买理财需谨慎

这周有条快讯标题是“部分理财开启强退模式”，这一波清退可能跟银行的成本收益倒挂有关。以2018年4月分界，银行理财可以分为两个阶段。2018年4月之前，银行理财属于“隐性保本”。虽然合同上说了可能会有损失，但实际上收益和本金都保住了。2018年4月以后，资管新规发布，明确要求银行理财要打破刚性兑付，不得承诺保本保收益。

所以以前发行的“老”理财，压力就非常大。在此之前发行的老理财，还有很多是“阶梯型产品”：客户可以一直持有，没有截至期限，持有期限越长，收益越高。这类产品一般都给到了5%以上的收益。回顾去年以来的环境，流动性充足，资产收益率普遍下降。关键是银行的理财产品规模大，这种缺口就相当恐怖。

有媒体统计，某家知名银行在截至2020年7月末的理财产品总规模接近1.5万亿元，其中净值型产品近9000亿元。剩下6000多亿，都是待整改的产品。承诺给用户了5%，自己实际收益率4%，差一个点就是60多亿的缺口。这还只是一家银行，比昨天我们算的万能险百亿补贴夸张多了。

大量的历史遗留问题需要解决，银行也都采取了各种方法，比如发行新产品承接、二级市场出售、部分回标等，不过，但效果不尽如人意。

所以，要求客户提前赎回的情况估计还会继续。如果某天你收到了银行的短信，别觉得惊奇。