你还觉得卖保险的是骗子？！
【宏观经济学篇】第二章 金融体系与货币02
上一篇我们提出了金融体系的框架，主要由央行、商业机构、监管机构构成，见图1。上一节我们介绍了央行，还介绍了商业机构中的商业银行，解释了央行和商业银行的运作机制和区别，这一篇我们介绍剩下的部分。
01 商业机构——保险机构
我们上一辈普遍可能还有这样一个感觉“卖保险的都是骗子”的感觉，其实我也是近些年才开始理解保险的逻辑。
☞保险的逻辑
保险其实是对冲未来不确定性的工具。
你现在一个月能赚1万，花4000元，每个月还能存6000元，感觉挺好，是吧？感觉生活就会这样持续下去了是吧？
但是关键是未来的风险是不确定的，万一行业倒了找不到工作，万一家里有人重病需要巨额的医药费，那么生活质量就会有断崖式下跌。
而保险恰恰购买的是未来的确定性。我举个例子来说明，比如现在我每年花年收入的10%配置了保险，这个10%虽然也不少，但是负担的起；但万一生病或者发生意外，会发生两个情况：①收入停止了；②还要支付额外的费用，可能一年就需要几十万，这个费用我是负担不起的。这时我就用每年10%的年薪配置保险（补充医疗险、重疾险、意外险等等），这样如果收入流断了，可以用重疾险、意外险来弥补收入的损失，而补充医疗保险用来对冲需要支付的医疗费。
发现了没有？这样保险就帮助我们提高了生活质量的持续性和确定性。所以我对保险业务的理解是“用现在可以承受的价格，去避免未来不能承受的风险”。但是当然你买了未来的确定性就需要付出一些代价，天下哪有免费的午餐呢。
话说回来，保险机构是在金融系统里非常重要的组成部分，是非常正经的公司。
☞保险的业务类型
保险可以分为三种：第一，面向公众的保险业务可以对冲个人生活的不确定性；第二，面向企业的保险业务，能够帮企业避免风险，比如企业可以买火灾保险、运输保险等等；第三，面向保险公司的保险业务，对于保险公司而言，也有再保险公司为它们提供保险，被称为“保险的保险”，如果有保险公司需要理赔的情况，保险公司可以把部分损失进一步转嫁。这三种情况的本质都是以可以负担的确定金额，对冲不可负担的风险。
☞保险的运作机制
保险公司的盈利模式是在于分摊风险，下面我以意外险为例来说明保险的运行机制。比如一个类别的投保人发生意外的概率是0.1%，总共1万人参保，那么总共有10个人会发生意外，只要保证这1万个人交的保费，能覆盖这10个人发生意外的费用加销售费、管理费，保险公司就是赚钱的。所以保险公司会对每个投保人进行调查，搜集年龄、健康等信息，把风险接近的人分为一类，再计算保费，让保费更加合理。如果把一个20岁健康的人和一个80岁身体状况不好的人放在一起，交同样的保费显然是不合理的。
02 商业机构——证券机构
除了银行、保险机构，第三种商业机构就是证券机构。
首先是包括证券交易所，是交易和买卖证券的地方，包括债券、股票、基金等。我们大陆的交易所有两个：上交所(上海证券交易所)和深交所（深圳证券交易所）。
其次是证券公司，也就是金融业经常谈论的高大上的“券商”和“投行”，其实就是证券交易所的代理商。通过法律的批准可以经营证券业务，买卖有价证券。
证券公司的业务主要包括：发行自营业务，以及帮助企业进行证券的发行承销、兼并收购业务。
证券行业是一个以风险换取收益的模式，和银行业比较稳定但收益较低的模式互为补充。证券机构所进行业务的风险更高，当然可能获取的收益也更高，和银行提供了不同风险等级的产品。
企业可以从证券市场融资，个人可以在证券市场投资。如果公司经营情况好，个人也可以从企业的高增长中获得红利，但如果公司经营的不好，个人也需要承担投资的损失。
03 商业机构——其他机构
另外，金融市场中还有一些从事信托、期货等业务的商业机构，在此不详述了。
04 监管机构
在金融世界里，有很多的信息不对称，各方的信息不对称可能会有“内幕交易”等情况的发生，这使得金融体系内存在各种套利机会。为了减少信息的不透明，金融机构更健康的运行，对金融业的监管是非常重要的。
监管有两种方式：混业监管和分业监管。
混业监管就是对商业机构（银行、保险、证券等）进行统一的监管。
在2003年以前，我国处于混业监管的时期。在2003年后，我国开始实行分业监管，监管机构包括：银监会、证监会、保监会，分别对银行业、证券业、保险业进行监管。这三会加上中国人民银行（央行），形成了“一行三会”，直接由国务院管理。
2018年3月，银监会和保监会合并，形成银保监会，证监会维持不变，“一行三会”历史。
所以现在我国的监管机构由银保监会、证监会构成。
05 总结
到这里为止，我们就把金融系统中的机构讲清楚了，在讲这些机构的时候，我们也介绍了他们的业务和运作机制。理解了金融机构，也就知道金融行业是怎样从国家到企业，再到个人，影响到我们每个人的生活的。
央行负责货币发行和流通量的控制，另外还对外汇进行管理。
商业机构包括银行、保险、证券等机构，给我们每个人提供不同程度风险和收益的业务选择，满足不同的资产保值和增值的需求。
监管机构保障金融体系的健康、稳健的运行。因为金融体系渗透在社会的每个角落，影响到每个人的生活，以宏观审慎监管的方式，防止金融的系统性风险引发金融危机。金融危机具有传导性，可能进一步引发经济危机，甚至引发严重的社会动荡。
你从金融系统中的商业机构那购买过哪些产品呢？
除了银行存款，你买过股票、债券、保险吗？
他们在你的资产管理中都扮演着什么角色呢？
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