基金篇 | 定投基金，也需做足“前戏”

高潮和结尾对于一个事情的体验最重要，这就是峰终定律 。比如我们去吃西餐，其实主菜就是让你体会高潮的峰值体验，西餐最后会赠个小甜品，而且甜品往往非常好看。这其实就是让你对这顿饭留下一个好印象。当然不可忽视的还有餐前开胃小菜——“前戏”，它为西餐奠定了基调。

除了吃西餐，相信大家一定有过类似令人痴迷的峰终体验，应该能够体会到“前戏”的重要性了吧。所以，世界上的道理都是相通的。吃西餐当如此，定投基金亦如是。

在上一篇文章基金篇 | 低调而又不失实力的指数基金中介绍了指数基金的特点及类型，我本打算开始写指数基金的定投策略，仔细想了想，为了有更好的峰终体验，咱们还是做足“前戏”。

一、基金投资方式

（一）一次性投资

投资者有一定资金，一次性买入某只或某几只基金。

（二）不定期投资

投资者有钱就买，没钱就不买。

（三）基金定投

1、定期定额投资：固定日期，如每周或每月投资某只基金相同金额，不论基金涨跌，都定期定额买入；

2、定期不定额投资：投资日期固定，但金额会变，下跌就多买，上涨就少买；

定投优势：强制储蓄；简单省力；收益可观（摊薄成本）。

二、基金定投类型

（一）场内定投

场内购买是按股票交易方式进行，根据供求关系，以适时撮合价交易，价格在交易日的不同交易时间是不同的。所以场内的交易是即时交易。

交易时间：周一到周五上午：9：30-11：30，下午13：00-15：00（周六、周日、节假日不开市）。

交易地点：证券账户。股票账户不仅仅投资股票，像国债逆回购、分级基金、ETF基金、股票等都可以场内投资。

优势：手续费低（如华泰证券，交易一万元手续费一元）；到账快（当日卖出，第二天可取）；

缺点：没法自动设置定投扣款。

操作步骤（买场内基金以“华泰证券”为例）：

1、下载“华泰证券”APP；

2、打开APP，选择“我的”；

3、开户（准备身份证和银行卡）；

4、选择“交易”，点击“银证转账”；

5、转入资金后，选择“买”，输入基金代码。

（二）场外定投

场外申购是未知价，以净值为价格进行交易，每天只有一个价。如果你在交易日下午三点前购买，那么基金的价格就以交易日当天的收盘价为准。超过交易日下午3点，就是第二个交易日收盘价格了。

定投渠道：

1、银行：代销、手续费高；

2、基金公司官网或APP：只能买到它们公司的基金产品，选择面窄；

3、第三方平台（如：蚂蚁财富、天天基金网）：基金超市，选择丰富，手续费打折。

优点：

1、可以绑定银行卡，自动扣款（对定期不定额用处不大）；

2、不需要开户，注册、购买方便；

缺点：

1、手续费高（交易一万手续费10元钱）；

2、时间延迟：申购——以交易日的下午3点为成交价格分界；赎回——通常T+2到账。

操作步骤（卖场外基金以“蚂蚁财富”为例）：

1、下载“蚂蚁财富”APP；

2、用支付宝账号登录，点击搜索；

3、输入场外基金代码，如110003；

4、按照每日、每周、每月的周期确定金额开始定投。

基金篇 | 定投基金，也需做足“前戏”

三、简投法（四步定投法）

（一）盘点资金

确定可用于投资的资金金额。

资金类型

1、生活应急金（3-6个月生活费）

工资收入稳定，留三个月；工作不稳定，收入时高时低，多留几个月。目的是应对突发、需要用钱的情况（意外、生病、失业等），不要指望它赚钱。

2、配置商业保险

年收入10％的保费购买家庭收入10倍的保额。

3、投资资产配置

（1）配置原则：

投资高风险资产的比例＝100－当前年龄（一般）；

投资高风险资产的比例＝80－当前年龄（保守）；

原理：随着年龄的增加，承担风险的能力会越来越低。

（2）投资低风险资产：货币基金、债券基金；

（3）投资高风险资产：股票、主动投资的股票型基金、被动投资的指数型基金。

（二）选择适合的基金

1、选择基金

依据指数温度判断

2、确定投资基数

即每月可用指数基金投资额的1/2（1/2可确保投资额不超过资产配置的额度）。

存量资金：开始定投时，进行资产配置后的可用投资资金/20个月；

增量资金：月工资结余，资产配置后的可用投资资金。

3、确定投资倍数，止盈不止损

图（a）

4、确定投资金额

投资基数×投资倍数

5、管理投资储备资金

（1）背景：指数温度大于10度，可投资金额用不完；

（2）投资储备资金：累积的【每月可用投资额－实际投资额（投资基数×倍数）】

（3）管理资金：指数温度10度以上，存入货币基金；指数温度0－10度，一次性投入到当前定投的指数基金。

【简投法案例演示】

小明现年25岁，有5万元存款，工作稳定；

备用金：留足3-6个月备用金，先留1万，存货币基金，还剩4万；

商业保险：5000元，还剩35000元；

简单公式：100－年龄＝高风险资产比例（如小明：100－25＝75），即75％（26250元）投资指数基金，25％（8750元）投资货币基金；

基本情况（工资）：

小明每月结余2000元，75％（1500元）用于定投指数基金，25％（500元）投资货币基金。

假设小明开始定投，目前温度最低的H股指数是20度，根据上面图（a）的表格，投入资金为基数的1.8倍，那基数资金怎么确定呢？

很简单，基数就是我们每月投资金额的1/2。

第一步中，我们已经计算出：

小明5万存款中，26250元能用于投资指数基金。为了安全，这笔资金要分成20个月进行定投，就是26250/20＝1300元每月定投，这是存量资金；

而同时，每月工资结余2000元，定投1500元，这就是增量资金。

存量资金+增量资金＝2800元（前20个月），那么1/2，也就是基数，就是1400元了。

（三）开始定投（注意事项）

1、给定投日设置提醒，按照策略定时坚持定投；

2、不在定投过程中加入自己的主观判断，克服人性的贪婪和恐惧；

3、定投中赚到的钱不要轻易用掉，作为本金继续投资，体会复利的力量；

4、月定投和周定投的收益相差不大，不建议周定投；

5、计算定投金额：EXCEl中用函数＝PMT（r/12，n＊12，FV，1），其中r是预期收益率，n是投资年限，而FV则是指预期收益+本金总额。

（四）定期检视，动态平衡

当高风险资产所占比重下降时，买入持有的高风险产品，卖出持有的低风险产品；当比重上升时，卖出持有的高风险产品，买入持有的低风险产品，直至高低风险产品比例回到预设的值。

定期检视原因：

1、降低投资风险；

2、真正做到“低买高卖”；

3、克服人性的贪婪和恐惧（一年一次定期检视即可）。

了解了基金定投的方法，做足“前戏”后，下一篇文章就可以开始指数基金的定投策略了，磨刀不误砍柴工，打牢基础才能举一反三，事半功倍嘛。

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