财管学习第4天

第二章   财务管理基础

三、证券资产组合的风险与收益

（一）证券资产组合的预期收益:各种资产收益率的加权平均数，权数是资产的价值比例

（二）证券资产组合的风险及其衡量

1、证券资产组合的风险分散功能  相关系数反映两项资产收益率的相关程度，即两项资产收益率之间的相对运动状态。介于区间【-1，1】内。

2、非系统风险：特有事件造成，可分散风险

3、系统风险：市场风险，不可分散风险

四、资本资产定价模型

（一）资本资产定价模型的基本原理：必要收益率=无风险收益率+风险收益率

（二）资本资产定价模型的有效性和局限性

第三节   成本性态分析

一、固定成本

（一）固定成本的基本特征

（二）固定成本的分类：约束性固定成本，酌量性固定成本

二、变动成本

（一）变动成本的基本特征

（二）变动成本的分类：技术性变动成本，酌量性变动成本

三、混合成本

（一）特征

（二）分类：半变动成本，半固定成本，延期变动成本，曲线变动成本

（三）分解：1、高低点法  2、回归分析法  3、账户分析法  4、技术测定法 5、合同确认法

四、总成本模型

总成本=固定成本总额+单位变动成本*业务量