创业百道

创业百道第28节·不寻常的资方将带给我什么?

2015-05-06  本文已影响66人  天使不投资人

国外基金的投资会使我面临什么?

在中国,外资对很多行业的投资都受到限制或禁止,而互联网就是一个典型。但是阿里巴巴等互联网公司有外国大股东也是人尽皆知的事实,这种投资是通过 VIE 结构来实现的,也因此阿里巴巴没有选择在国内上市,事实上也没有办法在国内上市。
VIE,可变利益实体 (Variable Interest Entities),或称协议控制,形式是设立数家相互关联的公司,使某家离岸公司通过协议而非通过股权来控制某家国内公司,从而使外国投资者得以间接投资原本遭受限制或禁止的领域。VIE 结构是绕过投资并购、资质发放等政策限制的变通方法,互联网行业创业者经常利用这种结构从国外融资。
政府一直对企业的协议控制行为采取默许态度,最近两年的舆论表示政府对 VIE 结构有监管意图,或将设立规定加以限制,但总体上还是相当宽容,目前打算从国外融资的公司大可不必担心。但对于特别想在国内上市的创业者(比如自知在美国上市难度较大的企业),VIE 结构就不是那么合适了。

大公司的投资会使我面临什么?

很多投资会在将来转为收购,更糟糕的是转为人才收购。
这不代表着你应该全盘拒绝大公司的投资。如果你的经营不出现问题,资金链不断裂,能够产生收入、持续发展,你就没有在日后接受收购的必要。被迫接受收购的创业企业往往是早先产生了「背靠大树好乘凉」的心态,认为收购是可以接受的最差结果,就此一切事情都将向着最差的结果发展。这与一口气拿到了过量的投资是很相似的,都消磨了人的斗志,使人怠惰。
当然,并非所有收购都是被迫的。在合适的时机以一个好价钱并入大公司不仅意味着丰厚的财务回报,也意味着更广阔的发展前景。实际上,被收购对于大多数创业者来说算是一个相当不错的结果。即便是人才收购,若能够在大公司继续自己的事业,也是美事一桩。
还有另一个问题在于大公司的立场色彩鲜明。比如你接受了腾讯的援助,就很难再从百度或阿里处得到支持,与他们阵营内的其余企业打交道也会存在困难。大型的 VC 常常会将自己所投的企业组成圈子(比如经纬系),他们中或多或少也存在一些互斥。因此,假如你不想突然发现自己身处一个尴尬的立场,选择个人资方也许会更好。

3F 资方真的好吗?

3F 资方即 Family、Friend、Fool,家人、朋友、傻子,是常见的天使投资来源。从 3F 融资的人很多,然而这真的靠谱儿吗?
正如销量最高的不见得是最好的,被选用最多的方法也不是最科学的。我们反复强调,天使轮融资,融的不仅是钱,更是经验、资源、人脉、背书,先不说有多少家人和朋友能给你比肩专业天使投资人的支持,即便你的家人、朋友超厉害,他们为你做的背书又有多少可信度呢。
这只是问题的一方面,更糟的是你很难和家人朋友认真地谈生意,很可能将融资变成一场轻松的游戏,就像很多创业者起初像熟人借钱那样,又在不久之后闹出巨大的财务纠纷。没有严谨的合同,不走法律流程,当发生问题的时候遭殃的就不仅是你的事业,还有你们之间的关系。
做好与投资人博弈的心理准备,去找专业的天使吧。不要窝在温室里啃熟人,拒绝 3F 融资,你会在商业上更成熟。
创业百道是 TECH2IPO/创见天使汇 AngelCrunch 联合编写的创业系列教材,将从产品、融资、人才、投资人关系、公关、政府等多角度详细阐述创业知识,主笔为创见编辑 @小田一成。对创业百道教材感兴趣的读者可扫描下图二维码。

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