01 背景

FRM（Financial Risk Management）是全球金融风险管理领域的一种资格认证，证明持有者拥有做出客观的风险分析及相关决策的风险管理必备的、完整的知识结构和能力。

认证分为Part 1和Part 2两个阶段。

其中Part 1 的知识框架为以下四个部分：

1. 风险管理基础（20%）
2. 定量分析（20%）
3. 金融市场与产品(30%)
4. 估值与风险模型(30%)

02 模块考点

风险管理基础

Portfolio Management Theory（组合管理理论）

• Delineating Efficient Porfolios——有效组合
• The Standard Capital Asset Pricing Model（CAPM）——标准定价模型
• Applying the CAPM to Perfomance Measurement
• Arbitrage Pricing Theory and Multifactor Model of Risk and Return

Risk Management （风险管理）

GARP Code of Conduct （行为准则）

定量分析

Basic Statistic （描述性统计）

Probabilities and Distributions （概率和分布）

• Probabilities
• Distributions

Hypothesis Testing and Confidence Intervals （假设测试和置信区间）

Regression （回归）

• LInear Regression with One Regressor —— 一元线性回归

Time Series Analysis and Forecasting （时间序列分析）

Simulation Modeling (模拟）

金融市场与产品

Bonds （债券）

• 国债
• Corporate Bonds 企业债
• Mortgage and MBS 抵押贷款支持性证券

Derivatives Market 衍生品市场

• Exchange and OTC（over the counter）Market 交易所及场外交易
• Central Counterparty 中央清算机构

Fowards and Futures （远期和期货）

• Interest Rate
• Hedging Strategy 对冲策略

Swaps （互换）

Options 期权

Foreign Exchange Risk 外汇风险

Financial Institution 金融机构

• Banks
• Insurance Company
• Mutal Funds and Hedge Funds

估值与风险模型

Fixed Income Pricing

• Pricing Method
• Rate and Return 收益率
• Hedging Strategy 对冲策略

Option Pricing

• Binomail Trees 二叉树
• The BSM Model
• The Greek Letters 风险指标

Risk Measurement 风险模型

• 市场风险
• 信用风险
• 操作风险
• 压力测试