漂亮的收益千篇一律，有脑的配置万里挑一

漂亮的收益千篇一律，有脑的配置万里挑一

聪明的投资人

只需要一款理财产品

那就是资产配置

什么是资产配置？

资产配置是门综合艺术，

即在多种不同的渠道之间做权衡，

通过不同权重的投资，

来实现收益与风险的平衡。

也就是说，不只是把资产集中在一项投资上。

面对日益复杂的理财产品线，

资产配置就相当是顶层设计，

远远要比个别的股票和基金选择重要得多。

就像一盘中国象棋，

你的财富就是你的帅，

你需要有车、马、炮、相、士

来捍卫你的财富安全。

如何才能做好资产配置

建立个人数据

了解个人条件：包含现阶段资产与负债状况、收入支出现金流量、职业与家庭成员情形等，并找出资产配置的财务资源，以便达成财富累积的效果。

建立个人生涯规划与理财目的：理财的目的因人而异，但目标都一样，要能累积甚至创造财富。透过财务需求分析认知在我们理财规划中，那些是想要、需要与必要的理财需求。

测试自己风险承担能力：风险承担能力包含客观条件即风险承受能力与主观条件即风险承受态度。

通常分析的结果有几种性向，包括保守、稳健、成长、积极等几种类型。大部份的人都是属于稳健与成长型，而保守与积极型也占一小部份。

数据的处理分析

现金流量的规划：透过人生每个阶段的收支流量规划，了解各项理财目标支出，及现在与未来可运用的收入与财务资源。收入部份包括每月收入、年终奖金、保险满期金、共同基金与其它投资资产等，而支出部份则包括基本生活开销、子女教育费用、退休金费用、房贷支出、出国旅费、创业资金等等。藉此可清楚了解现在与未来各阶段现金流量的余额及可能产生的情境，并据此做适当的管理。

需求报酬率设定：计算出各期之现金流量余额，也就是达成目标所需要的需求报酬率后，就可以进行投资工具选择与资产配置了。

发展与执行投资计划

在这个阶段的重点是投资工具选择与资产配置，以期能符合发展与执行投资计划的要件。关于投资组合报酬率与风险，有几个重点的规划原则。

投资组合报酬率的规划原则：要组合出某个预期报酬率的投资组合,可依照下列步骤:先概略找出比需求报酬率高及需求报酬率低的投资组合，此二个投资组合比例加总，形成该投资组合之预期报酬率与越接近需求报酬率愈好。

投资组合风险的规划原则：

       a）考虑资产间彼此相关性，各别资产之间的相关程度越小越能分散风险。

       b）分散于不同属性的投资标的将有降低风险的效果。

投资组合资产配置的规划原则：根据诺贝尔得主马克维兹所导出效率前缘理论，简单的说，透过投资组合报酬率与风险的计算，找出最有效率的投资以获取期望的报酬率，这样将有可能产生『相同风险，较高报酬』或是『相同报酬，较低风险的状况』。

定期检视投资状况

检视投资绩效与投资组合：透过定期评估投资绩效，来检视投资是否达到需求报酬率，若早期发现有所错误或不足，可再调整投资组合，给投资错失补足的机会，如此长期下来你的投资会越来越有心得，也会更得心应手，进而对投资有更深入的判断。

检视投资目标达成状况：对大多数人而言，教育基金或退休金都会列为投资的重要目标。刚开始检视的时候，目标还没达成可能觉得没关系，可以慢慢来，等到离目标越近但是所需要的金额差距越大时，就会开始紧张，很有可能把原先的投资计划整个打乱，让未来的目标更遥不可及，所以定期检视是否符合投资计划的进度是相当重要的。

在专业机构的帮助下，

做好跨资产类别的配置，

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克服贪婪与恐惧，

不管在任何市场环境下，都可游刃有余。

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