投资记事39（接38，再轮论周期行业后期走势）

在雪球上，看到很多人紧盯大宗商品价格是否上涨。我在想，是不是正确的。

我们一惯的认知是，美国加息，大宗商品价格暴跌，股价暴跌。

我觉得还有一条线：供需关系与价值。我觉得价格是由供需关系与价值共同决定的。

这里给个假设。

假设一，大宗商品价格不在暴涨，而是回调。股价大概率下降。因为大众的认知就是大宗商品价格上涨提高了企业的盈利，引起股价上涨。价格下跌 ，盈利减少，股价也会下跌。这是大众的恐慌情绪在作怪。那么下跌之后是不是就完蛋了？不会上升了？

假设，供需关系不变，商品价格下跌，股价下跌之后，一定会企稳。企业的盈利是长期的。商品价格的暴增，终究是要回归中心的。所以，股价长期来看，企业是否能长期盈利。而是否长期盈利起决定作用的是供需关系，与技术壁垒。我觉得目前是卖放市场。并且上下游的供需关系存在且短期无法改变。依然是上游优势。

假设二，美国加息，不光全球的市场倒霉，他自己也不会好过。这个会不会引发金融危机，我也不知道。不懂金融。下面是我胡说八道，对不对，各位自己想吧。毕竟我自己也不懂。不要喷我。。。

美国加息，全球需求与供给同时萎缩。或者说是被压制！如果会爆发金融危机，大家都完蛋。不提。

如果只是暂时的影响，供需关系依然存在，新能源和碳中和依然需要发展。在压制之后必定会有一个大爆发。那加息之后的低迷，是不是一个机会呢？好比熊市的机会。况且，中国高层一直在关注美国。肯定也为此准备了相应的对策。比如一直提到的内循环。

不管是经济危机还是暂时萎靡，中国肯定比其他国家更抗压。危机中蕴藏机遇。

———以上，入市小白，一家猜测。就当胡言乱语听之。