五期D14 如何识别上市公司财务报表常见作假

“利润表”上的假账的方法1

“塞货”

五期D14 如何识别上市公司财务报表常见作假

如上图所示，所谓“塞货”就是企业开设

子公司，国外分公司以及另外注册公司

把货物产品卖给这些公司，以增加营业

收入，净利润，美化企业财报的利润表

的手段。利润表是一个企业一段时间内

的经营数据，只要有产品销售出去，这

里面的相关的数据就会相应跟着变化，

如果只看利润表就会被蒙蔽。

所以把三大财务报表中立体的来看，从

多数据分析对比才能发现作假公司的丑

恶嘴脸，从而避免掉进坑里！

以上图为例，如果公司采用“塞货”手段

来提高营业收入及营业净利润，资产负

债表里的应收账款也会随之增加，现金

不会增加，因为“塞货”这种手段不会收

到现金，只会使应收账款不断增加，应

收账款的增加导致应收账款周转率减

少，平均收现天数增加，这样也是对我

们之前学习的知识实践检验的过程。

这也是巴菲特看财务报表一次至少要看

一家公司数年的财报的原因，通过对比

就可以发现其中的猫腻。

总结做假交易的公司的财报特征：

（1）营业收入大幅增加。

（2）净利大幅增加。

（3）现金不会等比例的增长，因为销售额都是假的。

（4）应收账款大幅增加。

（5）平均收现天数越来越长。

“利润表”上的假账的方法2

改变资产折旧年限，通过当期折旧费用

来增加净利润。折旧费用减少，从公司

费用中扣除的费用减少，费用减少，营

业收入不变，净利润跟着就会增加，这

样企业的经营者不费力气的提高了业

绩。

“资产负债表”上的做假账

例如固定资产转移，提高公司固定资产

周转率，在公布财报之前把公司的固定

资产卖给约定方，财报公布之后再买回

这一部分资产，从而起到美化财报的目

的！