为什么你不能像巴菲特一样赚钱？

大家好，我是老镰刀，依托于公众号想跟对股票有兴趣的朋友一起交流心得，共同肆意红海市场。著名科学家牛顿曾言，我之所以比别人看得更远，是因为我站在巨人的肩膀上，我们在学习和工作的过程中，也要学会站在巨人的肩膀上。

今天我就和大家聊一聊股票市场上的两个巨人。首先聊一下大家耳熟能详的巴菲特，巴菲特是价值投资的逮捕，他投资可口可乐的成功一直是人们津津乐道的经典，但巴菲特的信徒最多，却很少有人能成为巴菲特，这说明巴菲特的成功很难被复制。

为什么巴菲特无法复制呢？不知道大家有没有思考过？我认为主要有三方面的原因。

第1点，时代背景具有偶然性，巴菲特的成功是建立在美股市场几十年长牛的基础之上，在美股80多年的历史中只有4次熊市，而中国股票市场历来牛短熊长。美股的这4次熊市分别发生在1929年到1933年、1973年到1982年、2000年到2002年，以及2008年的次贷危机，这4次熊市中只有前两次最为惨痛。1929年的大萧条摧毁了很多人的投资信仰，从根本上动摇了人们长期持股的信心。

巴菲特的老师、价值投资流派的创始人格雷厄姆先生，正好经历了1929年到1933年的金融危机，在大萧条期间，他的投资损失严重，1930年损失了20%，1932年再度亏损达70%，最后他破产了。在大幅亏损后，格雷厄姆对投资就失去了信仰和兴趣，甚至劝导过巴菲特不要进行投资。巴菲特很幸运，晚生了几年，就没有经历过这场股灾。

第2点，巴菲特的资源不可复制，巴菲特有保险公司能提供源源不断的资金流，现在有许多企业、许多投资机构都是死于资金链断裂，巴菲特的老师格雷厄姆也是如此。但巴菲特不同，巴菲特于1956年创立了伯克希尔公司，同时财产伤亡保险带保险业务，保险公司能够为他提供源源不断的低成本现金流，这才使得巴菲特得以渡过1973年到1982年的熊市。

当时巴菲特于1973年入职，1973年到1974年承受了巨大的亏损，但是保险公司已经能为他提供源源不断低成本现金流，没有赎回压力，越跌越满，这才使得巴菲特平稳的度过了这轮熊市。而另一位价值投资大师芒格，也就是巴菲特现在的合作伙伴。由于没有充足的现金流，于1973年亏了31.9%，于1974年亏了31.5%，最终不得不解散自己的公司。根据这些，我们可以看出由保险公司提供源源不断的低成本现金流，这才是巴菲特成功的关系。所以巴菲特的资源也不具有可复制性。

第3点，持股时间太长，操作周期太长，不利于学习。大家都知道，巴菲特看好一只股票可能持有几年。时间不等人，你觉得选了一个好的股票，但市场根本不认可，一年两年不涨都是有可能的。时间是一种昂贵的成本，一次操作的时间太长，证伪的时间太长，根本无法得知自己学习的有效性，不知道自己学的对不对，学起来肯定会慢。只有尽快的得到反馈结果并加以改进，才能更快更有效的提高自己的能力和水平。

既然巴菲特的成功很难被复制，大家肯定会问有没有人的成功可以被复制？我的回答是有。而且许多人根据这个人的思想，这个人的方法，在股票市场上获得了巨大的成功。敢死队总舵主徐翔，从10万做到10亿的阿斯品，8年1万倍的赵老，都应用了他的思想，这说明他的方法完全可以被复制，而且非常适合A股当下的环境。这个人就是利弗莫尔，他的方法就是做龙头。利弗莫尔是华尔街最具传奇的人物。在1929年，他敏锐的觉察了市场的变化，把交易流到了10月29日。

当黑色星期二的到来，市场崩溃数不尽的交易者一夜之间倾家荡产，而利弗摩尔却通过做空华尔街赚了1亿美元。要知道当年美国政府的财政收入也只有40亿美元，他一个人就赚了全国收入的1/40，真是太传奇了。关于利弗摩尔主要有三本书，分别是大作手操盘术、大作手回忆录、利弗摩尔疯狂的一生。操盘术是他自己写的，回忆录是记者写的，疯狂的一生是后来人写的，包括了其家人和身后事。这三本书尤其是操盘术和回忆录，操盘书中记录了它的核心思想和操作理念，非常值得记忆。

回忆录中许多交易心理分析，小白们容易犯的错误都在书中有所体现。这三本书直到现在我也经常阅读、反复思考，每次阅读都会有新的感受、新的体会。在操盘术中，利弗摩尔重点强调只研究当前最突出的股票，只投资最活跃的龙头股，千万不要在那些疲软的股票上浪费时间。如果你在龙头股上赚不到钱，那么你压根就不能在股市上赚到钱。这是利弗摩尔最核心的思想，龙头股、领涨股都是最具有操作意义的品种，大家一定要记住。

在回忆录中有些话也非常经典，比如华尔街没有新鲜事，华尔街不可能有新鲜事。因为股市今天发生的事情，以前发生过，以后也会再度发生。因为人的本性从来没有改变，人会犯同样的错误，这是因为人性，而控制不住自己的情绪，是交易者真正的死。贪婪和恐惧总是存在的，他们始终藏在我们的心里。而由于贪婪、恐惧人们就会犯同样的错误，这也是历史会重复的原因，我们就可以学习历史，总结规律，方便我们之后的操作。

再比如投资者在买股票的时候，应该分几次买，而且每次只买一定的比例，一句简单的话就说明了股票交易应该进行仓位管理，每次只买一定的比例会让我们处于更有利的地位，不至于一次性出现重大的亏损。这三本书大家一定要反复的阅读思考，体味了里面的精华。

今天给大家聊了巴菲特的无法复制性和非常重要的三本书——回忆录、操盘术、疯狂的一生，这三本书大家一定要反复阅读，下次我们讲利弗莫尔的经典战役——伯利恒钢铁之战。

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