0705 - 《Flash Boys》与 Front-Runni
看完这本书，最大的收获是理解了 Front-Running（提前交易）
简单的说，比如，听说你要买很多土豆，我先去市场上把便宜卖的土豆都买下来，然后高价卖给你。
我怎么知道你要买土豆呢？是这样的，中国股市只有上证和深圳两家证券交易所，而每一家公司只能在一家交易所上市。也就是说，国内你要买一家公司股票，只能在一个地方买（当然，你直接面对的可能是不同的券商，但他们又都是连接到同一家交易所）。而美国则不同，比如你要买苹果公司的股票，可以在大大小小有几十家交易所购买。你在任意一家交易所下单，该交易所需要「同步」给其他所有交易所，然后以最优价格成交。问题就出在「同步」不是真的同步，而是需要时间的，比如 100ms。当你在第一家交易所成交后，高频交易者 推测 出你要买 大量 苹果股票，他们可以在 50ms 内将其他交易所的便宜股票买下来，然后在 100ms 订单到达这些交易所时，以较高的价格卖给你。当然，他们可能判断错误，你买完这一点就不再买了。只是，成功的概率更高。
核心在于速度：先买再卖，这两个动作发生在毫秒之间。也即，当 Front-Run 遇到了 HFT（High-Frequency Trading，高频交易），爆发出强大的威力。
说得再形象些，春运买票，前一秒还是尚未开售，下一秒就已售罄，谁干的？黄牛党。他们像高频交易一样，拥有速度优势，抢占了资源，然后高价转让。道理都是一样的。
怎么解决这个问题呢？书中大力褒奖的是 IEX 这个新兴的交易所，他们采用这样的策略：在订单同步至其他交易所时，额外加入不同的延迟，使得订单真正的同步到达所有交易所，关掉了高频交易者的时间窗口，也就解决了这个问题。整本书故事性很强，读起来像是一帮侠义之士联合在一起，干翻了一股邪恶势力，为民除害。真相是不是这样呢？我是觉得商业的事，不会这么纯粹。
怎么加入延迟呢？书中有个很有意思的细节：光纤线圈。离得近的交易所，在接入光纤时，额外加一段很长很长的光纤，把这些光线绕成线圈。光多跑了这么段距离，也就增加了延迟，这样就可以和离得远的交易所用时差不多。不用写一行代码，很巧妙。
PS：读的英文版，断断续续啃了 10 几个小时，感觉只读懂了一半…
