股市的趋势和结构

这篇主要讨论股市行情的趋势和结构，是《股市极客思考录》读书感悟第三篇。

一、趋势

1、很多错综复杂的领域看似高深莫测，但都可以用一个核心词汇来高度概括，政治的核心是权利，兵法的核心是奇正，营销的核心是交易，经济学的核心是供需，那么股市的核心就是趋势。

2、事实有时候不是最重要的，人们对事实的反应才是重要的，在股市上，基本面和消息本身不是最重要的，最重要的是人们对它的理解和反应，这也是索罗斯反身性理论的思维。

3、虽然趋势的本质上是资金的运动，但是资金不会糊涂到随意运动，她总是寄生在基本面和题材上，故此分析趋势还必须高度重视，基本分析。基本面激发出来的想象力，再加上资金的配合，这才是趋势。这是形成趋势的唯一途径，别无他法。

4、不管你有多着急，或者你有多害怕，我们现在都不能往前冲，冲出去也没有用，飞不起来的，现在我们只需要静静的，等风来，我们在股市的操作和这个完全一样，我们这等趋势这场大风来，风没有来的时候，我们不用着急，急也没有用。

5、趋势的持续性，长久性告诉我们，永远不要逆势交易。逆势交易如同开车时逆向而行，其风险可想而知，这是典型的螳臂挡车，我们在社会上也知道顺势而为，上世纪五六十年代的大势是革命和经济计划，如果谁去创业开公司，成功的可能性是零，而八十年代是改革开放的大时代，如果谁再去搞革命，也是没有任何前途的，趋势，是一种不容对抗不容讨价还价的刚性力量。

6、如果你是池塘里面的一只鸭子，由于暴雨的缘故水面上升，你开始在水的世界之中上浮。但此时你却以为上浮的是你自己，而不是池塘。正所谓时代造英雄。这就是环境的重要性，股市也是一样，股市的环境就是行情。

二、行情的时间结构

（1）赚钱效应行情：

赚钱效应行情的最主要特点是市场混沌运动中集中表现确定性的那一面。在市场上表现为绝大多数人都赚钱。市场到了这个阶段，不管哪种投资理论都适用，用什么方法市场都给面子，所谓人有多大胆，地有多大产。

赚钱效应还有个特点，易涨难跌，你想等低点买入，也许找不到机会，股票像疯了一样，市场情绪极度亢奋。

（2）沙漠绿洲行情：

沙漠绿洲行情就是典型的抢反弹或者抄底行情。但不是盲目的逆势而为，不是所有的反弹和抄底都可以抢。沙漠绿洲行情是跌无可跌，有资金带头，人心思涨的反弹。这种反弹在技术上也正好处于重要的支撑点的底部，在博弈层面上，监管层也暗示这种行情并且市场也不断释放题材和热点，这个时候的反弹，就可以去抢一把。

（3）指数行情：

指数行情是指数上涨但是个股分化，就是我们平时说的只赚指数不赚钱。像极了前两天的行情，到处都在说“3000点买的票套在了3200点。。。”。A股中有个重要的现象，大盘股和小盘股分化明显，一旦大象狂舞，小盘股就跌跌不休。指数行情，有几种很好的操作策略，大盘股、ETF、分级B。

（4）震荡行情：

波浪式的前进，涨跌都不是直线，有强震荡和弱震荡之分，浪大浪小，包含着一些波段机会。比如这今年的创业板。

（4）鸡肋行情：

这类行情估价飘忽不定，K先乱糟糟，就像野草一样自生自灭，行情量小，人气涣散，不做吧，有时候有点机会，做吧，没大钱赚，为了点鸡毛钱很可能还要挨一刀。

（5）辣鸡行情：

主跌浪行情，暴跌，股灾，绞肉机，爆仓，跌停，腰斩，暗无天日，你能想到的煎熬都在这里。

三、行情的空间结构

（1）大级别行情和小级别行情

（2）独立行情和跟风行情

（3）热门股行情和冷门股行情

（4）大盘股和小盘股行情

四、总结

行情理论对任何投资理论都适用，如同战场上什么武器都可以用一样，但必须主要的是，每一种武器都有它具体适用的战场。武器要选择战场，投资理论要选择行情。

股市是随机性和确定性共存的市场，我放弃对随机性的研究，专门寻找我能看得懂确定性的东西，其中最大的确定性就是趋势，所以我把趋势作为炒股第一教条。

当然股市是守正出奇的地方，我也努力挖掘不同时段的相对确定性的地方，这就是行情结构。

巴菲特说过，只做自己看得懂的股票，这就是他说的能力圈，能力范围。我很欣赏能力范围这个概念，只有知道自己的弱点并避开，才能把风险降到最低。对我而言，随机性行情我看不懂，那我就研究确定性行情。趋势行情我能看懂，赚钱效应行情我能看懂，那我就只做这两块就行了，股票机会那么多，钱那么多，我不可能抓住全部机会赚钱的，我也不可能在每个机会上赚钱。

股市行情如同兵家战场，胜则战之，寡则守之，不足则逃之。这就是行情理论的核心思想。

五、题外话

昨天在淘股吧看到一个帖子，有个已到不惑之龄的人代客炒股，他平时万箭齐发到处开枪，风格太激进，估计这样的操作净值波动太大导致了他和金主之间气氛很紧张，有一天他满仓操作的一个股票被一个成名已久的游资砸的很惨，他亏损太大导致金主直接改密码喊他滚蛋，然后他用一种绝望的语气，控诉这个游资毁了他，说他的经历，他的梦想，说这个游资没有大局观，没人性等等。

一个已到不惑之龄的人，还不明白资本市场从来不是一个在别人的帮助实现梦想的地方，从来都是毫无温情可讲的，不得不说是一件很悲哀的事情。

很多人也是这样，对股市抱有太多的幻想，然后在幻想中亏得一塌糊涂。

你离成功只差一个牛市，在这个牛市来之前，必先割你肉，爆你仓，磨你心智，关键的是让你认清楚自己，认清楚自己的能力圈。然后，像一个狙击手一样，趴在那。

冬天的雪会在春天融化，明天的笑容会更潇洒！

附录：

《股市极客思考录》读书感悟第一篇：股市的第一特征是风险而不是财富

《股市极客思考录》读书感悟第二篇：投资需要离经叛道的股市思维

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