交易系统三要素

通过前面对交易阶段的分析，你会发现，一个能长期盈利的交易系统包括三个要素：

1.优势交易策略；

交易策略：该词汇从英文翻译而来----在金融业中，交易策略是一种固定计划，旨在通过在市场中做多或做空来获得盈利的回报。正确研究交易策略的主要原因是其可验证性，可量化性，一致性和客观性。对于每种交易策略，都需要定义要交易的资产，出入点和资金管理规则。不良的资金管理会使潜在获利的策略变得无利可图。交易策略基于基本面或技术面分析，或两者兼而有之。----维基百科

维基百科对交易策略的定义包含了资金管理规则，但由于资金（风险）管理在交易系统中的重要性，我们把资金（风险）管理作为交易系统的一个独立元素在下一节内容来讲。

一个典型的交易策略包含了三个关键的要素:

(1) 进入市场的精确价位，即交易员决定在什么价格水平开仓。

(2) 获利的精确价位或水平，换句话说就是获利平仓价。

(3) 亏损退出或平仓的精确价位或水平。

交易这围绕这三个关键决定作出决策，学习阶段的交易这经过一定时间的经验积累，其中一部分会形成自己的一套交易策略。这套交易策略需要精确标示在哪个价位进入、在哪个价位止盈以及哪个价位止损，当然，执行这套交易策略的交易者主观上会认为这个策略的上涨概率较高。没有哪个交易者会买入预期会下跌的股票，但也存在着买入以后不久就下跌的风险。因此需要对这套交易系统进行回测，评估这套交易策略是否真的有交易优势。

什么是交易优势？

金融市场中的交易优势可以描述成多个条件。在具备这些条件的情况下，交易成功的可能性会比失败的可能性要高。

一个具有交易优势的交易策略，可以识别出市场走向，交易者按照这个走向趋势去交易，再加上交易策略中的进入规则、退出（止盈/止损）规则，实现获利交易的概率较高。这个交易优势可以是一个或几个条件（比如说价格创新高或创新低，成交量缩量或放巨量等等），在符合一个或多个条件的情况下入场交易，进行多次交易后，交易成功的可能性比失败的可能性更高。

趋势交易大师威廉.欧奈尔对交易优势也做出过阐述，在他的著作《股票买卖原则》一书中提到交易优势一个的标准：“一旦平均成功率超过了1/3，这个投资系统就能让你获得高额的回报。”威廉.欧奈尔在实际交易中也印证了这一说法，按照他的方法进行投资，哪怕即使买的股票中只有1/3表现良好，也能保证本金的安全，避免产生巨大的亏损。

即使有交易优势，也会存在亏损交易和盈利交易。按照某种优势交易策略进行交易不能凭借主观意识去做交易，而应该持续一贯地执行这个交易策略。因为从概率上来看，交易优势发挥作用是随机分布的，任何一笔交易都有盈利或亏损的可能性。但从长期来看，持续一贯执行这个交易策略，会产生正向收益预期。

既然交易的盈利和亏损是随机分布的，那么就存在着交易资金回撤的可能性。

回撤是投资或交易中常见的一个名词，是指账户的资金减少。资金回撤的定义分很多种，这些定义之间差异微小，大同小异，一般而言，资金回撤都是在一定的时期内进行衡量的，通常以年或者季度为标准。

为了避免交易资金的大幅回撤，那么在采用有交易优势的交易策略的时候，想要实现长期稳定盈利，还需要进行资金（风险）管理。

2.资金（风险）管理

交易中资金（风险）管理是指在期货、外汇、股票的买卖交易过程中的入市、止赢、加仓、止损的头寸管理和点位的设置。

通俗一点来说就是，根据现有的资金状况，合理分配每笔交易的资金投入，严格管控每笔交易的资金风险，将风险控制在最小范围，获利的交易实现收益最大化，在一定周期（半年或一年）内实现交易资金的稳定增长，这就是有效的资金（风险）管理模式。

很多交易者在交易中孜孜以求的探寻长期稳定获利的秘诀，以为找到一个有优势的交易策略就能在市场中实现稳定盈利，但往往事与愿违。真正能让交易者在市场中稳定获利的，除了有优势的交易策略之外，资金（风险）管理也发挥着重要作用。

沃伦•巴菲特（Warren Buffett）认为，安全是投资的第一要义，“第一条是保住本金，第二条是保住本金，第三条是记住前两条。”

拉瑞•威廉姆斯（Larry Williams）说：资金管理是我投资生命中最重要的秘诀，除此以外，再也没有更重要的东西了。

很多顶尖交易者的交易胜率并不高，但不影响他们不断盈利、持续赚钱。究其根本就是在掌握了一定的交易胜算之后，再加上有效的资金（风险）管理策略，可以让交易者在趋势行情有利时获得高回报，而在行情不利时以较小亏损结束交易。正如威廉.欧奈尔所说的，1/3的平均胜率就可以带来高额回报，这其中资金（风险）管理起着至关重要的作用。

交易中资金管理的水准高低决定了交易员帐户的最终资金量，会在盘中交易时影响绝大部分人的交易心理，最终也会反映在交易员的收益率上面。

3.交易心理管理。

交易心态又叫心境，或心理承受能力，具体来说就是做交易时你的心理变化。

当你手中持有标的出现涨跌时，如果你能保持自己心态在一个平稳的状态下，对价格的涨跌行为做出理性的反应，那么就说明你的心态很好。如果在交易时，心态跟随着持仓账户的涨跌而忽喜忽忧，说明你的心态无法理性应对交易。

《孙子兵法》是中国古代流传下来的博弈论经典书籍，战争和交易一样，都是在面对一个不确定性的未来，这就需要参与者管控心态做理性决策。《孙子兵法》中特别强调了国君、将帅心态对战争结果的影响：“主不可以怒而兴师，将不可以愠而至战，合于利而动，不合于利而止。”这句话讲的是国君不可以因为愤怒而兴师，将帅不能因为愤怒而下达决战指令。一切要以利益为先，符合己方利益才能行动，对己方不利就要停止。在交易中也是同样的道理，不能因为交易者的心态起伏而做出错误决策，一切交易行为必须以盈利为目的。

然而在交易中，前两个阶段的交易者往往因为交易心态不稳定而犯错，从而在交易中造成亏损。很多时候一笔交易的成败就在于你如何把控好自己的心态，从而不会影响你正常交易。因为人的情绪是时刻波动的，可能一个对自己非常有利的行情出现时就会被盈利冲昏了头，而忘记了应该按照自己的交易系统见好就收。也有可能会因为突如其来的亏损乱了分寸，而不能坚决的止损出场，最后造成了大幅的亏损，这些心态的转变都在影响交易策略的执行。

交易者的目标就是赚钱，但是真正长期持续赚钱的交易者非常少。为什么只有一小部分交易者能够持续获利？我认为关键是心理因素，长期获利的人的思考方式与大家都不同。----马克.道格拉斯

可以说，交易心态管理是交易系统中最重要的元素。原因在于，一切交易的执行在于交易者，交易者的心态决定了执行交易系统的各个环节，从而影响最终的交易结果。即使在量化交易中，量化交易者的心态和行为也会影响量化交易的最终结果。

那么什么是正确的交易赢家心态呢？马克.道格拉斯在《交易心理分析》一书中给出了答案。在后面的交易心态练习中，我们将会以《交易心理分析》中的交易赢家心态为目标，通过练习养成从概率角度思考的赢家心态。 

---

趋势交易圆桌派：研究交易牛人，分享交易干货。欢迎关注、转发公众号文章，您的每一个点赞和“在看”对我都很重要。

本文使用 文章同步助手 同步