谈谈C类基金与其细节问题

之前石头曾写过一篇关于A类和C类的基金，写的还是比较笼统，所以今天就将一些细节问题拿出来再来讨论。

结论：时间分割点=（A类份额前端申购费率*折扣+赎回费率）/销售服务费

       我们来套用公式来看一下，以天弘中证食品饮料指数为例：

       天弘中证食品饮料指数A费率

       天弘中证食品饮料指数C费率

因为A类的赎回费率只分为三种，且最长的分界点为30天，这就比较好计算了，因为不用通过计算我们就知道在30天内A类的费率肯定比C类的费率高，所以A类的申购费+赎回费=C类的销售服务费=（1%*0.1+0.05%）/0.2%=0.75（年）

       也就是在不满一年的情况下C类基金收取的销售服务费就大于A类基金的申购费和赎回费。

       我们在来看赎回费率计算较为麻烦的一类基金，广发养老指数为例：

       广发养老指数A费率

       广发养老指数C费率

我们可以看出广发养老指数A的赎回费率等级较多，所以要稍微做一下对比。

持有时间1年以内：（1.2%*0.1+0. 5%）/0.1%=6.2（年），结果大于1，说明在持有1年以内的情况下C类基金收取的赎回费远低于A类基金的申购费+赎回费，所以在预期持有时间不超过1年的情况下买A类基金是血亏。

 持有时间2年以内：（1.2%*0.1+0.3%）/0.1%=4.2（年），结果大于2，说明在持有2年以内的情况下C类基金收取的赎回费仍然远低于A类基金的申购费+赎回费，同样买A类还是血亏。

  持有时间超过2年：（1.2%*0.1）/0.1%=0.003（年），结果小于3，说明在持有2年或2年以上的情况下C类基金收取的赎回费才高于A类基金的申购费+赎回费，此时买C类基金才是血亏。

所以不同的基金持有时间不同的情况下选择买A类还是买C类是不一样的，但根据A类基金和C类基金设计之初的本意，在持有时间大于等于2年的情况下买A类基金是不会错的。

       延伸一下

对于这个问题，以及我们之间的讨论石头这边稍微做一个总结

A类基金满两年不收赎回费，是你买入并且持有时间已经超过2年的那部分基金份额不收取赎回费，也就是说如果定投4年之后马上赎回，那么你前两年定投买入的那些基金份额是不收取赎回费，但后两年买入的那些基金份额依旧收取赎回费。

       那么如果计划定投4年，最后两年是不是就应该定投C类基金？石头认为：并不是的。

       1、我们无法确定什么时候市场会高估，如果仅仅因为计划定投4年就认为4年之后市场会处于高估，定投的基金会马上赎回，那就太武断了，而且我们也没有这个能耐。

2、假如计划就是定投4年，马上赎回，那么同我们前面所说的内容一样，我们需要去计算才能得出持有两年以内C类的销售服务费与A类的申购费+赎回费的关系。其实对于大部分的基金来说持有时间超过1年买A类基金就会更划算一些，这样的话即便是定投4年马上赎回，那么也应该是前3年定投A类基金，后1年定投C类基金。

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