傻瓜式定投能造就财务自由？你梦还可以在做大一点……
有这样一个投资神器：它号称无脑，傻瓜式，高收益，低风险。只要坚持长期重复下去利用复利的威力人人都能实现财务自由……对……这个神器就是现在这几年最火热的理财概念——基金定投了。
这期主题就是扒一扒关于基金定投的坑。
定投微笑曲线图
基金定投宣传语
其实说到定投这个概念，真心老的不能再老了。因为只要当一个人开始工作起，几乎每个人都在强制定投，不信，每月看看你的税前工资和实发工资后，是不是都要哭一场……这怎么好端端的到手就剩这点了……原来被你强制定投到五险一金里面去了……这其中能在未来给到你现金收益的主要在养老金和公积金两块上面。很多人老幺计较社保交了回报到底有多少……其实完全不用太过关心 你直接参考现在那一辈退休的父母即可，看看他们的平均退休收入足以覆盖日常生活没有即可知道。拿上海来算平均3000左右的退休金显然是不够看的。如果没有过往积蓄单靠退休收入略微吃力些。
那么原因出在哪里 很多人会说社保涨幅远远跑输通胀。那么选择一个收益率高于通胀率的标的，每月强制扣款定投不就能享受富裕的养老金了吗？什么东西长远来看胜过CPI的 砖家告诉我们股票指数每年下来年化超过10% 所以坚持指数定投就能跑赢通胀 长期坚持即可累计巨额财富……于是乎 指数基金定投火遍大江南北……
普通投资者很难适时掌握正确的投资时点，常常可能是在市场高点买入，在市场低点卖出。而采用基金定期定额投资方式，不论市场行情如何波动，每个月固定一天定额投资基金，由基金定投自动扣款，自动依基金净值计算可买到的基金份额数。这样投资者购买基金的资金是按期投入的，投资的成本也比较平均。
看上去很美是不是？
然而真相是残酷的 基金定投并不比其他的理财方式有太多优势，
就拿最近集思录上炒的挺热闹的那个定投13年回报仅仅50%左右的案例来看下。
（注意，这个案例还是投的标的还是这两年最火爆的中国版漂亮50指数 上证50ETF）
•定投规则：每月定投一次，无卖出
•定投时间：每月23日，不开市往后顺延
•定投金额：每月1000元
•定投标的：50ETF
从05年2月开始到17年4月，每月定投1000元，共定投144期，投入144000元，获得收益54027元，绝对收益率为37%，年化收益5.15%。（统计可能有误差，但是修正完后也高不了多少）
然后面对这样一份不及格的答卷，网上有人煞有其事的总结了一通原因……
通过回顾分析50ETF定投案例，我们可以总结出定投收益低的几大原因
•牛市没有卖出手中筹码，未及时兑现收益；
•牛市依然在定投，使得平均成本不断上升；而熊市没有增加买入金额，无法降低成本；
•由于每期定投的金额是固定的，随着时间的拉长，每期定投所占的比重越来越低，定投平摊成本的效用越来越弱，产生了钝化效应，最终只能获得市场的平均收益。
问题来了，这些事后诸葛亮的总结，可以在下一次定投前避免这些问题吗？
首先，牛市退出熊市进入原则……这个就是天大的悖论，就是因为人为无法判定牛熊市或者长期涨跌趋势我才来选择定投的，而你告诉我要择时进入退出……就不是搞笑吗……。所以又衍生出来一些所谓退出法则， 比如目前大家热衷对定投优化，加入各种形式的择时，均线也好，估值也罢。但是，这些择时在漫长的定投周期中都会带来积攒份额不足的问题，选择了止盈，就必然还要再选择何时把止盈的钱再转成份额弄回来。而这一进一出已经就超出了大部分小白的能力了。有这能力不做波段来搞定投？？
再回过头来看下当初基金定投所宣称的优势，诸如「摊平成本；积少成多，控制人性；长期复利，跑赢通胀。」这些都能做到吗？
拿上述个案来看，比如摊薄成本：在牛市通道中，成本只会越来越高，收益远不如一次性买入。震荡市中差不多，只有慢慢熊途的市场中定投才会有些效果，发挥些许单位累计的威力。
定投并不能够在长期投资过程中取高补低从而获取市场平均收益，无法达到稳定回报的效果，定投可“获取市场平均收益“，“稳定回报”之类的宣传纯属神话；可见长期复利并不可信。
既然稳点复利不能完全做到，自然跑赢通胀也是天方夜谈。
所以这样看，基金定投真正功能大概就一个积少成多了……不过这个是强制储蓄带来的，也不能把功劳算在定投上面是吧。
为何定投会被包装成神器呢。那些基金公司还有各类合作机构为你演示的高收益是怎么来的……其实很简单，最核心的秘密就是截取时段，只要你有足够多的历史数据积累，任谁都可以变出这种魔术。比如拿美国的标普500指数（很多人一提这个就拿世纪老骗子巴菲特经常推荐它说事……）
标普百年走势图
可以看到1900-1920年这20年间…… 一路向下头也不回地运行着，按理说你定投20年后积累了大量单位 是不是到了20-30年代泡沫时期就能享受果实了……理论上好像是这样，实际上忍受20年不赚钱一路亏损的人有多少？假设你真有这种心理素质，然后还要满足中间没有急用钱的情况，最后如果在1900年你当时如果40岁，也就是说你要到60岁才开始收获，呵呵 然后等待10年后差不多70岁了…… 哇咧 好开心啊 终于财务自由咯…… 棺材也差不多给你备好了。
不过这种情况算是最好的结果了，如果你不幸的没有在1929年著名的黑色星期二之前退出，不好意思……等待你的将是更加恐怖的慢慢熊途25年。一直到50年代后期才缓过神来……。
所以金融机构要粉饰出高收益是那么的容易，只要截取利益最大化的那段时点，就可以轻松粉饰出华丽的业绩，就像那些保险公司给你演示出的收益率一样，他们永远活在别人家的账户里，那些虚幻的成功案例中。
（基金公司会如此卖力宣传的原因之一当然是因为基金公司每年有1.5%左右的管理费用，这块是旱涝保收的，与市场行情无关。外加申购和赎回时的费用，进一步稀释你的盈利。）
其次最重要的一个原因是增加用户黏性，一旦你开通了基金自动定投恭喜你没有几年你是看不出效果的，等看到效果不管结果亏还是赢你都已经入坑了…… 1,几年后亏的话，必须坚持加码否则怎么积累净值呢说好的微笑曲线，2、几年后赢的话，不管收益如何，都会给你一种资本市场上赚钱的错觉 ,哎哟不错哦 7亏2平1胜 居然我是那个1，看来必须加码……
所以说这套路不可谓不高明，几乎我知道的小白赚钱了都会觉得是基金定投的功劳……
那么说了那么多一桶，基金定投是不是一无是处，我的看法是对于特定人群，比如每月有充足现金流的工作人士闲暇时间不多的专业能力又不是那么强，而存钱意识又薄弱的人群，基金定投无异于是一个好工具，
但是……送一句网友的话……无脑操作的回报也基本是无脑的理财收益。
这也应了我前几期一直强调的话，投资理财从来是门高智商的活，妄图通过任何傻瓜式方法造就财务自由都是痴人说梦。所以如果想通过定投获得好的成效一定是要经过策略改良的……
这一期主要目的是戳破那些妄图依靠无脑定投获取财富自由的伙伴们不切实际的梦，顺便打一打无良脑残营销媒体的脸。下一期会送上关于定投的一些策略，（放心，一定不是烂大街的水号写的那些东东，熟悉我的朋友应该知道肯定是独门私货）
我是小李飞道，独家原创的投资理财干货，经典书籍的阅读分享……持续不断地为您深扒那些资本市场的伪善与套路。 获得这些只需一个轻轻的关注……
