Day 09—资产负债表的公司偿债能力

昨天的内容是关于公司长期来看是不是有破产风险，但是仅仅看公司长期来看的破产风险肯定不够，还需要查看公司的短期偿债能力如何。

以长支长，越长越好；以短支短，充足就行。今天的内容就是考察公司以短支短的能力，也就是资产负债表的左边的流动资产是否能够支付流动负债。这就好比还房贷，总的房贷是那么多，而每个月需要的还的又是那么多，所以流动比率就是看这个人这个月的资产，其实主要是收入能不能cover掉这个也的贷款。

先来明确一下流动资产和流动负债的概念：

流动资产是一年以内能够变现的资产，其含有货币资金、投资性金融资产、应收账款、存货和预付账款等。

流动负债是一年之内需要偿还的债务，其含有一年内到期的非流动负债、应付员工工资、应付账款、预收账款等。

1，流动比率

①流动比率＞2，公司在偿债方面非常优秀；

②1＜流动比率＜2，公司在偿债方面的能力尚可；

③流动比率＜1，此时你就要小心啦！

在实际生活中，存货和预付账款的变现能力并没有那么稳定，如果外部环境发生问题，比如说猪瘟爆发，那很多猪肉的存货可能就卖不出去，而预付账款虽然是钱给出去了，人家没把货给你，这时如果你要求退货怕不是那么容易能拿回钱，向来都是出钱容易回钱难呐！所以为了进一步确认公司的短期偿债能力，通常还需要看速动比率。

2. 速动比率

速动资产里面就是扣除了变现能力较差甚至是可能无法变现的流动资产，以反映更加真实的偿债能力，所以在参考流动比率的同时还需要参考速动比率。

（ps：速动比率的分子中扣除的那些项可能不同网站会有一些计算的差异，但是总的原则不变，也就是扣掉变现能力较差甚至是可能无法变现的流动资产）

对于速动比率来说，是这样的：

①速动比率＞1，是比较理想的状态；

②0＜速动比率＜1，算是尚可接受的状态；

③速动比率＜0.5，那就需要小心，说明企业的短期偿债能力可能比较弱。

实操中，可以通过这两个比率来进行筛选：

①流动比率＞2 且 速动比率＞1，则说明公司的偿债能力优秀；

②流动比率＜1 或 速动比率＜0.5，则说明公司的短期偿债能力糟糕，需要当心；

③其他情况都说明，企业的偿债能力尚可，在可接受的范围，需要结合别的财务指标来进一步分析。

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关于银行的一些事

银行业属于天生的高负债行业，那么对于银行业来说，应该如何考虑银行的偿债能力呢？

我们可以通过“资本充足率”、“不良贷款率”以及“前十大借款人贷款情况”来判断它的财务结构是否合理

我们先来看看这三个指标的意思：

1. 资本充足率

意思就是银行的自有资本跟银行的高风险投资的资产之间的比值。

实际生活中，如果银行有100万的钱，其中95万是客户的存款，5万是自己的钱，如果银行将这95万都拿去投资高风险的投资，银行最多可以亏多少呢？最多可以亏5万，不能再多了，因为再亏就要威胁到客户的钱了。

所以实际上，这算是一项兜底的指标，官方称资本充足率指银行自身资本和加权风险资本的比率，代表了银行对负债的最后偿债能力。

风险资产（Risk assets）指商业银行及非银行金融机构资产结构中未来收益率不确定且可能招致损失的那部分高风险资产，如股票和衍生金融产品。