一位投资大师说过，投资就像驾驶飞机，如果你不是专业的驾驶员，坠机的概率几乎是百分之百，但如果你经过系统的学习和训练，具备足够的驾驶能力，那么驾驶飞机远比驾驶汽车更安全。

初期投P2P基本上是盲目的，普通人自己做风控根本就是笑谈，当时流行的投资手法是——看相，主要是通过借款人的面相决定是不是借给他钱，后期逾期坏账增加才意识到风险。

一、P2P的红岭时代

红岭创始人老周原为拍拍贷投资人，再熟悉游戏规则后创建红岭，并且首创100%本金保障承诺，投资的方向开始由投项目转向投平台，此时中国的P2P已经不是纯粹的中介平台，更像“网络银行”。

红岭初期以小额信贷为主，后期上线个人担保业务引爆红岭模式。

个人担保业务，就是由普通投资人给信用借款人进行担保，投资人以再网站的代收金额作为抵押获得担保额度，可以给任意借款人进行担保，而获得担保的借款人，支付一定的担保费用即可借款，如借款人不能还款，履约责任将由担保人负责。其本质是让每个普通人成为担保机构。

个人担保业务造就了明星借款人，许多人会为一些著名的借款人担保，后期引起了行业震荡，主要原因在于：跨站借款和循环借款，因为这些借款人事实上只是庞氏骗局的玩法，不断的借新还旧。到2011年低整个游戏不能在进行下去了啊，红岭也果断调整游戏规则，保全了自己，将风险转移到其他平台，许多借款人再未还清债务就瞬间崩盘，红岭也未全身而退，2010-2011年以红岭为主导的时代悄然落幕。

二、2012年才是P2P元年

在大众眼里2013年是互联网金融元年，但P2P元年是2012年，因为这一年里平台数出现井喷，第三方大量涌现，P2P真正由一个概念产品发展为一个行业：

1，国内经济环境低迷，投资渠道越来越窄，A股低迷，黄金市场下滑。

2，个人担保泡沫爆发，P2P平台调整发展战略，大部分老平台选择用时间换空间策略

3，模版技术成熟的推动，降低了技术门槛和开发成本。

P2P断年史

2006年（宜信线下P2P出现）——2007年（拍拍贷线上P2P）——2010年（红岭创投、个人担保）——2011年（个人担保泡沫，大量网站借款人跑路）——2012年（模版网站大量上线）——2013年1-8月（团长的黄金时代）——2013年9月-2014年1月（倒闭潮）——2014年2月-6月（资金明显大于需求）——2014年7月-9月（资金争夺）

平台的数量的增多导致投资人选择增多，投资人开始形成派系，有的追求稳健低收益，有的以打新高收益覆盖风险，有的则以尽量分散投资来降低风险。

第三方的出现，各有特色。

组团：缘于考察报告，一部分老投资人会去新平台考察后在第三方发布考察报告，从而受到投资人的追捧，网贷名人出现，等公信力累计到一定程度白妞开始做团长投资。团长的盈利模式就是引导资金支持新平台的早期融资需求，收取平台的回扣。

股票持续走强对网贷的影响

首先，网贷投资人投资偏好是有区分的，绝大部分稳健的P2P投资人实际上是风险波动性投资人的厌恶者，这部分不太容易受一轮行情的影响而该百年投资配置的，除非出现连续两三年保持在10%以上的收益率大趋势。

其次，投资20%以上的收益偏好型投资人，这部分投资人群嗅觉灵敏，而且敢于冒险，可能受到影响。

羿飞评级的关注点：

1，平均利率，综合年化收益率达24%的平台10分，10%以下者0分，已经低于平均水平。

2，月成交量，总成交量，去除净值、秒标

3，品牌认知度，网站的商标价值、企业实力、行业影响力、口碑等

4，平均借款周期，周期长的，资金锁定相对稳定，网站安全性更高

5，信息透明度，交易数据的公开性、标的的真实性，是否官方伪造信息、是否自融嫌疑，是否有投资人考察。

6，月活跃投资人，人数越高，挤兑风险、极端风险等越小。

7，月活跃借款人，人数越多，个别人发生坏账时，造成的系统风险越小。

8，人均借款额，数据越小越好，系统风险小

9，交易额增长率，

10，服务品质。

另外逾期率和坏帐率也是重要的数据，一般情况下逾期率在5%，坏账率在2%内，平台运营利润进本能覆盖风险。