上周（10.15-10.19）经济市场总结及本周经济数据公布提示

一、 国内市场

图片来源：全景网

宏观经济

10月16日，统计局公布，9月份全国居民消费价格（CPI）同比上涨2.5%，环比上涨0.7%；全国工业生产者出厂价格（PPI）同比上涨3.6%，环比上涨0.6%。有分析表示，8、9两月CPI明显上行，四季度仍有可能升至2.5%－3.0%的高位，但国内经济下行压力加大，PPI继续下行，年内通胀走势分化。在经济承压、需求放缓的背景下，通胀压力短期上升后长期仍趋于回落，无需过于担心长期滞胀风险。

10月17日，央行公布，9月末广义货币（M2）余额180.17万亿元，同比增长8.3%；社会融资规模存量为197.3万亿元，同比增长10.6%。9月，社会融资规模增量为2.21万亿元，比上年同期少397亿元。

10月19日，统计局公布，前三季度国内生产总值650899亿元，同比增长6.7%；社会消费品零售总额274299亿元，同比增长9.3%；全国固定资产投资（不含农户）483442亿元，同比增长5.4%；规模以上工业增加值同比增长6.4%。统计局官方报告表示，总的来看，前三季度国民经济运行在合理区间，保持总体平稳、稳中有进发展态势，经济结构调整优化，发展质量效益不断改善。同时也要看到，外部挑战变数明显增多，国内结构调整阵痛继续显现，经济运行稳中有变、稳中有缓，下行压力加大。

股票市场

上周A股继续受外围市场震荡影响，整体走势低迷，上周四三大指数相继创新低。不过随着周五“一行两会”齐发声支持股市，沪深两市在大幅低开后拉升大涨，沪指收回2550关口。截至周五收盘，沪指收报2550.47点，涨幅2.58%；深成指收报7387.74点，涨幅2.79%；创业板指报1249.89点，涨幅3.72%。周日下午，上交所、深交所和中国基金业协会等三部门齐发声，用实际行动疏困股权质押风险，用制度改革和一线监管稳定市场、提振信心。本周一开盘，三大指数飙升沪深指数均涨逾3%，创业板指涨逾4%，盘面全线飘红。总体来看，监管机构发声救市，有助于提振市场信息，推动市场情绪回暖，大盘也迎来最大反弹，后续继续关注政策扶持对大盘的影响。

商品市场

上周商品市场涨跌互现，黑色系分化明显，焦炭空头丝毫不示弱，连续两个交易日领跌。能化板块整体低迷，PTA连续下跌。农产品方面，苹果本轮上涨的行情似乎告一段落，上周五苹果期货跌势加剧，紧跟焦炭亦跌近4%，盘中期价创逾两个半月新低。从上周焦炭的表现来看，焦炭阶段性顶部或已出现。供应方面，9月之后，国内环保限产力度边际放松，叠加焦化厂利润处于近几年来的新高，焦炭供应量持续回升。库存方面，当前焦炭呈现钢厂库存高、焦化厂和港口库存低的格局，这导致焦化厂出货压力加大。随着11月初上海进口博览会召开，届时，华东地区钢厂将限产，预计未来几周焦化厂库存回升。总体来看，焦炭市场供应回升加上下游库存高企，或将影响焦炭期货进一步下跌。但是考虑到冬季的环保限产会也会对期价有一定支撑，未来两个月需要重点关注主要产区限产政策的动态变化。

二、 国际市场

图片来源：全景网

宏观经济

10月17日，国际钢铁协会表示预计2018年全球钢铁需求量将达到16.58亿吨，同比增长3.9%，预计2019年全球钢铁需求将达到16.81亿吨，同比增长1.4%；预计中国2018年钢铁需求将增长6%至7.81亿吨，2019年将稳定在7.81亿吨。

10月18日，美国财政部表示，8月中国减持59亿美元美国国债，持有规模为1.17万亿美元，为连续第三个月减持，创14个月新低，仍为美国第一大债权国；日本减持56亿美元美国国债，持有规模为1.0299万亿美元，创2011年10月以来新低，仍为美国第二大债权国。

股票市场

上周美股市场总体表现震荡，涨势难以持续，影响全球股市随之动荡。上周五，道琼斯涨0.26%，至25444.34点，周涨0.41%。标普500指数跌0.04%，至2767.78点，周涨0.02%；纳斯达克跌0.48%，至7449.03点，周跌0.64%。上周五，英国富时100指数涨0.32%，至7049.80点，周涨0.78%；德国DAX30指数跌0.31%，至11553.83点，周涨0.24%；法国CAC40指数跌0.63%，至5084.66点，周跌0.22%。

商品市场

上周原油库存大增，库存连续四周录得增加，短线压制美沙之间的紧张局势。给原油市场带来的危机。WTI 11月原油期货收涨0.47美元，涨幅0.68%，报69.12美元/桶，上周累跌3.1%。布伦特12月原油期货收涨0.49美元，涨幅0.62%，报79.78美元/桶，上周累跌0.8%。总体来看，随着美方对伊朗的第二轮制裁越来越近，市场预期原油供应继续偏紧，一定程度上支撑油价。但是库存连续增加，叠加全球宏观经济显疲软，全球股市动荡，预期需求走弱，油价略显疲态的走势仍将维持一段时间，目前美油仍承压在70关口下方震荡。

上周在多重利好的支撑下，现货黄金继续走高，多次上探1230美元关口，录得连续第三周收涨，目前维持在近三个月高位附近。COMEX 12月黄金期货收跌0.1%，报1229.10美元/盎司，本周累涨0.6%。上周五国际现货黄金最高上涨至1230.62美元/盎司，终收1226.10美元/盎司，上涨1.09美元，涨幅0.09%。上周上涨8.57美元，涨幅0.7%。美元指数偏弱震荡叠加地缘政治风险，提振避险情绪高涨，一定程度上支撑金价持续在高位震荡。从技术面来看，黄金日线图已进入盘整，短期内金价仍将维持区间震荡，目前金价在1230关口来回试探，若突破此位，金价或能延续涨势继续试探1240和1250关口。

三、 本周经济数据公布及重要事件提示

图片来源：全景网

10月24日

日本10月制造业PMI初值

法国10月制造业PMI初值

德国10月制造业PMI初值

欧元区10月制造业PMI初值

加拿大央行政策利率

美国10月19日当周EIA汽油库存变动(万桶)

美国10月19日当周EIA原油库存变动(万桶)

10月25日

美联储公布经济状况褐皮书

10月26日

日本10月东京CPI(除生鲜食品)同比

美国三季度实际GDP年化季环比初值