医药、消费、新能源、新基建、军工
这是公众号【李为要财富自由】的第156篇短文，本文写于2021年4月19日，原文链接
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上周六，梳理了一下我的资产配置。
当时，也同样看了一下自己持仓的行业。
因为我是买的行业的基金，所以不需要去自己研究具体的细致逻辑，
不用去对比创新药的市场格局，不用去跟踪药企产品的研发阶段，只需要把钱给医药行业的基金经理就行。
所以，我唯一要做的，
就是每隔一段时间，看看整个行业的大核心逻辑有没有变化，没变就安心持有。
而核心逻辑，也不会太多、太复杂。
医药
医药医疗行业是永远都会有需求的行业。
会有很多公司，随着时间的沉淀，成为拥有很深的护城河的老店。
所以，医药行业里肯定是有很多公司长期来看是走牛市的。
因此，只要基金经理水平一直在线，医药行业基金的年化收益也都还不错。
我之前还说，老龄化会推动医药行业的发展，但最近也看到分析说：
在直觉上，老龄化社会的到来，对医药相关产业那是大大的利好啊。
但不好意思，这不是事实。
医药行业有它的天花板，就是国家医疗保险体系的支付上限，而不是全体国民医药需求的总和。
道理很简单，在现代化国家里面，支付医药费的大头是医保，而不是个人啊。
所以医药行业的发展和国家的财政力量息息相关。
一个国家，如果老龄化严重，财政力量肯定会受限，所以老龄化绝对不是医药行业的福音。
只要放大视野看问题，任何局部都不可能在一个衰败的整体中获利。
这分析的确有一定的道理。
这也让我意识到了，非专业投资工作者，在进行分析时，有时会不够深入。
并且即使对宏观进行了深入的研究，还是要对医药企业进行具体研究，而这样的研究，很需要专业性。
所以对于医药行业：
我长期看好，也愿意长期持有。
但我没有精力和能力去深入研究医药行业具体企业，因此医药行业基金对我来说是最好的选择。
消费
消费行业不多说了，是我要持有一辈子的行业。
版块大，且永远有需求。
再怎么恶劣的环境下，柴米油盐还是得吃吧，家店家具还是得用吧。
除了真的金融危机、全面牛市这种必须全面减仓的时候，消费行业的基金肯定是我最后考虑卖出的。
新能源
可再生的新能源替代不可再生的一次性能源，是大势所趋。
这个赛道，是资本、政策、道义上都支持的。
而且这个版块巨大。
新能源车、光伏、风能、锂电、储能等等等等。
新能源行业的基金，一定能找到很多优质的高成长的公司。
包括现在最火的概念，以及一些分析师口中的“未来40年的投资主线”：碳中和。
具体的就不深挖了，不然顺着清洁能源、上游原材料、供给侧改革、下游需求等各条主线挖下去，就太多太多了。
关注核心逻辑。
新能源行业一定是未来潜力最大的高速增长行业。
新基建
老一代的基建，是什么铁路、桥梁。
新一代的基建，是芯片、人工智能、云计算等“卡脖子”的技术。
核心逻辑就是：
中国要想成为世界第一大国，未来必须大力发展新基建领域。
但就投资而言，这个行业变化太快，很少有公司能长久称霸。
一瓶白酒的配方几十年不变，尖端技术几个月就要换代。
所以这些科技企业需要不断地烧钱投入，而且需要不断地研发新产品。
所以从这个角度来讲，投资的回报率可能不如一些赚钱更轻松的行业。
而且，未来这些科技企业，指不定哪天就突然出现被美国打压的黑天鹅事件。
资本市场 厌恶不确定性。
所以新基建领域我会投，但仓位控制不超过15%。
军工
渣男行业。
在十四五规划中，说了要“强军”。
现在我也依然相信，至少这两三年军工行业的整体业绩会比较不错。
最近出来的一些公司的去年年报和1季报也的确是高增长的。
但整个行业大起大落、波动太大，持有感受不太好。
而且军工企业的业绩不能完全透明（客户有特殊性）。
另外，军工离生活也比较远，可以看到路上新能源车多不多，但不太看得到航天发动机造得怎样了。
军工也是我现在的持仓中，唯一一个不敢说可以五年不看的。
所以，我的逻辑一直是：
这两三年，业绩很有潜力，而且估值适中，但也有很多缺点，所以我的军工行业仓位一直只在10%-15%。
从现在这个整体估值位置来看，后面一两年我觉得还是很有可能再有一波30%-50%的大行情。
到时候我会在那一波大行情中分批减仓，把钱放到那些我可以五年不看甚至十年不看的基金中。
写在最后
我觉得持有基金的我们，不用花太多精力去细致跟踪。
每隔一段时间，审视一下大的核心逻辑就行了。
这些内容本来周六就想写的，但当时文章字数太多了就放到今天来写。
没想到今天股市大涨，新能源基金暴涨六个多点。
今天这样的大涨，很难说会持续多久，后面可能有很多之前被套的人回本后卖掉，导致股市承压。
之前那些行情冷淡的日子，我的操作也很简单，坚持分批逢低加仓。
如果在低位没有坚持加仓的，那么大涨后也不应该买入，首先该审视一下自己的投资体系是否完整。
如果一直坚持着自己的投资体系的，保持冷静，继续坚定执行就好。
做投资一定得视野更大更长一些，短期的波动都不影响长期向好的逻辑。
明确了这一点，就会安稳很多。
因为，
对未来越有信心，也就对现在越有耐心。
完。
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