高薪的背后,你真的了解投行吗?
投资银行是个薪资丰厚的行业。在国内，进入投行，意味着起薪可能几十万。在美国，再如，2009年高盛人均薪酬超过70万美元，美国人均收入不到4万美元，是平均收入的10多倍到20倍。
投行过来人谈如何进入投行，满满的，全是干货。
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如何看待投行
广义的投资银行是一个大行业，包括承销业务、销售交易业务、自营业务、经纪业务、私人银行业务、私募投资业务、资产管理业务、兼并收购业务等。很多同学会认为只有发行股票才是投行业务，这个认知不完全正确。在国外成熟的投行里，承销业务往往只占整个投行业务收入比重的1/4～1/3左右，相信在国内这个趋势也会逐渐体现出来。
投行这个行业里面的竞争很厉害。每个业务中，第一梯队的4、5家投行可能就垄断了80%的市场；但正是由于业务差异，所以，每家投行应该都会在自己擅长的业务领域内有一定的长处。从这个意义来说，如果你要找工作，不要只盯着大牌投行，更应该盯着大牌业务。
投行的发展和宏观经济发展有密切关系，在中国，投行业务一方面受益于经济的持续增长，另一方面受益于经济的结构化调整，所以，在长远来看，应该是一个好的行业。
要进入投行的准备
1.进入投行的人的特点
一个人是不是适合干这行，如果他真那么感兴趣，我想他是有机会的。关于投行工作的性质，其实跑马路拉客户根本不是我们的工作。我认识一些杰出人物，都不是学金融专业的，有的是自己创业成功，公司上市后赚了大笔钱，不想再从头创业，就做上了PE的合伙人，由于有成功创业的经历，做投资也相当成功。我想有一个共性是要头脑敏锐，敢于冒险，有长远眼光，但是又能细致踏实的分析。
2.知识、经验、人脉、证书
非金融专业人士建议：找任何的工作，最好都要和以前的职业经验有一定的延续。如果是非金融行业，现在努力打基础，可以再读个金融学位，或者到相关的基础行业去找一份工作，最好是投资咨询中介机构、会计师事务所，证券公司和银行也说得过去，等到有一定积累，整个大环境也转暖后再谋求进这个行业。如果真想做这行，也建议去国外工作一两年再回来，有海外工作经验的，特别是投行的涉外业务，需要熟悉外国业务的人才。
投行和私募基金要什么样的人：如果是没有经验的人，只要学金融、财务或投资专业的，也需要学数学专业的，因为要做数学模型分析。但是实事求是说，大的投行和PE直接从大学招人的极少，许多在四大会计师事务所、著名投资咨询机构工作过的人，都愿意跳过来，毕竟做投资这些地方是辅助工作，投行和PE更直接一些，收入也高许多。
关于人脉：有做财经记者出身的，有政府相关主管部门工作过的，后进了投行，有的还做MD、首代之类高级职位，那就是看中他的人脉关系，这一点也是至关重要。
关于证书：如果有会计资格证书等，还是有帮助的。CFA、CPA之类的，真的是有很大加持。
看书，推荐几本，一是经典的政治经济著作，比如马克思的《资本论》、凯恩斯等的经典著作。另外有两本值得一读，巴菲特的《做个睿智的投资者》，以及《货币战争》。
最后，满街跑去拉人的证券公司客户经理肯定不是投行或PE的职业。我们的客户都是大企业或大投资者，简单来说就是为有钱人或企业理财的，根本不需要自己满街跑去拉中小客户。投行或PE的客户关系是高管甚至最大的老板亲自去争取和维护的，投行和大PE就有小经理天天忙得不可开交，大老板天天陪人喝咖啡打高尔夫之说。
刚进投行最基层的职业是分析员，即为拟投资项目进行调研，寻找各种相关资料，写初步分析报告供上层高管决策判断用。
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如何才能进入投资银行
1.能力和要求
投资银行希望员工有很强的分析和社交能力。一些工作更偏重于某一项技能。（如，经纪人主要是销售者。）一份资产分析家的工作要求有分析和社交的能力。
要求的能力包括：
社交能力： 强销售能力：一般交流能力： 强分析能力： 强综合能力： 强创造性： 强革新性： 一般
工作时间： 50-90/周
投资银行业务是一个高层次，高风险，高回报的行业。当你进入这个行业时，你的工作时间一般会加长，但是这项工作确很令人兴奋。
因此要做好心理准备，接受当你过度疲劳时会产生的挫败感和工作情况顺利时的喜悦感。开拓投资银行业务相对来说是比较难的事情。因此你要准备好，在你自身条件全面满足后，要不断寻找可能有机会合作的公司。
许多大学毕业生在刚刚进入投资银行时，都是从分析员做起。要想成功地做好这个工作，你必须具有特别的技能，要有很好的处理算表的技能并且能思路清晰的分析问题，接下来，你有可能会成为合作伙伴。这需要同样的技能，只是要求更高一些。
2.事业中期，你的成功取决于你能否和客户交流并顺利做成生意的能力
同时，你还要了解市场情况，政治和宏观经济情况以及运作机制。投资银行的一些工作要求很强的数学功底。如果你的数学很好，你可以考虑在理工类学科中再拿一个更高的学位（如随机演算和微分方程学）。然后继续在价格学和股票评估等学科中选修几门更深的金融课程。最后在华尔街申请一个研发部门。（Carnegir-Mellon 的FAST 课程是培养适合在华尔街工作的数学和物理人材的最好的课程之一。）
在大多数分析员的工作中，正确地分析财务数字是非常重要的。如果你想成为一个证券分析员，你必须努力获得CFA职称，如果有一天，你有志从事“融资业务”并成为公司的金融分析家，你最好再考虑一下考取CMA。
很难说什么样的人就是一个优秀的交易者。但至少你必须能充分了解市场，反映迅速，做出准确分析。建议你读一读Michael Lewis 的Liars Poker一书，你会学到很多有关交易方面的东西。
3.多去投行聚集区游学
大多数公司的办公地点不在纽约。尽管你想在其他地方工作，但你主要的寻找工作的地点仍可能集中在纽约。其他一些值得你注意的地方还包括：香港，东京，伦敦，莫斯科和新加坡。如果你想找一个投资银行的工作，你应该多去几次纽约。 在
投资银行中获得成功的关键是团体协作。能够将每一个人团结起来，共同为客户服务是一个巨大的挑战，并且回报很可能是非常高的。
4.学会推销自己
毫无疑问，有科学和法律背景的人对投资银行来说价值是非常高的。科学家可以从事任何类型的工作，从计算金融衍生品到生物工程学。律师可以协助设计新的证券，进行租赁经营并用他们杰出的分析问题的本领与客户交流。重新回到着名的学府读MBA不是件坏事。然后再重新在考虑投资银行中寻找工作。
进入投行这个行业的关键是关系网，也许你早已被这种关系网吸引住了，但如果你没有,就应迅速建立你自己的关系网。多参加一些产业会议，在你的同学通讯录里找一些从事商业的朋友。记住，你的关系网不一定马上就能起到作用。如果你还年轻，但还没有取得MBA学位，你应该努力进最好的学校学习。
电视里的贺涵、唐晶穿着高档套装
穿梭于高档写字楼里
拿着年薪百万
你觉得，哇，好牛逼啊
什么时候我也可以这样？
你以为投行是拿着银行里老百姓的钱
去投资股票吗？
还是帮着公司去做投资呢？
还是…
这些都不对哦！投行根本不是这些可以概全的！
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真正得金融行业的从业者在做什么？
金融行业从业方，大体上主要分为买方（Buy side）和卖方（Sell side）。
你知道他们买卖双方交易得是什么东西吗？股票？债券？其实都不是！他们真正在交易的是一个潜在的、可能会上市的公司，这个公司会去做并购，增发，上市等一些事宜。
金融行业的卖方，其实我们可以把他们当成一个‘中介’，帮助实体经济公司融资。让一些资产比较雄厚的公司、机构、基金、风投来花钱投资。
谁是卖方，谁是买方，我们必须先要确定。
卖方：投行、券商
买方：基金、资管、VC
其实有的公司买方和卖方是同时存在的，投行里比如说：高盛，他们的投资银行部门可以说是卖方，资产管理部门是买方。
再比如，一些证券公司，他们的基金部门，就是买方；他们的行业研究部门，可以称作卖方。
劳动强度：卖方远远大于买方，其实这个很容易理解，想让买家买东西，那么卖家肯定要付出更多的努力。
投行都有哪些部门？
他们每天的工作是什么呢？
投行一般分为以下三个部门：
Corporate Finance（企业金融）
Sales & Trading （销售交易）
Research & Syndicate（研究与定价）
一、Corporate Finance（企业金融部门）
企业金融部门是最常见的部门，基本上银行，像HSBC、渣打、花旗、Barclays都会设立这个部门。
企业金融部门工作内容
Merge & Acquisition
Initial Public Offering (IPO)
Issuing of Bond & Equity
工作层级划分
Analyst –> Associate -> VP (VicePresident) -> Director -> Executive Direct -> MD (Managing Director)
大家要特别注意，VP，这个词看上去比较高大上，其实差不多是科级干部的级别，比如高盛，整个公司有差不多12000多名VP。
工作内容介绍
企业金融部门的工作主要目的是作为中介，联系希望上市或者并购的公司，以及买家。
具体的工作流程一般是下面几个步骤：
Hiring the managers -> Due Diligence/Drafting–> Marketing
第一步，加入H公司需要发行股票，那么H公司必须寻找一个Manager负责具体的细节，像是比较大的案例，会寻找到co – manager，Manager则会来分担IPO的利润。
第二步，Due Diligence是撰写prospectus（S1）创立计划书，在撰写过程中，团队需要了解客户公司的经营状况、同行业发展现状以及未来所藏潜力。这样，才能为他们制定出IPO的股价。这个过程中主要由analyst和associate负责，写完了需要把整个报告报给客户，用来吸引买方。
第三步，Marketing和传统行业市场营销很相似，主要是VP和MD拿着写好的计划书，去做roadshow（路演），和潜在的买家进行关系联络，不到最后一秒，买家是不会和摊牌的。
具体工作的区别：
如果是做Bond offering，项目会比较小，但难度大的项目还是在发行出来的bond的信用评级以及风险评估达到什么水平。所以找更好的投行，做出来的产品越好，评级越高，对于公司成本也就越低。
做M&A的话，最难的还是找到愿意出钱的公司和机构，一般有的要找买家可能花去半年甚至大半年的时间，不断地去路演，说服对方来买。因为一旦收购达成，投行一般会抽取7%的交易费用。加入一家公司1亿美元成交，投行收取700万的commission。
因为被收购的公司，一旦成交，股票价格一定会涨，总而言之，这个服务就是大家都很开心。
需要的工作能力：
财务分析能力，问题解决能力，销售力，极强的沟通能力。
二、Sales & Trading （销售交易部门）
通常销售和交易两个部门人是坐在一起的，他们就是一直紧盯大屏幕做交易。
工作时长比较固定，就是在交易时间，所以一般没有特别多的加班。但是每天开市之前，都会有和IBD部门的会议，讨论今天会有什么股票上市，有多少存货，投资人的意图，市场最新信息，产业方向，之后每个小组还要开组会，然后就开盘交易。
交易的时候，Sales是卖股票，赚手续费。Trader依靠价差赚钱。Ask高价，bid低价。两者属于协作关系，trader找到股票，sales负责接单。搞交易的人，会利用一切手段来寻求市场的隐藏利益。
举个例子，比如投行预期这个股票在2个月后，会到10元，但是现在的价格只有8元。他会和卖家说，你现在卖给我2个月后的股票交易权，我给你8.5，你今儿就能拿到钱，等等。
这个工作就是去交易，拿bonus，一般奖金季度发，或者按年发，如果奖金不满意，trader都会直接跳槽。
三、Research & Syndicate（研究与定价）
这个部门属于非常吃企业资源的部门，一般这个部门不会产生效益，做的工作和research相关。一般会招聘MBA或者PhD，有研究背景的应聘者。
主要需要对产业动态非常熟悉，之后可能会转到其他部门，所以销售能力，沟通能力都要好。开始的话，做产业研究，可能一个产业要做半年左右，然后要出报告，每年4月份公司财报出来之后，要迅速更新自己的信息，避免投资人的损失，改进公司持股的比例等等。
主要的方向要做这么几个：
Marketing commentary
Economic Commentary
Fixed Income commentary
这个部门一定保证自己的独立性，否则做的分析和研究可能会对企业不利。这些报告也是public available，所有人都可以下载下来看，也是投行帮助企业IPO的marketing手段之一。
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