《轻松读懂财报》读书笔记(四)
1.请对比第五章讨论的知识点,试比较会计师视角与证券分析师视角,在分析财报时,有什么相同之处,有什么不同之处?
从证券分析师和会计师两者的角度来分析财务报表,相同之处是都通过比例看数据。
不同之处在于,证券分析师分析的财报部分相当于国内的财务报表“摘要”部分,从宏观和整体的角度来分析公司的状况,预测发展前景。会计师则是深入分析财报的细节部分,像外科手术一项剖析报表的细节,找到在俯瞰报表全貌时发现的问题的真正原因。
2.整理第五章的检查点,制作成一个财报分析核对清单。
资产负债表“资产栏”:
(1)应收账款与应收票据的额度是否骤增?p149
(2)库存资产金额是否骤增?p150
(3)递延所得税资产额度是多少?p155
(4)有形资产金额是多少?摊提方式是直线折旧,还是加速折旧?p156
(5)商誉金额可观吗?摊提期为几年?p158
(6)列有递延资产项目吗?金额多少?p166
资产负债表“负债栏”:
(7)准备金和预收收益额度是否过少?p168
(8)目标企业是否发行了公司债券,尤其是可转换的公司债券?p171
资产负债表“股东权益栏”:
(9)企业留存的盈余、资本与资本公积金比例是否过小?p174
(10)尚未实现的重估增值能否在股东权益栏中占据大半比例?p176
(11)优先认股权计提数字是否过高?p178
(12)少数股东权益所占比例是否过大?
损益表:
(13)营业净利润与同行业相比是否过高?p180
(14)非常利益与非常损失的计提项目、金额是否过多?p182
(15)企业所得税税率是否在40%左右?p186
现金流量表:
(16)与“营业收入”及“营业净利润”相比,“营业现金流量”比例是否合适?(包含三个指标)p190
(17)投资现金流量是否全部用于主营业务投资?p192
(18)融资现金流量是呈正数还是负数状态?p195
制作财务合并报表注意事项:
(19)该年度是否出现了变更项目?p198
(20)资产折旧采用的是直线折旧法,还是加速折旧法?p199
(21)无形资产(尤其是合并商誉及商誉)预设摊提期为几年?p200
附注事项:
(22)是否有担保品,或有负债、收购公司介绍、期后事项等使人注目的内容?
3.选择一个你自己感兴趣或者喜欢的行业,找出其中十家上市公司财报,先收集这十家上市公司最近三年的财报。本题回答只要列举你收集到的十家公司即可。
双汇发展000895,海天味业603288,好想你002582,伊利股份600887,涪陵榨菜002507,中炬高新600872,汤臣倍健300146,皇氏集团002329,黑芝麻00716,三元股份600429
4.第五章你收获了哪些知识点印象深刻?写三点。
①商业中也存在不理性——胜者的诅咒(winner's curse)。投标竞争时,不惜一切代价也要中标,最后的价格往往要高于合理价。
②折旧费分期进行摊提,并非切实支付的现金,因此,折旧费用又会全部转化成利润回流到现金流量表中。
③182页提到损益表中的“修缮费用”,可以做会计操作,认列到资产栏中做修缮费用。(暂未搞明白)
文中问题来自“持续力”公众号。