追求当期较为固定的收入，相对于股票基金而言缺乏增值的潜力，较适合于不愿过多冒险，谋求当期稳定收益的投资者。

为了给大家更为直观地了解债券型基金的收益率情况，我们团队梳理了近一年来的债券型基金的收益情况，我们只统计成立时间超过一年的债券型基金。

截止2018年2月1日，大概820家债券基金中，700家都取得了正收益，有100家左右负收益。而这100家中最大亏损不到7%。而700家取得正收益的债券型基金，通常收益低于10%，位于3%-6%的比较多。

从上面统计来看，债券型基金的投资风险比较小，风险可控，800家债券型基金中亏损最高的也不到7%，但是收益也少。

投资债券型基金的长期收益肯定高于银行储蓄。所以可以作为抵御通货膨胀的工具。

货币市场基金：货币市场基金最典型代表就是余额宝（天弘基金管理余额宝资金）。

货币基金是其实不像基金，更像货币，或者现金。流动性非常好，投资者可以不受到期日限制，随时可根据需要转让基金单位。

货币市场基金的风险来自其投资的短期债券与市场利率变化。

当市场利率突然发生变化而短期债券的利息随之发生变化时基金没有做出及时的调整以致其整体收益下跌。

还有一种风险来自其自身行业的竞争，其每天的七日年化收益率的计算是以当天的收益曲线中最有利于基金公司的价格计算出来。造成报价收益与实际收益的差异。

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