财报之偿债能力——速动比率
2020-12-03 本文已影响0人
yanxiongfei
(一)概念
用白话来说,你欠我的,能快速还吗?如果朋友问你借钱买房,你总是希望他有充分的还款能力吧(流动比率),而且在急需要用钱的时候,还越快越好(速动比率)
(二)公式
分母:流动负债,意思你欠我的
分子:速动资产=流动资产➖不能马上动的资产
(三)判断标准
速动比率:指标越大越好!速动比率要 >=150%,而且最好连续三年都达标!
(四)立体读财报,交叉验证
若速动比率< 150%,需要验证:
现金:越多越好,越多说明其快速偿债能力越强!
平均收现天数:如果一家天天收现金的公司,即平均收现天数< 15天,则也可以认为这家公司具有快速偿债能力!
总资产周转率:如果是烧钱的行业,手上现金又不够,快速偿债的能力也很弱,这样的公司也是非常危险的,不能投资!
(五)举例说明
三七互娱:
世纪华通:
众应互联:
以上三家公司:
首先三七互娱,这五年来流动比率和速动比率都相对比较稳定,再结合以前的现金流在20%左右,比较充沛!应收账款天数也在50天左右,因为是互联网行业基本没有什么存货的问题!总资产周转率也在1左右,也不是很烧钱!这家公司确实不错!
其次世纪华通,这五年的流动比率和速动比率不是很稳定,忽高忽低!结合现金流来看10个点左右,只能说达标吧,然后应收帐款周转天数也不稳定,有时50多天,有时90多天,存货周转天数最近两年在25左右,总资产周转率0.6左右,也是比较烧钱的!但是世纪华通它有点不一样,因为它还20%的汽车配件主营业务,是这两年转型互联网行业,所以结合这些因数目前总体来看只是比较中庸!
最后众应互联,这五年来,流动比率40左右,速动比率也只有20左右,再结合以前的指标来看,现金流2个点,总资产周转率0.2左右.基本上要烧掉80%的钱,Roe最近两年是负数,经营活动现金流也是负数,营业利润率,净利润率这两年来也是负数,看到这些情况就差ST了。