50ETF期权熊市策略
买入看跌期权
示例：买入1手看跌期权
市场预期：看跌
风险：有限
收益：有限
波动率增加：对该头寸有利
时间价值衰减：对该头寸不利
盈亏平衡点：行权价－支付的权利金
卖出看涨策略
示例：卖出1手看涨期权
市场预期：标的期货价格震荡或小幅下跌
风险：无限
收益：有限
波动率增加：对该头寸不利
时间价值衰减：对该头寸有利
盈亏平衡点：行权价＋支付的权利金
合成期货空头
示例：买入1手看跌期权，并卖出1手相同执行价的看涨期权
市场预期：看空
风险：无限
收益：有限
波动率增加：不确定
时间价值衰减：不确定，取决于选取的行权价
盈亏平衡点：行权价-净付出的权利金
熊市看跌价差
示例：卖出1手低行权价看跌期权，并买入1手高行权价的看跌期权
市场预期：中性偏看跌
风险：有限
收益：有限
波动率增加：不确定，取决于选取的行权价
时间价值衰减：不确定，取决于选取的行权价
盈亏平衡点：较高行权价－期初支付的净权利金
熊市看涨价差
示例：卖出1手低行权价的看涨期权，并买入1手高行权价的看涨期权
市场预期：中性偏看跌
风险：有限
收益：有限
波动率增加：通常对该头寸轻微不利
时间价值衰减：对该头寸有利
盈亏平衡点：较低的行权价＋期初净收入的权利金
备兑看跌
示例：持有标的期货空头，卖出对应数量的标的期货虚值看跌期权
市场预期：中性至轻微看跌，卖出虚值看跌获得权利金增加收益
风险：无限
收益：有限
波动率增加：对该头寸不利
时间价值衰减：对该头有利
盈亏平衡点：标的期货开仓价＋收入的权利金
保护性看涨
示例：持有标的期货空头，买入对应数量的该期货虚值看涨期权
市场预期：谨慎看跌，锁定标的期货上涨风险
风险：有限
收益：有限
波动率增加：对该头寸有利
时间价值衰减：对该头不利
盈亏平衡点：标的期货开仓价＋支付的权利金
期权有风险，投资需谨慎！请做好资金管理、仓位管理、做好止盈止损，期权交易，风控应该摆在您的第一位！
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