01 主动管理型基金和被动投资型基金

        如果基金产品的全称中含有“指数基金”或者“ETF联接基金”的字样，那么就是被动投资型的指数基金。如果基金产品的全称中没有这些字样，就是主动管理型基金。

        主动管理的股票型基金，它的目的是获得超越市场基准的收益，基金经理可以在拿到募资之后根据自己对市场的判断、对行业的分析、对个股的分析构建自己的投资组合，根据自己的投资习惯、自己的风险偏好来构建具有自己个性的投资组合，它的目的是获取超越市场平均的收益。

         被动型投资基金其实就是指数基金。指数基金的基金经理在拿到客户的资金之后，是没有办法根据自己的想法去构建投资组合的。他能做的事情就是依据指数基金所跟踪的目标指数，来复制目标指数的成分股构成，形成自己的投资组合。在整个过程中，它的目标是要获取市场的平均收益，而不是超额收益。

        所以，主动管理型基金跟被动管理型基金最大的差别就在这里，一个是要获得超越基准的收益，而另一个是只求获得市场的平均收益。

02 混合型基金

        混合型基金就是投资于股票、债券以及货币市场工具的基金，而且基金资产中股票和债券的仓位既不满足债券型基金要求，也不满足股票型基金要求的基金产品。

        根据股债的不同配置比例，混合型基金又分为偏股混合型基金、平衡混合型基金、偏债混合型基金、灵活配置混合型基金。

        灵活配置项基金在市场上受欢迎的程度很高，基金公司也发行了很多灵活配置型的基金供投资者选择。

03 债券型基金

        债券也分好几种，一般分为三类：

        第一种，叫做利率债。如果发债的主体信用极其好，根本就不存在违约的风险，那么这种债券，我们叫它利率债。因为投资这种债券只要考虑利率风险就好。

       利率债包含这样几大类，国债、地方政府债、政策性银行债、央行票据。

         第二种，叫做信用债。一旦发行主体存在违约风险，信用有高有低，还钱的可能性也有高有低，那么这样的主体所发行的债券，一般叫做信用债。信用债不仅要考虑利率风险，还要考虑信用风险。

       一般信用债包含了公司债和企业债两大类。

         第三种，叫做可转债。可转债就是一个带了转股期权的债券。因为可转债带来一个转股的期权，所以正常来讲可转债的票面利率都会低于一般的信用债——相当于用一部分的债券收益去购买了一个转股票的期权。

         一定不要在市场加息周期里去进行债券基金的投资。反过来说，如果是在降息周期里，那么债券基金一般都会有非常好的投资收益。也就是市场利率上升，债券市场表现就会不好，而市场利率下降，债券市场往往表现就会不错。

04 “固收+”产品

         如果打算获取超越普通纯债基金的收益，而投资风险又不想要太高，那么二级债基就是可选择的基金产品。这种债券基金，再加上偏债混合型基金，就是我们平时所说的“固收+”产品。

         “固收+”，顾名思义，就是固收增强产品，也就是风险收益比普通固定收益类产品更高一些的固定收益产品。“固收+”仍然是固收产品，并不属于高风险高收益的产品，它是适合中低风险偏好投资者的一个产品类型集合。

         “固收+”基金之所以能够风险不高，是因为这些产品绝大部分的资产都是用来投资债券市场的，所以才能有效降低整个投资组合的风险水平。

05 资产配置

         黄金ETF联接+货币型基金+债券型基金+指数基金。

06 如何看基金公司

         选择一只好基金重要的是要选择一家靠谱的基金公司，而选择一家靠谱的基金公司可以关注几个方面：

         第一，看基金公司基金业绩是否稳定、基金公司的基金是否整体优秀。

         第二，我们所挑选的基金公司整体的资产管理规模不能过小，最好能够大一点儿，因为规模越大的基金管理公司盈利状况越好，经营状况越稳定，所以人才团队也趋于稳定，业绩持续输出的概率更大。

          第三，这家基金公司在近期有没有出现高管团队的人员变更，如果出现这种情况，我们就要更加谨慎一点。

07 挑选基金“5432”法则

        挑选主动管理型基金，就是要尽量避免去挑选上一年度子啊市场排名非常靠前的主动管理型基金。

        我们在挑选主动管理型基金时，首先看它近五年在同类基金中的排名要在前1/5，近3年的同类排名应该排在前1/4，近2年的同类排名应该排在前1/3，而近1年的同类排名应该排在前1/2，这就是“5432”法则。

08 10家官方认可的机构

         晨星资讯有限公司；

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