外汇瘾君子 | ​交易前带你认识神秘的外汇经纪商

或许你已经对外汇有所了解，想要开始你的赚钱之旅。但是，在你开始你的旅程前，你还需要知道一样东西……与经纪商建立的实际交易账户！

对于像你我这样的“外汇瘾君子”来说，最好的礼物就是——零售外汇交易。

事实上，要不是有在线外汇经纪商，“外汇瘾君子”就不可能出现。在90年代，由于较高的交易成本，参与外汇市场交易是比较困难的。那时，政府就像严厉的“父母”，紧盯着外汇交易，限制相关活动。

随着时间的推移，美国商品期货交易委员会(CFTC)认为该适可而止了。他们通过了一系列的法案，即《商品交易法案》和《商品期货现代化法案》，为在线外汇经纪商敞开了大门。既然每个人都能接触到世界范围内的网络，通过外汇经纪商开立账户变得简单而便利。

各类外汇经纪商犹如春笋般涌现，渴望利用繁荣的外汇产业。但是既然选择很多，区分好的经纪商和差的经纪商变得更加困难。我们说差的经纪商，也就是投机商或不正规经纪商，这并不是开玩笑的，稍后我们进行深入的探讨。

不同类型的经纪商

选择经纪商的第一步是找出你的选择取向。你不会一走进餐馆，就知道该点些什么，对吧？当然，除非你是那里的常客。大多数情况下，你会先看菜单，看看他们提供些什么。

经纪商主要有两种类型：交易柜台型(DD)和非交易柜台型(NDD)。交易柜台经纪商也称为做市商，而非交易柜台经纪商可以进一步被细分为直通处理型(STP)和电子通讯网络加直通处理型(ECN+STP)。

||什么是交易柜台经纪商，亦称为做市商？

通过交易柜台操作的外汇经纪商，靠点差赚钱，与客户进行对冲交易。交易柜台经纪商，也被称作做市商。做市商从字面意思来说，就是为客户创造一个市场和人为设定价格。你可能认为这中间会出现利益冲突，但事实上没有。做市商同时提供买价和卖价，这意味着他们不在乎交易者们的决定。

既然做市商掌控着价格，那么对于他们来说，设定固定利差的风险很小(之后你将更好的理解其中的缘由)。此外，交易柜台经纪商的客户看不见实际的银行间市场利率。但别害怕，经纪商之间的竞争十分激烈，交易柜台经纪商提供的汇率与银行间利率很接近。

通过交易柜台进行的交易是这样运作的：

假设你通过柜台交易经纪商设置了10万单位欧元/美元买入委托。为了满足你的交易，你的经纪商首先试图寻找与你匹配的其他客户，或将你的交易委托传送到流动性提供者那里，即一个包含金融资产买盘和卖盘的大型实体中。通过这样的操作，他们最小化了风险，因为在不与你进行对冲交易的情况下，他们获得了点差。然而，万一没有匹配的委托，他们将不得不与你进行对冲交易。注意，不同的经纪商有不同的风险管理政策，所以要与你的经纪商核实这方面的内容。

|| 什么是非交易柜台经纪商？

顾名思义，非交易柜台经纪商不通过交易柜台传递他们的客户的委托。这意味着他们不与客户进行对冲交易，只是简单的将双方相连。

非柜台交易经纪商是搭桥人：他们在一个不能通行或很难通行的区域上方建立了一个连接两个区域的结构。非柜台交易经纪商要么收取较小数额的交易佣金，要么通过略微增加点差来提高买卖价格。

非柜台交易经纪商可以是直通交易型或电子通讯网络加直通处理型。

|| 什么是直通处理型(STP)经纪商？

一些经纪商声称他们是真正的电子通讯网络经纪商，但实际上他们拥有的不过是直通处理系统。

使用直通处理系统的外汇经纪商直接将他们的客户的委托传送到能够接触到银行间市场的流动性提供者上去。非交易柜台直通处理式经纪商有许多流动性提供者，每个提供者都有自己的买价和卖价。

假设非交易柜台直通处理式经纪商有3个流动性提供者。在他们的体系中，他们将看到3组不同的买盘和卖盘报价。

他们的系统之后会按好坏整理买盘和卖盘报价。在这个例子中，买盘最好报价是1.3000(你希望卖出高价)，卖盘最好报价是1.3001(你希望买价越低越好)。买/卖现在是1.3000/1。

这是你在平台上看到的报价吗？

当然不是！

你的经纪商不是做慈善的！你的经纪商不会费这么大劲免费整理这些报价！

为了补偿他们的劳动，你的经纪商略微增加了，买卖价格通常为固定值。如果他们的政策是涨价1个点，你在平台上看见的报价将是1.2999/1.3002。你将看到3个点的点差。1个点利差到你这变为了3个点。

所以当你决定在1.3002买入10万单位欧元/美元时，你的委托通过你的经纪商传送到了流动性提供者A或B那里。

如果你的委托被接受了，流动性提供者A或B将在1.3001有10万单位欧元/美元空头，你将在1.3002有10万单位欧元/美元多头。你的经纪商获得1个点的收益。

买/卖价的变化也是多数直通处理式经纪商提供不同的点差的原因。如果他们的流动性提供者的点差扩大了，他们别无选择，只能扩大自己的点差。尽管部分直通处理式经纪商提供固定的点差，大多数提供的是可变动点差。

|| 什么是电子通讯网络（ECN）经纪商？

另一方面，真正的电子通讯网络经纪商允许他们的客户的委托与其他电子通讯网络参与者的委托相互作用。

参与者可以是银行、零售交易者、对冲基金，甚至其他经纪商。本质上，参与者通过提供最好的买价与卖价进行对冲交易。

电子通讯网络经纪商允许他们的客户了解“市场深度”。市场深度展示的是其他市场参与者的买盘和卖盘委托。但是由于电子通讯网络的本性，提价很困难，所以电子通讯网络经纪商通常通过佣金获得补偿。

你应该选择哪种类型的经纪商？

这完全取决于你！这个类型的经纪商不一定好于那个类型的，因为这取决于你是哪种类型的交易者。你自己决定是选点差较小，但要付佣金的，还是选点差较大，不收佣金的。

通常，日内交易者和超短期套利交易者偏向于点差较小的，因为这样更容易获取较小的利润，由于市场较容易抵消交易费用。

同时，对于波段交易者和头寸交易者而言，较大的点差并无关紧要。

为了让你决定起来更容易，下面是对做市商、STP经纪商和STP+ECN经纪商之间的不同之处的简要总结：

经纪商不是恶魔……他们中的大部分不是！

不同于你在其他地方读到的内容，外汇经纪商不打算吃了你。他们想和你做生意，而不是让你破产！试想，要是你在交易中损失了全部的资金，他们也将失去客户。当然，除非是干一票就跑的黑经纪商。

交易柜台经纪商的理想客户是那些收支相抵的交易者。换句话说，就是那些最终不赚也不赔的交易者。

那样，经纪商从客户的交易中赚到了钱，同时，客户仍留在交易游戏之中，不会毁了整个账户。本质上来说，经纪商希望他们的客户还会来进行更多的交易。

选择经纪商需考虑的最重要5件事

安 全 性

一个好的经纪商必须要有的首要特征是高度的安全性。毕竟，你不会随便将一大笔钱交给一个声称自己是合法操作的人，对吧？

幸运的是，检查经纪商的可信的并不难。世界各地都有监管机构，他们将区分哪些是值得信赖的，哪些是欺诈性的。

下边是一张一些国家及其监管机构的列表：

美国：美国全国期货协会(NFA)和美国商品期货交易委员会(CFTC)

英国：英国金融市场行为监管局(FCA)

澳大利亚：澳大利亚证券投资委员会(ASIC)

瑞士：瑞士金融市场监管局(FINMA)

德国：德国联邦金融监管局(BaFIN)

法国：法国金融市场管理局(AMF)

日本：日本金融厅（FSA）

塞浦路斯：塞浦路斯证券与交易委员会(CySEC)

再考虑把你的钱交给经纪商前，查明该经纪商是否是上述监管机构中的一员。

交 易 费 用

无论你属于那种类型的交易者，不管你喜不喜欢，你都要支付交易费用。

你进行的每一个交易，你要么付点差，要么付佣金，所以寻找最实惠、最便宜的比率是很正常的。有时你可能需要为了更可信的经纪商牺牲较低的交易费用。

确保你知道，按照你的交易类型，你是否需要较紧的点差，然后回顾一下可用选项。这与找到账户安全性和较低的交易费用之间的平衡有关。

出 金 和 入 金

好的经纪商使你可以毫无麻烦的存入资金，取出盈利。经纪商没有理由让取出收益的过程变动困难，因为你留有资金的唯一目的就是进行交易。

你的经纪商持有你的资金只是为了让交易更容易，没有理由让你获得收益的过程变得困难。你的经纪商应该确保提现的过程迅捷顺利。

交 易 平 台

进行在线外汇交易时，大多数交易活动通过经纪商的交易平台发生。这意味着你的经纪商的交易平台必须容易使用且稳定。

寻找经纪商时，弄清楚交易平台包括哪些内容和服务。

它提供免费的动态新闻吗？容易使用的技术分析和图表工具有哪些，费用如何计算？它有提供你所需的所有交易信息吗？

客 户 服 务

经纪商不是完美的，因此你需要找一个问题出现时很容易联系到的经纪商。经纪商处理账户和技术支持问题的能力和他们在执行交易时的表现同等重要。